Денежный рынок и особенность его функционирования - sk-mcity.ru

Денежный рынок и особенность его функционирования

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок (англ. Money market) – это рынок краткосрочного инвестирования, т. е. на срок менее одного года. Это рынок денежных средств, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения устанавливается равновесное значение количества денег и равновесная ставка процента.

На денежном рынке деньги «не продаются» и «не покупаются» подобно другим товарам. В этом его специфика. При сделках на денежном рынке деньги обмениваются на другие ликвидные средства по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента.

Денежный рынок — система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок до одного года.
Система экономических отношений по поводу предоставления денежных средств на срок, превышающий один год, получила название рынок капитала (англ. Capital market).
Денежный рынок, наряду с рынком капитала, представляет собой часть более общей финансовой категории — финансовый рынок.

Денежный рынок — это сегмент финансового рынка, на котором торгуются финансовые инструменты с высокой ликвидностью и очень коротким сроком обращения. Он используется участниками в качестве средства для получения или предоставления краткосрочных займов на период от нескольких дней до года.

Денежный рынок — есть обмен денег как актива на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной нормы процента. Такой обмен организуется по законам товарно-денежных отношений, где осуществляются купля и продажа денег как актива, между субъектами рыночных отношений, с учётом спроса и предложения сложившегося на рынке.

С помощью денежного рынка обеспечивается движение оборотного капитала предприятий, формируются краткосрочные ресурсы банков, осуществляются вклады и получаются краткосрочные кредиты государством, учреждениями и частными лицами. С развитием международных валютно-кредитных отношений сформировался международный денежный рынок, где осуществляются операции с иностранной валютой.

Составляющие денежного рынка

Можно выделить следующие составляющие денежного рынка:
1. Рынок краткосрочных ценных бумаг, на котором основными инструментами являются казначейские и коммерческие векселя, другие виды краткосрочных обязательств (ценные бумаги).
2. Рынок межбанковских кредитов, на котором временно свободные денежные ресурсы кредитных учреждений привлекаются и размещаются банками между собой, преимущественно в форме межбанковских депозитов на короткие сроки. Основным кредитором на рынке является Центральный банк.
3. Валютный рынок представляет собой сферу, где совершается купля-продажа иностранной валюты на основе спроса и предложения. Он делится на биржевой и внебиржевой (межбанковский). Для валютного рынка характерны два вида операций: «спот» (немедленная поставка валюты) и «форвард» — поставка через оговоренное время (месяц и более) по согласованному курсу.

Участниками денежного рынка являются с одной стороны лица, предоставляющие деньги на срок до одного года (кредиторы), а с другой стороны — лица заимствующие деньги на определённых условиях (заёмщики). Также на этом рынке есть отдельная категория участников – финансовые посредники, с помощью которых денежные средства переходят от кредиторов к заемщикам. Но возможно получение денежных средств и без участия посредников.

В качестве кредиторов и заёмщиков на денежном рынке выступают:
Банки.
Небанковские кредитные организации.
Предприятия и организации различного типа — юридические лица.
Государство в лице определённых органов и организаций.
Международные финансовые организации.
Другие финансово-кредитные учреждения.
Физические лица.

В качестве финансовых посредников на денежном рынке выступают:
Банки.
Управляющие компании.
Профессиональные участники фондового рынка (брокеры и дилеры).
Другие финансово-кредитные учреждения.

Основными кредиторами на денежном рынке выступают коммерческие банки, а заёмщиками – промышленные и торговые компании, кредитно-финансовые институты, государства. Кредиторы получают доход в виде процента на переданную сумму. Заёмщики получают доход в виде дополнительной прибыли, полученной от использования заимствованных денежных средств. Финансовые посредники получают доход в виде комиссионного вознаграждения или разницы между процентными ставками привлечения и размещения средств. В любом случае каждый остается доволен, т. к. все получают прибыль.

Инструментами денежного рынка являются определенные носители обязательств покупателей денег перед их продавцами и одновременно носители права требования продавцов денег в их покупателей. К инструментам денежного рынка относятся:
— межбанковские кредиты,
— коммерческие кредиты,
— депозитные сертификаты,
— сберегательные сертификаты,
— акцептированный банковский чек,
— векселя,
— государственные краткосрочные ценные бумаги.

Инструменты денежного рынка относятся к объектам инвестиций, которые больше подходят к получению текущего дохода, а не роста капитала. Особенностью инструментов денежного рынка является их принадлежность к объектам инвестирования с низким финансовым риском.

ФУНКЦИИ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

Фондовая биржа перегоняет долгосрочные сбережения в долгосрочные инвестиции. Денежные рынки позволяют направлять деньги, которые доступны в течение более короткого периода, к тем, кто может их использовать, а также обладают хорошим качеством превращать очень краткосрочные депозиты в деньги, которые могут быть предоставлены в кредит на более длительные сроки.

Денежные рынки выполняют несколько функций:
1. В любой момент времени найдутся банки, которые испытывают временную нехватку денег, и другие институты, которые имеют их в избытке; деньги будут изъяты из одного банка и размещены в другом.
2. Банки хотят держать определенную часть своих ресурсов в такой форме, которая позволит им получить их в случае необходимости как можно быстрее. Это означает их помещение на депозиты в других финансовых институтах или покупку краткосрочных финансовых инструментов.
3. Хотя банки получают большую часть своих стерлинговых средств со счетов индивидуальных вкладчиков, они также в больших количествах занимают средства у компаний, финансовых институтов и местных органов власти, имеющих краткосрочные избытки наличных средств, которые должны работать.
4. Денежный рынок выполняет функцию моста между правительством и частным сектором. Он является механизмом, который сглаживает дисбалансы в предложении денег между банковской системой в целом и правительством.
5. Передает решения об официальных процентных ставках.

Роль и функции денежного рынка заключается в обслуживании движения оборотного капитала фирм, краткосрочных ресурсов банков, учреждений, государства и частных лиц. Операции на межбанковском денежном рынке могут представлять собой Кредитно-депозитные операции, Конверсионные операции, Проведение операций SWAP, Банкнотные операции.

Основными операторами на денежном рынке являются коммерческие банки. Роль коммерческих банков на рынке денежных средств заключается в аккумуляции свободных денежных средств и их размещении в различные банковские активы, а также в оказании качественных услуг своим клиентам.

Сущность и специфика денежного рынка

Деньги служат необходимым активным элементом и составной частью экономической деятельности общества, отношений между различными участниками и звеньями воспроизводственного процесса. Сущность денег характеризуется их участием в:
— осуществлении различных видов общественных отношений;
— распределении валового национального продукта (ВНП), в приобретении недвижимости, земли;
— определении цен, выражающих стоимость товаров.
Сущность денег не может быть неизменной: она должна отражать развитие экономических отношений в обществе и изменения самих денег.

В современных условиях денежные знаки и деньги безналичного оборота не обладают собственной стоимостью, но сохраняется возможность применения их в качестве меновой стоимости. Это свидетельствует о том, что деньги все больше отличаются от товара и превратились в самостоятельную экономическую категорию с сохранением некоторых свойств, придающих им сходство с товаром.

Спрос на деньги возникает в следующих случаях:
а) для заключения сделок купли-продажи (определяется общим денежным доходом экономики государства);
б) как средство приобретения прочих финансовых активов — облигаций, акций и пр. (определяется стремлением получить доход в форме дивидендов и процентов).
Следовательно, спрос на деньги находится в прямой зависимости от уровня дохода и в обратной зависимости от величины процентной ставки.

Величина спроса для заключения сделок купли-продажи зависит от следующих факторов:
— от количества товаров и услуг на рынке;
— от цен их продажи;
— от величины совокупного дохода, которыми располагают индивиды;
— от скорости оборота денег, чем быстрее они оборачиваются, тем большее количество сделок успевают обслужить, и тем меньше их потребуется для сделок;
— от величины денежного резерва.

Если спрос на деньги для сделок — величина относительно устойчивая и не зависит от процентных ставок, то спрос на деньги со стороны активов для сбережений зависит от процентной ставки. Чем она выше, тем дороже обходится хранение денег в запасе, тем меньше спрос на деньги со стороны активов. Чем ниже процентная ставка, тем выгоднее держать деньги в запасах.

Читать еще:  Выбираем лучшую франшизу пиццерии

Для обобщающей характеристики денежного рынка применяются, так называемые денежные агрегаты. Центральным банком РФ приняты в качестве официальных показателей рынка денежных средств России и для используются в статистике следующие агрегаты:
М0 — наличные деньги в обращении вне банковской системы.
М1 («деньги для сделок») — включает агрегат М0 плюс средства и сбережения в национальной валюте, в том числе:
а) средства в расчетах и остатки на расчетных счетах предприятий, организаций, арендаторов, граждан;
б) депозиты населения и предприятий в коммерческих банках до востребования;
в) средства бюджетных, профсоюзных, общественных, страховых и других организаций. Этот показатель предназначен для измерения объема фактических средств обращения.
М2 — включает агрегат М1 плюс срочные депозиты населения в коммерческих банках.

Существуют и другие денежные агрегаты. Так, МЗ включает в себя помимо агрегатов Ml и М2 крупные срочные депозиты, соглашения о покупке ценных бумаг с последующим выкупом по обусловленной цене. Наиболее укрупненным денежным агрегатом является агрегат L. В него входят Ml, М2, МЗ, а также сберегательные облигации, казначейские векселя и некоторые другие активы.
Сумма всех агрегатов называется совокупной денежной массой.

Денежная масса — совокупность всех денежных средств, находящихся в хозяйстве в наличной и безналичной формах, обеспечивающая обращение товаров и услуг в народном хозяйстве.

Предложение денег — это наличие всех денег в экономике, т.е. это денежная масса. Предложение денег осуществляется следующими путями:
— денежная эмиссия — выпуск денег в обращение, которое осуществляет центральный банк страны, в функции которого входит организация и контроль за денежным обращением;
— через управление другими банками и кредитными учреждениями страны, которые, будучи составной частью кредитной системы, могут создавать кредитные деньги.
Предложение денег — это операция, строго контролируемая и регулируемая со стороны государства.

Равновесие на денежном рынке

Денежный рынок представляет собой механизм взаимодействия спроса и предложения. Если спрос равен предложению, то на рынке возникает равновесие. Другими словами, денежный рынок находится в состоянии равновесия, когда спрос на деньги соответствует предлагаемому их количеству и денег в экономике равно столько, сколько необходимо для обеспечения её стабильности.

Если предложение денег превышает спрос, то начинается рост цен, люди пытаются избавиться от денег, ускоряется оборачиваемость денег, и цены растут ещё быстрее. Если же предложение денег ниже спроса на них, в экономике возникает дефицит платёжных средств, что негативно влияет на систему расчётов, возникает бартерный обмен.

Денежный рынок — это рынок, на котором спрос на деньги и их предложение определяют уровень процентной ставки. Равновесие на денежном рынке устанавливается, когда спрос на деньги равен их предложению, что может быть достигнуто при определенной банковской процентной ставке. Сохраняться равновесие на денежном рынке будет в том случае, когда процентная ставка будет изменяться в том же направлении, что и доход.

В современной экономике механизм функционирования денежного рынка в силу ряда причин не может обеспечить равновесие между спросом и предложением денег. Эту роль берет на себя государство. Государственное регулирование денежного рынка осуществляется при помощи денежно-кредитной политики, которая является одним из основных инструментов макроэкономического регулирования.

Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых центральный банк осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:
— изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), т.е. ставки, по которой центральный банк кредитует коммерческие банки;
— изменение нормы обязательных резервов, т.е. минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в центральном банке;
— операции на открытом рынке: купля или продажа центральным банком государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком).

Денежно-кредитная политика заключается в том, что центральный банк страны через коммерческие банки и другие кредитные учреждения регулирует массу денег, находящихся в обращении.

Денежный рынок и особенности его функционирования

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 16 Ноября 2011 в 00:15, курсовая работа

Краткое описание

Цель работы: раскрыть тему курсовой работы.
Курсовая работа включает следующие задачи:
дать понятие денежного рынка и рассмотреть его структуру;
рассмотреть спрос и предложение денег, денежный мультипликатор и равновесие на денежном рынке;
описать регулирование денежно-кредитной системы;
охарактеризовать состояние и предложить пути совершенствования денежно-кредитной модели в Республике Беларусь.

Содержание работы

Введение…………………………………………………………………………. 3
1. СУЩНОСТЬ И ЭЛЕМЕНТЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА……………………. 5
1.1. Понятие и структура денежного рынка……………………………………..5
1.2. Спрос и предложение денег. Денежный мультипликатор. Равновесие на денежном рынке…………………………………………………………………..7
1.3. Регулирование денежно-кредитной системы……………………………..17
2. ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ……………………………………………………..21
2.1. Состояние денежного рынка в РБ………………………………………….21
2.2. Денежное регулирование в РБ……………………………………………..27
2.3. Совершенствование денежно-кредитной модели в РБ…………………..30
Заключение……………………………………………………………………….35
Литература……………………………………………………………………….37

Содержимое работы — 1 файл

КУРСАЧ.docx

«Белорусский государственный университет

информатики и радиоэлектроники»

«Денежный рынок и особенности его функционирования»

курсовая работа по дисциплине «Макроэкономика»

студентка группы 872202

кандидат философских наук, доцент

1. СУЩНОСТЬ И ЭЛЕМЕНТЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА……………… ……. 5

1.1. Понятие и структура денежного рынка…………… ………………………..5

1.2. Спрос и предложение денег. Денежный мультипликатор. Равновесие на денежном рынке………………………………………………………………… ..7

1.3. Регулирование денежно-кредитной системы…………… ………………..17

2. ОСОБЕННОСТИ ФУНКЦИОНИРОВАНИЯ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА В РЕСПУБЛИКЕ БЕЛАРУСЬ……………………… ……………………………..21

2.1. Состояние денежного рынка в РБ………………………………………….21

2.2. Денежное регулирование в РБ……………………………… ……………..27

2.3. Совершенствование денежно-кредитной модели в РБ…………………..30

Деньги – один из наиболее важных разделов экономической науки. Они представляют собой нечто гораздо большее, чем пассивный компонент экономической системы, чем простой инструмент, содействующий работе экономики. Они возникли на определённом этапе развития хозяйственной жизни общества, но не как продукт соглашения между людьми или какого-либо законодательного акта государства, а как результат экономических отношений, естественной хозяйственной жизни людей.

Разрешая противоречия, человечество прошло путь от первобытной экономики, базировавшейся на примитивных орудиях труда, до современных хозяйственных высокоразвитых структур с мощными техническими и информационными системами, от уравнительного распределения до сложнейших форм экономических и социальных отношений. Без глубокого знания макроэкономики в современных условиях нельзя сознательно и компетентно, осмысленно и творчески воспринимать действительность, разбираться в самых запутанных перипетиях общественной жизни, уметь решать самые сложные задачи хозяйственной практики, знать объективные экономические зависимости, принципы управления производством, методы и рычаги хозяйствования.

Реформаторская деятельность по преобразованию тоталитарной и неэффективной белорусской экономики в саморегулирующуюся рыночную систему наталкивается, помимо прочих, на трудности, связанные с крайне слабой подготовленностью большинства членов общества к работе в новых, рыночных условиях. Правильно действующая денежная система вливает жизненную силу в кругооборот доходов и расходов, который олицетворяет всю экономику. Хорошо работающая денежная система способствует как полному использованию мощностей, так и полной занятости. И наоборот, плохо функционирующая денежная система может стать главной причиной резких колебаний уровня производства, занятости и цен в экономике, исказить распределение ресурсов.

Денежный рынок рассматривается как подсистема общего рыночного механизма, представленная взаимодействием трех составляющих ее основных элементов: спрос на деньги, предложение денег и уровень процентной ставки. Иными словами, денежный рынок – это рынок денежных средств, где купля-продажа финансовых активов регулируется своеобразной ценой, роль которой выполняет уровень процентной ставки.

Тема курсовой работы: «Денежный рынок и особенности его функционирования».

Цель работы: раскрыть тему курсовой работы.

Курсовая работа включает следующие задачи:

  • дать понятие денежного рынка и рассмотреть его структуру;
  • рассмотреть спрос и предложение денег, денежный мультипликатор и равновесие на денежном рынке;
  • описать регулирование денежно-кредитной системы;
  • охарактеризовать состояние и предложить пути совершенствования денежно-кредитной модели в Республике Беларусь.

1. СУЩНОСТЬ И ЭЛЕМЕНТЫ ДЕНЕЖНОГО РЫНКА

1.1. Понятие и структура денежного рынка

Денежный рынок — это рынок, на котором в результате взаимодействия спроса на деньги и их предложения устанавливается равновесная ставка процента, представляющая собой «цену» денег. 1 Этот рынок имеет в своем составе институты, обеспечивающие взаимодействие спроса и предложения. Однако использовать этот термин следует с оговорками. Дело в том, что термин «денежный рынок» означает рынок краткосрочных высоколиквидных ценных бумаг. Во-вторых, следует подчеркнуть, что деньги «не продаются» и «не покупаются» в том же смысле, что продаются и покупаются товары. При сделках на рынке денег, деньги обмениваются на другие ликвидные активы по альтернативной стоимости, измеренной в единицах номинальной ставки процента.

Читать еще:  Гостиничный бизнес за рубежом

Для исследования механизма функционирования денежного рынка большое значение имеет его структуризация. Выделение отдельных сегментов рынка возможно осуществить по нескольким критериям:

— по видам инструментов, какие используются для перемещения денег от продавцов к покупателям;

— по институционным качествам денежных потоков;

— по экономическим назначениям денежных средств, которые покупаются на рынке.

По первому критерию в денежном рынке возможно выделить три сегмента: рынок ссудных обязательств, рынок ценных бумаг, валютный рынок. Хотя в организационно-правовом аспекте данные рынки функционируют самостоятельно, между ними существует тесная внутренняя связь. Денежные средства способны быстро перемещаться с одного рынка на другой, одни и те же субъекты могут осуществлять операции практически одновременно на каждом из них.

По институционным признакам денежных потоков можно выделить такие секторы денежного рынка: фондовый рынок, рынок банковских кредитов, рынок услуг небанковских финансово-кредитных учреждений.

На фондовом рынке осуществляется перемещение небанковского ссудного капитала, который приводится в движение с помощью фондовых ценностей (акций, средне- и долгосрочных облигаций, бондов, иных финансовых инструментов продолжительного действия). Значение этого рынка заключается в том, что он открывает большие возможности для финансирования инвестиций в экономику.

Задачи денежных рынков состоят в том, чтобы переправлять сбережения из рук тех экономических единиц, которые зарабатывают больше чем тратят, в руки единиц которые тратят больше чем зарабатывают. На этих рынках функционируют прямые каналы финансирования, по которым средства переходят непосредственно к заемщикам в обмен на акции и долговые обязательства, или косвенные, где средства проходят через финансовых посредников — банки, взаимные фонды, страховые компании.

1.2. Спрос на деньги. Предложение денег. Денежный мультипликатор. Равновесие на денежном рынке.

Предложению денег и спросу на деньги отводится одно из центральных мест в макроэкономическом анализе.

Понятие «предложение денег» в самой упрощенной форме определяется как количество денег на руках у населения. Предложение денег зависит от поведения частных лиц — владельцев денег, и от политики банков, где деньги хранятся. Прежде всего, деньги включают как средства на руках у населения, так и на банковских счетах (например, текущих), которые можно использовать при совершении сделок. Предложение денег в стране зависит от денежной политики государства и Национального банка. Они в своей политике руководствуются как объективно существующей потребностью экономики, сферы обращения, торговли в деньгах, так и естественным стремлением сдерживать денежную массу в определенных пределах, опасаясь инфляции, обесценивания денег.

Таким образом, денежное предложение – сумма всех финансовых активов, представленная обычно основными денежными агрегатами. 2

Рис. 1.1. Типичные кривые спроса и предложения денег

Денежные агрегаты – совокупность элементов финансовых активов, образующих денежное предложение и служащих альтернативными измерителями денежной массы в обращении. 3 Группировка наличных и депозитных денег, а также ценных бумаг, включаемых в денежные агрегаты, осуществляется по той или иной степени ликвидности, то есть в зависимости от способности денежных активов превращаться в реальное платежное средство. Конкретная степень ликвидности формируется как сравнительная величина затрат, необходимых для превращения данного актива в реальное средство платежа.

Денежный агрегат М0 представляет наличные, то есть самые ликвидные средства. Денежный агрегат М1, включает наиболее мобильные денежные средства в виде наличных денег в обращении, денег, находящихся на банковских счетах до востребования и чековые вклады. Хотя денежный агрегат М 1 охватывает не только наличные деньги, обладающие практически абсолютной ликвидностью, но и денежные чеки, все входящие в этот комплекс денежные средства можно считать собственно деньгами. Такой вывод основывается на возможности использовать все компоненты агрегата М1 без ограничений для осуществления платежей и расчетов.

Денежный агрегат М2 состоит из всех видов денежных средств, входящих в комплекс М1, и, кроме того, включает деньги на срочных вкладах, не чековые сберегательные вклады и суммы на счетах взаимных фондах денежного рынка. В целом агрегат М2 охватывает высоколиквидные денежные средства, так как наряду с собственно деньгами в него входят не чековые сбережения и срочные депозиты относительно небольшого размера, которые могут быть беспрепятственно обращены в наличные деньги в течение определенного времени. Дополнение агрегата М1, превращающее его в агрегат М2, представляет так называемые «почти деньги».

Денежный агрегат М3 образуется из М2 присовокуплением к нему крупных срочных сберегательных вкладов, принадлежащих частным организациям, фирмам. Такие вклады в форме депозитных сертификатов несложно обратить в чековые вклады, но с некоторыми потерями, обусловленными изменением вкладчиком заявленных сроков хранения вклада.

Таким образом, все параметры денежного предложения в экономике систематизируются по принципу убывания степени ликвидности, то есть способности финансового актива превращаться в реальное платежное средство.

Основными факторами, определяющими спрос на деньги, являются уровень цен, на приобретаемые товары и услуги, процентные ставки, реальные доходы населения. 4 Величина реальных доходов оказывает влияние на расходы, что ведет к росту спроса.

Денежный рынок и его особенности

Денежный рынок представляет собой систему отношений по поводу купли-продажи денег.

В основе функционирования денежного рынка лежат предложение и спрос на деньги как товар.

Предложение денег определяется количеством временно свободных денежных средств, сосредоточенных в различных финансово-кредитных учреждениях.

Общий спрос на деньги включает:

— спрос на деньги для сделок;

— спрос на деньги со стороны активов.

Спрос на деньги для сделок — количество денежных средств, необходимых в качестве средства обращения. Этот спрос на деньги связан с обслуживанием текущих сделок по купле продаже товаров и услуг. Находится в прямой зависимости от величины номинального ВНП.

Спрос на деньги со стороны активов — количество денежных средств, необходимых в качестве средства накопления. Этот спрос на деньги связан с формированием финансовых активов, предде всего с куплей-продажей ценных бумаг. Находится в обратной зависимости от номинальной ставки процента.

Взаимодействие между спросом и предложением на денежном рынке формирует цену денег. Цена денег есть денежное выражение стоимости и полезности того, что связано с деньгами, отданными или взятыми в долг.

Для покупателя, берущего деньги в долг, цена денег есть денежное выражение их полезности как ликвидного средства.

Для продавца, дающего деньги в долг, цена денег есть денежное выражение стоимости воздержания от немедленного их использования как ликвидного средства.

Каждый экономический агент по разному оценивает стоимость и полезность того, что связано с деньгами. Тем не менее совокупность этих оценок определяет общий спрос и предложение на денежном рынке, а также соответствующую цену денег.

Тема 8. Теория и практика инфляции

1. Инфляция и ее виды.

2. Показатели инфляции.

3. Причины инфляции.

Инфляция и ее виды

Под инфляцией понимается процесс обесценивания денег, который сопровождается устойчивым повышением общего уровня цен. В зависимости от выбранного критерия выделяют разные виды инфляции.

С точки зрения формы проявления различают открытую и скрытую инфляцию. Открытая инфляция проявляется в виде роста цен, скрытая — в виде товарного дефицита.

В зависимости от уровня интенсивности выделяют умеренную, галлопирующую и гиперинфляцию. Умеренная инфляция сопровождается ростом цен менее 10 % в год. Галлопирующая инфляция предполагает рост цен от 10 % до 200 % в год. Гиперинфляция характеризуется ростом цен свыше 200 % в год.

По степени сбалансированности роста цен различают сбалансированную и несбалансированную инфляцию. При сбалансированной инфляции наблюдается рост цен на все товары одинаково и одновременно. При несбалансированной инфляции цены на товары разномоментно подскакивают вверх.

В зависимости от возможности прогнозирования выделяют ожидаемую и неожидаемую инфляцию. Под ожидаемой инфляцией понимается инфляция, которая предсказывается и прогнозируется заранее, неожидаемая — наоборот.

С учетом механизма возникновения различают инфляцию спроса и инфляцию предложения. Инфляция спроса возможна, если растет совокупный спрос при постоянном совокупном предложении, или же рост совокупного спроса превышает расширение совокупного предложения. Инфляция предложения провоцируется увеличением издержек производства в условиях недоиспользования экономических ресурсов, что ведет к сокращению совокупного предложения.

Показатели инфляции

Инфляция измеряется с помощью индекса цен. Индекс цен выражает относительное изменение среднего уровня цен за определенный период. Это средневзвешенное значение всех цен на товары и услуги определенной совокупности, называемых “рыночной корзиной”. Обычно при исчислении индекса цен принимают цены базового года за 100 % , а цены других лет расчитывают по отношению к этим 100 % . Индекс цен можно определить по формуле:

Читать еще:  Где и как россияне покупают недвижимость за рубежом

Цена рыночной корзины

Индекс цен текущего года

текущего года = х 100 % (26)

Цена рыночной корзины

Существует несколько видов индекса цен: индекс цен потребительских товаров, индекс цен инвестиционных товаров, дефлятор ВНП.

Индекс цен потребительских товаров расчитывается на основе “корзины” наиболее потребляемых населением товаров и услуг.

При исчислении индекса цен инвестиционных товаров рассматривается “корзина” товаров и услуг, используемых в производстве.

Дефлятор ВНП представляет собой индекс цен, в котором “корзина” включает все конечные товары и услуги, произведенные в обществе.

Индекс цен используется при исчислении уровня (темпа) инфляции. Последний определяют как процентное изменение индекса цен за год:

Индекс цен — Индекс цен

текущего года прошедшего года

Уровень = х 100 % (27)

инфляции Индекс цен прошедшего года

Другую возможность количественно измерить инфляцию дает “правило величины 70”. Оно позволяет определить количество лет, необходимых для удвоения уровня цен. Для этого необходимо разделить число 70 на ежегодный темп инфляции.

Причины инфляции

Инфляция является следствием нарушения макроэкономического равновесия между спросом и предложением денег.

Причины инфляции, лежащие на стороне предложения денег, можно разделить на два вида:

1. Внутренние причины, к которым относятся:

а) бюджетный дефицит, для покрытия которого правительство увеличивает внутренний государственный долг (выпускает государственные ценные бумаги, получает кредиты, за которые затем приходится расплачиваться);

б) чрезмерная эмиссия денег, в целях покрытия растущих нужд государства;

в) кредитная экспансия банков (дают кредиты сверх нормальной возможности должников вернуть долги).

2. Междунароодные причины, связанные с:

а) увеличением внешнего долга государства (берет в займы иностранную валюту);

б) обменом иностранных валют на национальную валюту, что предполагает ее дополнительный выпуск.

Причины инфляции, лежащие на стороне спроса, также можно разделить на два вида:

1. Внутренние причины, к которым относятся:

а) монополизация рынка, при которой высокая прибыль обеспечи-

вается за счет уменьшения объемов производства и повышения цен;

б) милитаризация экономики, требующая значительных расходов;

в) увеличение масштабов долгосрочных капитальных вложений.

2. Международные причины, связанные с:

а) ростом цен на мировом рынке, что ведет к увеличению цен на

б) ведением боевых действий между государствами, которые соп-

ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК И ДЕНЕЖНО- КРЕДИТНАЯ ПОЛИТИКА

знать

  • • специфику денежного рынка и механизмы его функционирования;
  • • сущность, цели, инструменты, виды и результаты кредитно- денежной политики государства;
  • • сущность макроэкономического равновесия товарного и денежного рынков в модели IS – LM;

уметь

  • • выявлять острые проблемы в кредитно-денежной сфере отечественной экономики;
  • • делать выводы о ходе реализации кредитно-денежной политики;

владеть

• современными методами анализа возможных путей решения кредитно-денежных проблем посредством проведения макроэкономической политики государства.

Денежный рынок и механизм его функционирования

Сущность денег и их функции

Переход российской экономики на инновационный путь развития – условие соблюдения национальных интересов и достижения экономической безопасности. Необходим эффективный поиск способов значительного увеличения финансирования банками инвестиций в социально-экономическое и научно-техническое развитие без резкого усиления инфляции. Переход к стимулирующей политике предполагает решение ряда теоретических и практических проблем. Речь идет в первую очередь о выборе целей и инструментов денежно-кредитной политики в современных условиях, что предполагает, в свою очередь, изучение внутренних механизмов функционирования денежного рынка.

Денежный рынок представляет собой совокупность отношений между банковской системой, создающей деньги, и экономическими субъектами (кроме банков), предъявляющими спрос на них.

Деньги – всеобщий эквивалент, обладающий специфическими функциями, отличающими их от других финансовых активов.

  • – мера стоимости;
  • – средство обращения;
  • – средство платежа;
  • – средство накопления;
  • – мировые деньги.

Деньги как мера стоимости используются для измерения и сравнения стоимостей товаров и услуг. Деньги как мера стоимости однородны и поэтому используются как средство счета.

Деньги выполняют функцию средства обращения. Речь идет о возможности использования денег для осуществления сделок. При покупке предметов первой необходимости, в случае налогов акциями не расплачиваются. Деньги служат законным платежным средством. Это значит, что любые обязательства могут быть оплачены деньгами по закону и никто не в праве отказаться от получения денег в уплату обязательств.

В качестве средства обращения при заключении сделок, покупке товаров, в кредитных отношениях деньги служат всеобщим средством платежа. Бартерный обмен представляет собой альтернативу использования денег в качестве средства обращения. Благодаря выполнению деньгами данной функции возможно разделение обмена товарами на два акта: куплю и продажу.

В случае когда возникают отношения кредитора и должника, деньги выполняют функцию средства платежа.

Для осуществления платежей экономические субъекты прибегают к передаче денежных знаков, записям на счетах в банках, документальному удостоверению задолженности одного экономического агента другому. Поэтому существуют следующие группы платежных средств:

  • • наличные деньги и чеки;
  • • текущие счета;
  • • долговые обязательства.

Если первые две группы создает банковская система, то третью – другие экономические субъекты.

Первые две группы жизненно важны для любой экономики. Третья наиболее востребована в кризисных ситуациях, когда возникает проблема массовых неплатежей и для многих фирм возможность расплачиваться векселями становится средством продолжения деятельности.

Использование денег в качестве средств обращения значительно облегчает осуществление сделок. В стабильной рыночной экономике в качестве средства обращения и меры стоимости используется национальная валюта. В кризисной ситуации в качестве меры стоимости чаще используется более стабильная иностранная валюта, национальная – в качестве законного средства обращения.

Кроме функций меры стоимости, средства обращения и средства платежа деньги выполняют функцию средства накопления (сохранения ценности). Для сохранения ценности используются различные активы. Это – акции, недвижимость, драгоценные металлы, произведения искусства и т.д. По сравнению с данными активами деньги при определенных условиях могут лучше выполнять функцию средства накопления, имея более высокую ликвидность, представляющую собой способность быстро и с минимальными издержками обмениваться па любые активы. Совершенно ликвидным признается актив, который может быть использован в качестве средства платежа и имеет фиксированную номинальную стоимость. Таковым и являются деньги. Все прочие активы имеют ограниченную ликвидность. Так, недвижимость (дом, магазин, земельный участок) низколиквидна. Цены на нее изменчивы. Поиски покупателя занимают долгое время, а издержки на совершение сделки, в частности на оформление юридических документов, могут быть велики.

Функцию средства накопления деньги выполняют в полной мере в том случае, если они сохраняют свою покупательную способность. Вместе с тем стоимость денег может изменяться. Когда на денежном рынке имеет место конкуренция двух видов денег неравной стоимости, то деньги, имеющие большую стоимость, в большей мере выполняют функцию средства накопления. Примером может служить положение американского доллара по отношению к российскому рублю в отечественной экономике.

В странах с развитой рыночной экономикой наиболее важна функция денег как средства обращения. Функция средства накопления не столь существенна. Экономические агенты в этих странах располагают другими приносящими доход активами, которые могут нс менее эффективно выполнять данную функцию.

В странах со слабым уровнем развития рыночных отношений способность денег сохранять ценность важнее, чем их способность служить средством обращения. В условиях нестабильности национальной экономики функции меры стоимости и средства накопления чаще выполняет устойчивая иностранная валюта, а обесценивающаяся отечественная валюта выполняет функцию средства обращения.

Экономические субъекты, не имеющие цели немедленно потратить заработанную национальную валюту, обменивают ее на устойчивую иностранную, которую и накапливают. При возникновении необходимости совершения покупок спустя некоторое время они обменивают иностранную валюту на национальную, если именно она законодательно признана в качестве средства обращения.

Высокая ликвидность денег составляет их преимущество как средства накопления по сравнению с другими активами, особенно в стабильной экономике.

Вместе с тем по сравнению с некоторыми менее ликвидными активами деньги имеют тот недостаток, что их владельцу приходится жертвовать доходом, который мог быть получен при вложении денег, например, в акции. Дивиденды, выплачиваемые собственнику акций, могут быть существенно выше, чем процентные выплаты по банковским вкладам.

Функцию мировых изначально выполняли слитки драгоценных металлов. В настоящее время функцию мировых денег фактически выполняет американский доллар.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector