Инвестиции в вино дают высокие прибыли

Инвестирование в вино

Инвестиции — такое направление деятельности, которое не ограничено никакими рамками. Можно зарабатывать на всем, что обладает каким-либо потенциалом. Сегодня хочется отвлечься от информационных войн и поговорить о таком необычном виде инвестирования, как вложение денег в . вино. Вино не только приятный алкогольный напиток, но перспективное направление инвестирования и диверсификации инвестиционного портфеля. Это связано с особенностями напитка, который со временем становится только вкуснее.

От антиквариата и различных произведений искусств вино выгодно отличает тот факт, что его пьют. То есть ежегодно количество старого высококачественного вина стремительно уменьшается, что вызывает его значительное удорожание. Прибыльность такого вида инвестирования может достигать 30-35% в год, а некоторые вина всего за несколько лет становятся дороже в 10 раз. Потому вложение в вино может быть прибыльнее инвестирования в нефть или золото. Несмотря на то, что в последнее время наблюдается спад в винной отрасли, я все же расскажу об основных способах инвестирования в вино, чтобы «инвесторы в теме» не пропустили точку роста.

Как инвестировать в вино?

Я веду этот блог уже более 6 лет. Все это время я регулярно публикую отчеты о результатах моих инвестиций. Сейчас публичный инвестпортфель составляет более 1 000 000 рублей.

Специально для читателей я разработал Курс ленивого инвестора, в котором пошагово показал, как наладить порядок в личных финансах и эффективно инвестировать свои сбережения в десятки активов. Рекомендую каждому читателю пройти, как минимум, первую неделю обучения (это бесплатно).

Стоит сразу отметить, что инвестирование в вино требует специфических знаний в области виноделия. Необходимо разбираться в тонкостях и технологических нюансах производства вина, постоянно изучать мнение экспертов отрасли и сопоставлять влияние погодных условий и урожая на качество, а впоследствии и стоимость вина.

Для анализа рынка виноделия необходимо регулярно штудировать различные тематические издания. Например, журнал «Wine Advocate»(Винный Адвокат) специалиста по виноделию Роберта Паркера. Кроме того, существует большое количество рейтингов вин, отслеживая которые можно делать выводы о том, какое вино через несколько лет значительно прибавит в стоимости.

Считается, что выгоднее всего покупать вино партиями. Зачастую молодое вино приобретают в бочках, поскольку его начальная стоимость невелика, а через время оно заметно дорожает. Стоит отметить, что для того, чтобы физически покупать вино для последующей перепродажи его в будущем, необходимо обеспечить ему необходимые условия хранения. Это может обойтись в приличную сумму. А в нашей стране (РФ) придется еще и покупать лицензию на торговлю спиртными напитками, без которой на законных основаниях продавать вино нельзя. Также не стоит забывать про таможенную пошлину за ввоз вина на территорию РФ, которая составляет 20% от стоимости + НДС + акцизы. Но выход из положения есть, перечислю варианты:

ETF от Vanguard: что это, где найти и как купить

Инвестируем в ETF-фонды от Vanguard

1) Покупать вино у кавистов (профессиональных держателей погребов) в Европе и у них же заказывать услуги по хранению вина. Соответственно продажа вина (фиксирование прибыли) осуществляется в Европе.

2) Торговля на бирже liv-ex.com. Данная биржа позволяет инвестировать в вино без расходов на транспортировку и хранение. Главным ориентиром состояния винной отрасли на бирже является индекс Liv-ex 100, который включает 100 самых востребованных вин (в основном производители Бордо). Ниже привожу график

По графику видно, что с середины 2011 года идет нисходящий тренд. Однако, стоит учитывать, что этот индекс включает в себя всего 100 вин, что составляет незначительную часть от общего количества видов элитного вина.

3) Инвестирование в винные фонды. К сожалению, пока в России подобных фондов нет. Россияне могут вкладываться в вино с помощью специальных инвестиционных фондов, таких как Wine Growth Fund, The Wine Investment Fund и др. Такой способ позволяет зарабатывать на вине не получая лицензию и не ввозя вино в страну. Средний порог входа для инвестирования начинается от 10 тысяч долларов. Стоит отметить, что практически все фонды зарегистрированы в офшорах.

Недостатки и риски вложений в вино

Глядя на график котировок индекса Liv-ex 100 становится ясно, что вино не является источником моментальной прибыли, это скорее долгосрочное вложение. Горизонт инвестирования в вино от 1 года. Кроме того, в данной сфере инвестор подвергает свои деньги следующим рискам:

— вино может испортиться в силу несоблюдения условий хранения или по другим причинам;

— оно может перестать быть модным, а значит востребованным и дорогим;

— имидж вина может испортить какое-нибудь критическое замечание эксперта, что моментально отразится на его стоимости.

Здесь, как и в любом другом виде инвестирования есть смысл диверсифицировать портфель, приобретая вина различных урожаев, разных марок, от разных производителей.

Изучаем паевые инвестиционные фонды Сбербанка

Сбербанк Управление Активами: ПИФы или мифы?

Для большинства инвесторов вложения в вино — это не только способ пассивного заработка, но и своего рода увлечение. Коллекция хорошего вина демонстрирует отличный вкус и солидность инвестора, а при грамотном подходе еще и позволяет заработать неплохие деньги. Надеюсь, в этой статье у меня получилось хотя бы немного расширить инвестиционный кругозор читателей ленивого блога. Также надеюсь, что когда-нибудь мой инвестиционный портфель дорастет до отрасли виноделия и я смогу написать подробную статью, основанную на личном опыте. В комментариях предлагаю поделиться опытом тем, кто сталкивался с подобным видом инвестирования или просто владеет какой-либо полезной информацией по теме.

Инвестирование в вино

Вино как объект для инвестиций

На самом деле инвестирование в вино только на первый взгляд кажется экзотическим – ведь наверняка многие слышали о дорогих европейских винах и о том, что вино приобретает благородство и вкус именно с возрастом. Слышали, но инвестиции всерьез не рассматривали, ибо вино в России далеко не самый популярный спиртной напиток. Однако в моем случае рассмотреть вино более чем подходящая идея: во-первых, оно удовлетворяет моему понятию объекта инвестиций, цена которого растет со временем, а во-вторых, в настоящий момент я живу в европейской миниатюрной винной столице региона.

В отличие от инвестиций в искусство или в другой традиционный объект вроде недвижимости у вина есть очень интересная черта – оно может быть выпито. А значит, количество старого вина в мире уменьшается и на цену вашей бутылки будет влиять в том числе то, насколько остальные их владельцы используют вино по прямому назначению в виде спиртного напитка.

Известно, что вино с затонувших испанских судов может цениться дороже золота, если только морской воде не удалось проникнуть внутрь (в остальном температура на дне моря вполне соответствует условиям погреба). Бутылка вина от Понтия Пилата присутствует в романе Булгакова — знатный дар даже от нечистой силы; хотя вино известно с древней Греции и Рима, первые винные аукционы были созданы только в XIX веке в США, Франции и Англии.

Винные индексы

Как обычно, самые верные тенденции являются долгосрочными, что хорошо показывает индекс искусства или фондового рынка. Хотя выдержанное вино ценится с незапамятных времен, более спекулятивную направленность оно приобрело с 1982 года, когда очень жаркое лето во Франции подарило невиданный урожай, при хранении в виде вина приобретший исключительные вкусовые свойства. Посмотрим сначала на общую картину:

Здесь представлен главный винный индекс мира с биржи Liv-ex, состоящий из 100 и 50 лучших мировых вин соответственно — его даже называют «Винная версия Standard & Poor’s 500». При этом можно сразу сказать, что лучшими в подавляющем большинстве считаются бордоские и бургундские вина; их можно сравнить с «голубыми фишками» фондового рынка – высоколиквидные и, как правило, малорисковые капиталовложения. Вес таких вин в индексе Liv-ex 100 в декабре 2006 г. составлял 91,7%. При этом лучшими винами из Бордо являются вина категории Premier Cru: Chateau Latour, Chateau Haut Brion, Chateau Lafite Rothschild, Chateau Mouton Rothschild и Chateau Margaux. Существует и множество других винных индексов:

Например The Right Bank 100 включает следующие вина: Angelus, Clos Fourtet, Conseillante, Eglise Clinet, Evangile, Figeac, Fleur Petrus, Pavie, Troplong Mondot and Vieux Chateau Certan; показавший максимум SecondWine 50 состоит из Bahans/Clarence Haut Brion, Petit Mouton, Carruades Lafite, Forts Latour и Pavillon Rouge. Отсюда видно, как сильно могла возрастать цена на отдельные сорта вин: Chateau Margaux 1997 года за 10 лет выросло с 65 до 1000 долларов за бутылку, Lafite-Rothschild 1982 года с 41 доллара в 1983 году до 5 тыс. долларов в 2003 году. А с 2001 года по 2011 год — еще на 900%. В среднем же бордоские вина в течение почти 30 лет до 2011 года росли в цене с доходностью около 10-30% годовых. Ниже интересная таблица десяти самых дорогих вин в истории:

Читать еще:  Интервью с основателем общественной организации по защите прав потребителей

Почему в 2011 году случилось столь сильное падение цен, которое было гораздо более резким, чем в кризис 2008 года и получило название «пузыря Бордо»? Дело в том, что примерно с середины 2000-х на винный рынок хлынул российский и китайский капитал, заработавший на своих фондовых рынках и ищущий независимого от него актива. Это вскоре привело к тому, что рынок стал все больше походить на рынки других популярных у инвесторов активов, в том числе золота и нефти. Так, с 2000 года коэффициент корреляции винного индекса Liv-ex Fine Wine Investables с ценой нефти марки Brent достигал 0,88, с ценой золота – 0,92. И в конце концов винный рынок инвестиционных вин просто оказался слишком узким, чтобы переварить хлынувший поток денег.

После 2013 на винном рынке в среднем наблюдается стагнация:

Однако спад проверенного временем актива для инвестора это сигнал к покупке — даже если рынок еще не нащупал дно, в будущем это может оказаться не столь уж и важным. Об этом я еще скажу, подводя итог.

Практика винных инвестиций

В силу многих причин инвестиции в вино являются сложным видом вложений, особенно для граждан России. В первую очередь следует отметить, что в этом бизнесе нужно тщательно разбираться, что плохо подходит большинству российских бизнесменов с корнями из 90-х годов. Перспективность инвестиций можно оценить, читая такие издания как Wine Advocate, Wine Spectator, Gambero Rosso или Decanter. Не секрет, что год выпуска оказывает большое влияние на цену вин, поскольку в зависимости от погодных условий их качество может быть лучше или хуже. Лучшими для бордоских вин считаются вина урожаев 1982, 1985, 1986, 1989, 1990, 1995, 1996, 1998, 2000, 2005 и 2009 гг.

Понятно, что в каждой стране погода и земля разные, поэтому и года будут другие. К примеру, 2000 г. выглядит красиво из-за круглой даты, но для ряда вин он не является урожайным и не очень хорошо котируется на рынке. Год сбора урожая настолько важен, что для него даже есть отдельное понятие — миллезим. Оптовое приобретение молодых вин в удачные миллезимы одно из инвестиционных винных направлений — за пять лет такое вино обычно дорожает в 1.5-2 раза. Самые выгодные бутыли – это на 6 и 9 литров. Они достаточно редки, вино в них созревает медленнее и дольше хранится, что приводит к большему росту цен.

Однако российские винные инвесторы сталкиваются с проблемой — на территории РФ винные коллекции не предназначены для перепродажи, что попросту означает неразвитость данного рынка. С одной стороны, это приводит к необходимости ввозить вино из-за границы (с таможенной пошлиной в 20% от стоимости + НДС + акцизы), с другой выливается в требование лицензии юридического лица на торговлю спиртными напитками. К тому же для хранения вина нужны специально оборудованные помещения, что приводит к дополнительным затратам — так что подобный способ оказывается просто нерентабельным и ведет к необходимости использовать другие.

Какие именно? Вот подбор возможностей:

1. Можно покупать вино у непосредственных владельцев винных погребов в Европе. Хранить у них же, продавать внутри страны. Вино у них к тому же стоит примерно на 15-30% дешевле, чем в винных бутиках или специализированных магазинах — а приобрести напрямую у производителя (того же Бордо) сложно даже им, не то, что иностранцу.

2. Упомянутая выше биржа liv-ex.com, которая также позволяет инвестировать в вино, не тратя деньги на его хранение и транспортировку.

3. На территории России есть возможность воспользоваться услугами банка Уралсиб 121, через которые можно приобрести редкие вина, доступные только на специальных аукционах. Это упраздняет необходимость транспортировки, но оставляет вопросы хранения (а иногда соблюдение этих условий нужно подтверждать документально) и разрешения на перепродажу. Есть у компании и инвестиционные продукты. В середине 2008 года УК «Альфа-Капитал» запустила стратегию с экспозицией на рынок элитного вина (Investment Grade Wine), а в декабре 2009 года другая управляющая компания — Arbat Capital — провела «презентацию винного фонда своих швейцарских друзей Starwines Chefs Fund». ETF, связанные с инвестированием в вино, я не нашел.

4. Вне территории России выбор винных предложений для инвестора существенно больше, но и цены выше. С 2003 года британская OWS Asset Management предоставляет возможность российским клиентам инвестировать средства в свой «Фонд марочных вин». Минимальный размер вложений – 120 тыс. долларов, но компания предоставляет льготы на покупку паев. Другая британская компания позволяет инвестировать суммы от 10 тыс. фунтов в свой Wine Investment Fund. Однако следует учитывать, что это закрытый фонд, и деньги забрать из него можно будет не раньше, чем через 5 лет. Fine Wine Fund и Vintage Wine Fund этой же УК – фонды интервального типа, и выводить средства можно будет ежеквартально, однако порог вхождения в эти фонды значительно выше – 100 и 130 тыс. долларов соответственно.

Выводы

Инвестиции в вино связаны с несколькими рисками. Если вы храните его сами, то есть вероятность порчи продукта из-за несоблюдения условий хранения. На вино в немалой степени влияет мода — одни вина марки Бордо могут бешено подскочить в цене, тогда как другие изменяют стоимость довольно плавно. К примеру, то или иное поведение может вызвать высказывание известного эксперта. Вино коррелирует с товарными активами — нефтью и золотом — а они довольно непредсказуемо изменяются в цене. С одной стороны, в кризис золото обычно возрастает; с другой — в это время обычно снижаются цены на предметы роскоши, а дорогие вина относятся к этой категории.

Так что на текущий момент кроме бордоских могут представлять интерес и бургундские вина, которые находятся примерно между голубыми фишками и акциями второго эшелона — не будучи переоцененными, они все же достаточно ликвидны и вместе с тем не очень дороги; на долгосрочном периоде цена на них скорее вырастет, тем более что они уже несколько лет находится в просадке. В России винный рынок еще не достиг и 10 лет и скорее всего будет развиваться, что даст российскому инвестору более удобные возможности, чем имеются сейчас.

Выгодно ли вкладывать деньги в вино

Купить премиальное вино для пополнения своего личного бара – это показатель достатка или же личная прихоть. Однако вино может стать не только украшением винного погребка, но и источником заработка. В современном мире совершенно логично вписывается в порядок вещей инвестиции в вино и получение прибыли.

Хорошее вино используется, чтобы расслабиться, отметить важное событие, отпраздновать свои победы или просто залить горе. Кому-то нравится лишь вкус ради вкуса, кому-то – это дополнение обширной коллекции, которая собирается всю жизнь. А теперь вино еще и выгодный способ вложения капитала.

Такое отношение к вину не удивительно. Больше вопросов возникает, почему лишь в начале 2000 годов образовался и получил основное развитие сам инвестиционный рынок вин. Это уникальный товар, который со временем лишь улучшает свои характеристики, и естественно с каждым годом дорожает. Вино – это выгодный товар, особенно для знатоков, которые могут определить его параметры, оценить вкус и предугадать, какой урожай или марка будет востребована через много лет.

Особенности винных инвестиций

Кроме того, что вино с каждым годом становится лучше, тем самым дороже, еще есть и различия между урожаями. Для каждого урожая есть свои специфические отличия, и естественно ограниченные объемы производства вина той или иной марки. Со временем естественным образом уменьшается предложение по каждому урожаю и с каждым открытием очередной бутылки оставшиеся растут в цене, переходят в разряд редких и становятся раритетом.

С давних времен по возможности вино покупалось с большим запасом, превосходящим потребности семьи или дома. Впоследствии можно было излишки продать по более высокой цене и возместить себе часть изначальных затрат.

В современном понимании инвестирование в вино осуществляется значительно сложнее. По заявлению издания Wealth insights report, которое выпускает компания Barclays, примерно до 30% состоятельных людей в мире совершают значительные вложения в свои винные коллекции, однако лишь каждый десятый из них использует свои накопления, только преследуя возможность заработать. Остальные же приобретают вина для удовлетворения своих личных предпочтений и желаний, покупки совершаются больше с эмоциональной подоплекой, чем с оглядкой на коммерческую составляющую.

Премиальное и дорогое вино можно сравнить с раритетными авто или антиквариатом, предметами искусств. То есть с теми товарами, которые покупаются в большей степени, чтобы подчеркнуть свой статус, определить достаток. Все это используется как часть понятие art de vivre, «искусства жить». В этом случае вовсе не важно, что вино, и так приобретенное за солидную сумму, со временем дорожает.

Читать еще:  Европейская торговая сессия на Форекс и ее особенности

Следует учесть, если вино покупается для личного винного погребка, заложенного в своем загородном домике, то это еще не инвестиция, это лишь личное желание пополнить запасы высококачественным напитком, совершить покупку для души. Чтобы приобретение стало инвестицией в вино, следует поступать иначе.

В нашей стране существует огромная пошлина на ввоз вин в размере 20%, кроме того для перепродажи следует обзавестись лицензией соответствующего формата. Все это перечеркивает на корню вариант заработка на внутреннем рынке, ведь любой рост цены на товар будет сжигаться налогами и сопутствующими затратами. Инвестиции в вино можно вложить лишь за границей.

Если есть желание заняться инвестированием в вино, то можно воспользоваться услугами винных брокеров. Они специализируются именно на этом типе товара. С их помощью можно оформить куплю/продажу, организовать должное хранение. Однако вопрос выбора вина для инвестиций все-таки остается за клиентом, потому для успеха, важно разбираться как можно глубже в вопросе. Определять его ценность по годам, сортам, а соответственно знать особенности апелласьонов и миллезимов.

Собрать коллекцию вин, значит определить свой вкус, испытать весь свой опыт. То же самое касается и инвестиций в вино, без чутья и глубоких знаний, можно лишь в значительной части потерять свой капитал. Например, вложив колоссальные средства в приобретение всего урождая Dom Perignon, невозможно гарантировать, что через годы можно будет продать его с выгодой или хотя бы возместить свои первоначальные затраты.

В отсутствии знаний или неуверенности в собственных силах все равно остается вариант выгодного инвестирования в вино. Существует возможность вложить деньги в созданный профессионалами портфель винного фонда.

Процесс инвестирования

С помощью винного брокера можно приобрести реальный товар, то есть физически купить вино. Брокер берет на себя обязательства по его отгрузке и хранению в специально подготовленных хранилищах. Можно использовать винный погреб в своем заграничном доме, необходимо лишь создать там идеальные условия для хранения. Впоследствии при перепродаже предстоит доказать, что сохранность вина проводилось в должных условиях.

Если же нет желания связываться с самим вином, то можно действовать посредством винных фондов. В этом случае все операции выполняются на бумаге, без фактического использования товара.

Соответственно, можно лично выполнить инвестирование в вино посредством брокеров, работающих с этим активом, фондов и естественно аукционов. Обширный спектр услуг и возможность онлайн-контроля за всеми операциями, значительно облегчают задачу даже начинающему инвестору. В качестве варианта может выступить любой местный банк, у которого есть услуга альтернативного инвестирования, в этом случае банковский институт выступает в качестве посредника.

Сейчас в виду падения стоимости наступает наиболее благоприятные условия для формирования инвестиций в вино. Можно рассчитывать на немалые прибыл в долгосрочной перспективе в виду того что последние урожаи в Европе оказались значительно меньше предыдущих периодов.

Особенности рынка вин

Лавинообразно нарастать интерес к вложениям денег в вина начал в середине 2000-х годов. В этот момент начал расти потребительский спрос на него со стороны китайцев, в разы улучшивших свое финансовое положение. Так же вырос и коллекционный спрос, значительное количество людей заинтересованно в создании полноценной и объемной коллекции вин, как для употребления, так и для определения собственного статуса. Наибольший интерес инвестиций проявлялся по отношению вин Бордо, которые во Франции и всем мире относятся к классу великих.

Наибольший интерес инвестиций возник вокруг вин, которые имеют наиболее обширный вторичный рынок и такими оказались пять наименований из так называемых «первых из гран крю», «голубые фишки». Огромный интерес к ним выражается в том, что 90% торгов, большая часть вложений денег в вина на бирже в Лондоне касаются именно этой пятерки.

На основании этой пятерки так же формируется и индекс Liv-ex Fine Wine, определеяющий состояние винной биржи. Так же и существенная часть портфелей, связанных с винами, формируются за счет популярной пятерки.

Определить рост интереса и эффективность инвестирования в вина за последнее время можно по динамике индекса. С момента его запуска и до 2011 года он вырос на 135%. Уже после столь стремительного роста, рынок пошел на спад и индекс опустился на 15%. Это объясняется коррекцией. Сейчас наблюдается дальнейшее падение, которое по прогнозам может достигнуть еще 15%.

Коррекция может быть достаточно глубокой, учитывая беспрецедентно высокий рост, за каких-то пять лет. При этом, например бордоские вина, популярные клареты подорожали за это время почти в 4 раза. Сейчас же идет массированное закрытие позиций, фиксирование прибыли всеми кто за пять лет поддерживал бычьи настроения на рынке вин.

В пользу коррекционного спада, так же сигнализирует и тот факт, что он касается в основном только вин успевших подорожать больше других. Сама ситуация когда лишь малый спектр вин оказались под столь пристальным вниманием инвесторов, породила понятие бордоского пузыря. Когда всего 2% от всех производимых вин в мире или в долларовом эквиваленте примерно 5 млрд по данным на 2011 год составили основу инвестиций в вина. Огромные объемы вложений попросту не смогли усвоиться на рынке.

Падение распространилось и на аукционы вина. Проследить это можно, если отследить вложения денег в них наиболее дорогого сегмента на территории США:

  • 50% объема продаж это бордоские вина;
  • 35% — бургунские;
  • 15% — вина Калифорнии и Италии.

Индекс журнала снижался с 2011 года в течение двух лет, что повторяет путь индекса винных фондов. Был пересмотрен и подходы инвестирования в вино участниками рынка.

Усредненная стоимость лотов на основных аукционах вин упала со значений $3600 и $7800 зарегистрированных в 2011 году, до $2300 и $6720 уже через год. Причиной такого падения цены на основные лоты, скорее всего, послужил смещенный спрос от дорогих бордоских и бургундских вин к менее популярным ранее, и оттого более дешевым. По мнению участников аукционов вина не столь популярные не обладают на данный момент избыточной переоценкой.

Еще один фактор обязательно следует учитывать всем, кто решил испытать себя и вложить деньги в вино. Перекос спроса объясняется еще и таким понятием как веяния моды, феноменом Lafite, популяризации того или иного товара.

Есть и яркий пример игнорирования такого весомого фактора как предпочтения покупателей. В Гонконге торговцы на фоне высокой популярности Chateau Lafite-Rothschild, с огромным избытком закупили его. Уже через некоторое время спрос резко упал, все запасы были проданы по заниженным ценам, чтобы хотя бы частично компенсировать затраты. В пик популярности ящик из 12 бутылок этого вина от 1982 года мог стоить до $70 тыс., а продавать пришлось уже через год по $38 тыс.

В чем интерес инвестирования

Рынок вин претерпел существенное изменение в виду вливания больших активов. Последствия вздутия «пузыря» видоизменили порядок формирования цен и спроса на нем. Если раньше вино представлялось выгодным активом мало связанным с остальными рынками, то после активизации винных фондов поменялось и отношение инвесторов. До 2006 года инвестиции в вино отлично подходили для распределения рисков в виду малого влияния внешних факторов на них.

Как формируется цена на вина? Можно перечислить несколько основных факторов:

  • Снижение предложения со временем;
  • Удорожание вина с его возрастом и созреванием;
  • Мнение критиков и видных деятелей мира вин;
  • Парадокс Веблена, когда вино обретает повышенную ценность для снобов просто в виду его удорожания.

Теперь же винные активы постоянно вносятся в инвестиционные портфели, создается фоновый рынок вина. Чаще используются краткосрочные операции даже не связанные с фактической привязкой к вину как товару. Все это породило мощную спекулятивную составляющую, которая влияет на ценообразование, зачастую не в лучшую сторону. Сами инвестиции в вино становятся фактором ценообразования.

Теперь вина можно полноценно сравнивать с такими товарными активами как золото или нефть, естественно со всеми вытекающими последствиями. За последние десять лет можно указать достаточно точно корреляцию индекса вин, составленного по самому ходовому составу портфеля винного фонда к нефти Brent в размере 0,88. Соответствующая корреляция с золотом – 0,92.

В сравнении с фондовым индексом развивающих стран корреляция достигает 0,92. Поведение цены теперь уже слабо зависит от альтернативных естественных факторов, ведь теперь к ней привлечено, огромное внимание со стороны инвесторов готовых вложить инвестиции в вино в больших объемах.

Что же в этом плохого? Вряд ли можно назвать это отрицательным эффектом, но теперь вино уже невозможно использовать как резервный актив, цены сильно зависят от рыночной ситуации и естественно подвержены тем же рискам в случае кризиса или обвала. При том, чем больше внимания инвесторов будет привлекаться к винам премиального класса. Тем рискованнее будет становиться этот товарный актив. Тем более что уже начали появляться игроки, которые рассматривают его и не только в долгосрочной перспективе.

Читать еще:  Как бороться с апатией к работе и жизни

Интерес инвестора

Сейчас, как и в самом начале, то есть с начала 2000-х, вложив деньги в вино, вполне естественно получить немалые прибыли. Коррекционное падение индексов винных фондов, позволяет с новой силой и с новыми средствами, огромному количеству участников рынка присоединить винные активы к своему инвестиционному портфелю. Остается лишь дождаться, когда котировки определяться со своим новым локальным минимумом, нащупают дно.

Примеры из прошлого скачка могут послужить заманчивым ориентиром, тем кто решил вложить деньги в вино. Вспомнить цену на 1996 Latour, когда оно поступило в продажу, то получиться за ящик 1 тыс. фунтов стерлинга. Уже в 2008 году стоимость поднялась до 6,4 тыс., после падения в 2009 до 4,6 тыс., к 2011 она добралась до значения 8,2 тыс. за ящик.

Если премиальные вина уже фактически вышли на справедливую цену, после коррекции почти в треть максимума, то настает теперь время бургундских вин. Они набирают популярность среди китайских потребителей, которые сейчас де факто являются основными законодателями вкуса, основными потребителями и ценителями вин в мире. Все больше вкладывается денег в вина именно этих марок.

К слову, вкусы китайцев уже в краткий срок, несколько лет успели в значительной мере поменяться. Потому-то на бирже Liv-ex даже был зарегистрирован рекорд – 3 тыс. наименований торгуемых вин. Это позволяет в значительной степени расширить и свой инвестиционный портфель, диверсифицировать его. Часть бордоских вин изначально равная 94% к 2010 году снизилась до 87% сегодня.

В качестве отправной точки, в которой стоимость вина может вновь устремиться вверх, может оказаться кардинальное изменение отношения к ним в Индии. Там собираются отменить пошлины на ввоз. Вспоминая аналогичную ситуацию в Гонконге, можно с уверенностью сказать, что после отмены пошлин на импорт в Индии будет сильный скачек в росте цен.

Однако, импульс к развороту и дальнейший рост, вряд ли уже так сильно отобразиться на премиальных винах. Они попрежнему остаются достаточно надежным плацдармом для начала инвестиции в вино. Предстоит учесть уже не только количественные и качественные характеристики вин, но и условия на мировых рынках. Наряду с увеличенным риском, это предоставляет возможность быстрее получить прибыль.

In Vino Veritas. Инвестиции в вино дают высокие прибыли

Цены на премиальные вина за 2000-2009 годы выросли намного больше, чем на акции самых успешных компаний, нефть, недвижимость и предметы искусства

Ящик из 12 бутылок Lafite Rothschild, которое считают одним из лучших вин из Бордо, на электронной бирже Liv-Ex подорожал на 857%. Акции British American Tobacco, по оценке газеты «The Scotsman», едва ли не самые прибыльные бумаги, выросли за тот же период на 454%. Золото за 10 лет прибавило в цене 297%.

Джеймс Майлс, глава электронной площадки по торговле вином Liv-Ex, рассказывает, что за 10 лет мировой рынок сильно изменился. Его оборот увеличился в три раза, до 3 млрд долларов. Появление винной биржи сделало куплю-продажу вина более прозрачной и ясной, что привлекло новых состоятельных игроков, в основном с Ближнего Востока и из Китая.

2000- 2009 годы дали понять: вложения в вино, утратив узконаправленный характер, становятся все более популярными инструментом, особенно у тех инвесторов, которые которые хотят диверсифицировать портфель, говорит Майлс.

Британская газета The Daily Telegraph в преддверие Нового года обобщила самые важные винные тенденции минувших 10 лет. Запомнятся эти годы в основном изменением отношения к розовому вину. Раньше любовь к нему приходилось хранить в тайне, позволяя себе насладиться им только дома в уединении или в компании кого-то, кто разделяет ваши вкусы. Сейчас розовое вино уже не моветон. Его продажи по-прежнему стремительно растут. На эту категорию приходится уже почти 12% магазинной торговли в Великобритании (примерно в 533 млн фунтов стерлингов). И едва ли найдется какая-то известная винная провинция, где бы не производилось то или иное розовое вино.

Французы в этом году сильно обеспокоились по поводу того, допустимо ли производить розовое вино, просто смешивая красное и белое (так разрешается поступать с шампанскими). Правильный способ изготовления розового вина в том, чтобы оставить на какое-то время размятые ягоды красного винограда в чанах. Сок немного окрашивается пигментом из кожицы и приобретает розовый оттенок. Французы решили, что смесь красного и белого неприемлема.

Другие страны к этому относятся не так строго. Виноделы в Новой Зеландии, например, умудрились поймать обе волны и начали производить Sauvignon Blanc Rosé. Великобритания ликует: англичане любят Совиньон из Новой Зеландии (и являются его крупнейшими потребителями) и при этом любят розовое вино. Берем белое, добавляем Шираз и получаем то, что нужно, пишет The Daily Telegraph.

Новая Зеландия представляет собой один из примеров большого успеха на винном рынке за прошедшее десятилетие. Цифры говорят сами за себя: в 2001 году Новая Зеландия продала 15,2 млн бутылок, в этом году — 55,7 млн (из которых 45,2 млн — Совиньон Блан). Британцы в среднем на бутылку вина тратят всего 4,30 фунта стерлингов (на французское — 4,82 фунта). За новозеландские вина они готовы платить в среднем 6,25 фунта.

Новозеландцы выращивают Совиньон Блан всего лишь с 1973 года, но уже сейчас поговаривают, что это новозеландское вино стало лучшим в мире. Пино Нуар из Центрального Отаго и Мартинборо тоже очень хороши, и все более вкусными становятся ароматные вина — Рислинг, Гевюрцтраминер, Вионье и Пино Гри — из Гисборна, Нельсона и Мальборо.

Кроме Новой Зеландии 2000-2009 стали временем Чили. Чилийские вина ценились за качество и доступность. Значительные инвестиции в виноделие и правильное продвижение вина дали свои результаты. Впервые британские потребители покупают чилийского вина больше, чем испанского, и Великобритания опережает США как главный экспортный рынок для Чили. Здесь большой потенциал у сорта Шираз, как и у Пино Нуар и Карменер, которое становится визитной карточкой Чили.

Замечательные события происходят и в Аргентине, Мальбек становится все лучше. Это вино было не очень популярно десять лет назад. А кто в девяностые хотя бы слышал об аргентинских Торронтес? Но у талантливых виноделов получаются замечательные вина, легкие, пряные, некий «компромисс» между сортами Гевюрцтраминер и Совиньон Блан. И можно ожидать, что их будет больше на прилавках. Возможно даже, что они затмят по популярности Вионье.

ЮАР также добилась прогресса за прошедшие 10 лет. В 2001 году ЮАР экспортировала только 140 млн литров, к концу 2008 года цифра выросла до 400 млн литров, доля рынка южноафриканских вин в Великобритании выросла с 6,3% до 11,7%.

Ну а что же Франция? Когда стране пришлось противостоять активизирующемуся вторжению с Юга, в борьбу вмешалась природа. Несколько раз она приносила Франции баснословный урожай — начиная со знаменитого Millennium (который жители Бордо объявили сенсационным еще в начале цветения), до пика середины десятилетия в 2005 году и финального, очень многообещающего, сбора в 2009 году. Единственным слабым звеном считают урожай 2002 года, но и тогда были очень хорошие вина.

Тем не менее, цены стали неконтролируемыми, и Бордо 2004 года был последним урожаем, на который были разумные цены. Богатые банкиры смогли заполнить свои портфели марками 2005 года, остальным же пришлось хуже. Но в то время как в Китае и Гонконге стал развиваться серьезный рынок марочных вин, владельцы виноградников могут не внимать резонам потребителей.

Восток теперь является движущей силой, определяющей спрос на вино первого урожая и лучшие бургундские. В итоге потребители не в состоянии платить такие деньги за премиальные вина, разве что если приобретать их в инвестиционный портфель. Из-за высоких цен, назначаемых теперь в Бордо и Бургундии, весьма примечательным в первое десятилетие века стало переключение внимания на качественные, но менее известные вина других регионов, в частности можно отметить Лангедок-Руссийон.

Во всяком случае эта тенденция усилилась за последние полтора года ввиду экономического кризиса. В Европе вдруг стали популярными ранее не интересовавшие рынок или нелюбимые сорта винограда: Пино Гриджо из Италии, Вионье из Франции, Грюнер Вельтлинер из Австрии и Альбариньо из Испании. Испания добилась особенного прогресса за прошедшее десятилетие. Это единственный европейский производитель вин, который, по-видимому, не отстает от тенденций Нового Света.

Меняется покупательское поведение. Супермаркеты по-прежнему держат значительный сегмент рынка, но крупные независимые и небольшие торговые компании, зачастую специализирующиеся на продукции определенных винных регионов, по-прежнему активно развиваются, особенно те, которые работают в онлайн-сегменте.

Кроме того, за прошедшее десятилетие значительно развилась концепция этического производства Fairtrade, производство органических и биодинамических вин.

Винтовые пробки, как оказалось, не мимолетное явление. В целом, заключает The Daily Telegraph, качество вина по всему миру растет.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector