Как снизить риски при инвестировании

Методы снижения рисков при инвестировании. Плюсы и минусы


Сохранить и приумножить имеющийся капитал поможет снижение рисков при инвестировании. Для того, чтобы стать успешным инвестором и получать стабильный доход, необходимо уделять этому аспекту пристальное внимание.

Любые инвестиции связаны с определенным уровнем риска, который находится в прямой зависимости с ожидаемой доходностью.

Инвестиционный риск представляет собой как возможность получить более низкую прибыль, чем ожидаемая, так и вероятность полной потери вложенного капитала.

Инвестиционный риск напрямую зависит от сроков инвестирования. Так, например, если вы решили вложить имеющийся капитал в ценные бумаги сроком на один год, то риск возникновения убытков ровняется 30%, а если срок хранения ценных бумаг составит три года, то риск возникновения убытков не превысит 5%.

Долгосрочное вложение капитала является лучшим методом снижения рисков при инвестировании. Если вы вложите собственные деньги на срок более пяти лет, то сможете снизить риски при инвестировании практически до нулевой отметки.

Снижение рисков при инвестировании. Основные методы

Важным фактором, оказывающим существенное влияние на снижение рисков при инвестировании является опыт и квалификация инвестора. Практика говорит о том, что опытные инвесторы значительно реже делают ошибки, приводящие к возникновению убытков.

На сегодняшний день существуют следующие методы снижения рисков при инвестировании:

Страхование инвестиций является довольно востребованной услугой, которой пользуется огромное количество трейдеров. В этом случае специализированная страховая организация за определенную плату гарантирует компенсировать убытки, которые могут возникнуть при неблагоприятном развитии событий. Допустим вы решили вложить имеющийся капитал в объекты недвижимости, то сможете застраховать их от наводнений, пожаров и т.д.


Договор страхования предполагает определенные финансовые затраты, что, в свою очередь, снижает доход от вложения капитала.

Важно: следует помнить, что страховые организации не возмещают ущерб, вызванный снижением стоимости активов.

Снизить убытки, вызванные уменьшением цены актива, можно лишь путем диверсификации инвестиционного портфеля.

Диверсификация подразумевает инвестирование имеющегося капитала в различные типы активов. Главный принцип диверсификации соответствует народной пословице, которая не рекомендует складывать все яйца в одну корзину. Если грамотно выполнить диверсификацию, то снижение цены одного актива будет компенсировано увеличением стоимости другого актива.

В отличие от страхования, проведение диверсификации не вызывает никаких дополнительных затрат, что, в свою очередь, не снижает доходность инвестиционного портфеля. Именно благодаря этой особенности диверсификация пользуется огромной популярностью среди отечественных и зарубежных инвесторов.

Следует помнить, что диверсификация не может снизить системные риски, при которых наблюдается падение стоимости всех активов.

Еще одним эффективным методом, который позволяет обеспечить снижение рисков при инвестировании, является хеджирование. Данный метод обеспечивает снижение рисков путем выполнения операций с ценными бумагами (опционы и фьючерсы).


Хеджирование похоже на страхование, так как роль страхового полиса выполняют приобретенные ценные бумаги. Допустим вы желаете избежать рисков, связанных с уменьшением курса рубля. Для этих целей вам необходимо купить опцион, который дает право приобрести определенный объем валюты по фиксированную курсу.

Хеджирование в качестве инструмента снижения рисков при инвестировании необходимо применять крайне осторожно, так как снижение рисков путем приобретения опционов требует определенных финансовых затрат, которые отрицательно сказываются на общей доходности инвестиций.

Для грамотного снижения рисков при помощи хеджирования инвестор должен обладать большим опытом и определенной квалификацией. Если вы не обладаете достаточным опытом, то лучше всего не использовать хеджирования в роли метода снижения рисков при инвестировании.

Во время работы на финансовом рынке вы можете столкнуться с разнообразными активами, обладающими различными уровнями риска и доходности. Следует помнить, что активы с высоким уровнем риска не всегда приносят убытки, поэтому отказываться от них при создании инвестиционного портфеля не стоит.

Выбрав подходящий для себя метод снижения рисков при инвестировании и научившись грамотно его использовать, вы сможете стать действительно успешным инвестором и получать стабильный доход от вложения собственного капитала. Надеюсь, этот материал поможет вам разобраться в методах снижения рисков и выбрать оптимально подходящий именно для вас.

(Пока оценок нет)

Что такое инвестиционные риски: классификация и виды, как рассчитать и минимизировать

Приветствую всех тех, кто хочет повысить свою финансовую грамотность!

Знаете, какая вещь больше всего пугает начинающих игроков? Не специфические знания, не огромный объем экономической информации и новостей. И даже не своеобразное поведение рыночных графиков! Больше всего новичков пугают инвестиционные риски.

Именно с ними связано множество мифов и неверных представлений. Я расскажу, что это такое, и дам ряд советов, как укротить неприятное явление.

Что это такое

Рискованные инвестиции могут принести высокий доход, в то время как депозит в банке даст весьма скромную прибыль. Поэтому риск – это мера неопределенности, вероятность возникновения некоторых финансовых потерь в инвестиционной деятельности.

Классификация и виды

Можно придумать массу классификаций инвестиционных рисков, но биржевые игроки сталкиваются, в общей сложности, с двумя их видами: системными либо частными.

На этот вид рисков трейдеры повлиять не в силах. Он характерен для экономики государства в целом, его внешней политики и торгового баланса. Изменение налогового законодательства также относят к системному инвестиционному риску.

Читать еще:  Карл Генрих Маркс и его «Капитал»

Инвестор может досконально изучить фундаментальные показатели компании «Лукойл», составить благоприятный прогноз и купить их акции. Но его прогноз не оправдается, потому что нефть подешевеет из-за политики ОПЕК, а экономические дела компании пошатнутся из-за западных санкций. Все это – примеры системных рисков.

Частные, или несистемные

К этому виду риска относят неопределенность, связанную с самим объектом инвестирования. Неэффективное управление, падение объемов продаж, невозврат выданных займов, технологические катастрофы – лишь малый перечень того, что может негативно отразиться на биржевых котировках акций компании.

На частный риск отдельного финансового актива биржевой игрок также повлиять не в силах. Но может уменьшить общий риск своего инвестиционного портфеля в целом.

Как рассчитать

В 1990 году американский экономист Гарри Марковиц получил Нобелевскую премию за количественный метод оценки эффективности инвестиционного портфеля. В своей работе он предложил оценивать риск как меру разброса исторических доходностей финансового актива.

Марковиц доказал: чем больше разброс в котировках акций, тем больше непредсказуемость и неопределенность. Ценные бумаги, которые растут (или падают) на 50–70 % за год, могут принести большую прибыль. Но возможны и существенные убытки.

Умеренные биржевые игроки могут составить по модели Марковица довольно сбалансированные инвестиционные портфели, не подверженные сильным спадам и просадкам. Общий риск по портфелю будет меньше суммы рисков по отдельным финансовым инструментам. Это достигается покупкой активов, имеющих слабую взаимосвязь между собой.

Но рисковые трейдеры, нацеливаясь на большую потенциальную прибыль, даже с помощью портфельной теории никак не смогут избежать высокой вероятности убытков.

Анализ и оценка

Оценку инвестиционных рисков можно сделать двумя способами: качественным и количественным.

Первый способ предполагает использование экспертного метода, метода аналогий и разработки рейтинговой системы, оценивающей риски по степени значимости.

Ко второму способу относят модели дисконтированных денежных потоков, методы сценариев, а также сложные математические инструменты – моделирование Монте-Карло, деревья решений, многофакторный анализ и многое другое.

Способы снижения инвестиционных рисков

На протяжении всей истории финансовых рынков биржевые игроки разрабатывали различные приемы и методы, снижающие инвестиционный риск.

Принято выделять 3 способа уменьшения рыночной неопределенности: диверсификация, хеджирование и установка торгового приказа (ордера), ограничивающего потери.

Диверсификация

У англичан – знатных мореходов – в ходу поговорка «Швартоваться лучше двумя якорями». Фраза как нельзя лучше передает суть диверсификации.

Если говорить финансовым языком, то снизить несистемный риск поможет одновременная покупка биржевых инструментов из самых разных областей экономики. Например, портфель из акций «Газпрома», Сбербанка и ценных бумаг автомобильного концерна «АвтоВАЗ» отчасти страхует от проблем и санкций в нефтяной отрасли.

Хеджирование

То есть хеджирование – это открытие противоположных позиций по одному и тому же активу (но на разных рынках), чтобы снизить инвестиционные риски.

Существенный недостаток этого метода: вместе с уменьшением вероятности убытка уменьшается и вероятность прибыли. Поэтому хеджирование используют в основном самые консервативные участники рынка.

Установка ордеров ограничения потерь

Этот прием больше относится к управлению капиталом, нежели к полноценному методу снижения рисков. Но он имеет существенное преимущество перед диверсификацией или хеджированием, ведь величина допустимых потерь устанавливается заранее.

Например, купив акции банка ВТБ по 6 копеек, мы можем сразу установить планку в 5,4 копеек для самого неблагоприятного сценария. При достижении такой цены позиция автоматически закроется с убытком в 10 % от вложенного капитала в этот инструмент. Лучше зафиксировать небольшой минус, чем видеть, как котировки проваливаются гораздо ниже и затем годами ждать возврата к приемлемой точке выхода.

Страхование рисков

В России, в отличие от стран с развитыми фондовыми рынками, страхования инвестиций как такового нет. Есть некоторые частные случаи (например, в строительном секторе экономики), юридически защищающие всех участников сделки.

Заключение

Я затронул крайне важную тему – инвестиционный риск. Заранее рассчитать вероятность убытков невозможно, все познается на практике. Главное, что нужно делать, – сохранять хладнокровие и не поддаваться эмоциям.

Согласны со мной? Комментируйте, подписывайтесь на другие материалы нашего ресурса!

Как снизить риски инвестирования — 5 основных правил уменьшения рисков + их виды

Риски инвестирования — вероятность неполучения прибыли от вложенных финансовых ресурсов. Это отрицательное отклонение фактических денежных потоков от прогнозируемых. Вложение капитала или инвестиции — возможность его увеличения. Однако десятки факторов обуславливают отсутствие прибыли. Рассмотрим виды инвестиций и практические подходы к уменьшению основных рисков.

Классификация инвестиций по рискам

В зависимости от степени риска инвестирование делится на следующие виды:

  • Безрисковые инвестиции. Вложения в объекты с минимальной вероятностью неплатежа и высоким уровнем ликвидности. Примеры — государственные облигации, депозиты в крупных банках с иностранным капиталом. Доходность составляет 6-11,5%.
  • Низкорисковые инвестиции. К группе относятся корпоративные облигации больших компаний. Также входят акции с регулярными выплатами участникам, стабильным спросом со стороны частных и институциональных лиц.
  • Рисковые инвестиции. Самая большая группа с такими объектами вложений как акции, облигации, валюты и драгоценные металлы. Цена со значительным уровнем волатильности.
  • Высокорисковые инвестиции. Вероятность потери средств выше среднего. Группа включает опционы, фьючерсы, другие гибридные и сложные капиталовложения, акции новых или нестабильных компаний, вложения в стартапы. Характерен весомый уровень прибыли.

Диверсификация инвестиций позволяет сочетать упомянутые разновидности.

Системные риски

Системные риски — следствие спадов экономики страны и мира. Учитывая сущность, определяют доходность целых групп инвестиций.

Фундаментальные факторы — основные среднесрочные параметры экономики. К ним относятся:

  1. ВВП, ВНП и другие экономические показатели.
  2. Индекс потребительских цен, индекс цен производителей и другие инфляционные параметры.
  3. Государственный долг, скорость увеличения уровня налоговой нагрузки, дефицит бюджета, государственные расходы и другие особенности финансовой политики.
  4. Индекс деловой активности, объем производства и другие индикаторы промышленного сектора.
  5. Величина заработной платы, направления использования доходов населением, изменение числа безработных, группы населения в соответствии с объемом дохода и другие показатели занятости населения.
  6. Платежный, торговый баланс и другие параметры международной торговли.
  7. Стоимость золото-валютных резервов, равновесие денежной сферы за счет соответствующих агрегатов и другие показатели кредитно-денежной сферы.
  8. Объемы реализации товаров в розницу, настроения потребителей и другие индикаторы спроса.
Читать еще:  Как развить навыки критического мышления

Яркий пример значимости риска — финансовый кризис 2008-го. Основная его причина — значительный уровень задолженности компаний при небольшом аналогичном показателе государств. Существенные выплаты средств на фондовых рынках усилились американским ипотечным кризисом и военными перипетиями в Южной Осетии. Экономика РФ встретилась со значительным уменьшением ликвидности, поэтому упала цена акций отечественных компаний.

К счастью, после непродолжительного падения следует период восстановления. Инвестирование в фондовые рынки обычно растут в долгосрочном периоде.

Уменьшение системного риска

Полностью избавиться от системного риска невозможно. Он актуален для любой экономики страны в частности и мира в целом. Фундаментальный риск учитывают при инвестировании в депозиты, вложениях в бизнес, недвижимость. Уменьшить влияние систематических факторов позволяет использование различных классов активов: безрисковых, с фиксированным доходом, а также «голубых фишек» и различных валют.

Другой подход — анализ макроэкономической ситуации и постоянное отслеживание ее изменений. Имея глубокие знания, можно предугадать падение фондовых рынков. В случае «перегрева» инвестор продает большинство рисковых активов, снижая их долю в портфеле до 15-20%.

Несистемные риски

Эти риски инвестиций характеризуются вероятностью уменьшения стоимости объекта вложения средств вследствие решений эмитента, в том числе инвестиционной политики, кадровых изменений и текущего финансового состояния.

Приведем примеры несистематических факторов:

  1. В 2010 году произошел завал шахты Распадская. Вследствие ухудшения финансовых и экономических показателей компании уменьшилась цена акций.
  2. В 2014-2015 годах российский рубль существенно подешевел к доллару. Это привело к закрытию «Трансэнерго», поскольку ухудшилось финансовое состояние организации.
  3. Фундаментальные риски часто является причиной несистематических. Сочетание первых и вторых привело к уменьшению цены акций ОАО «Сбербанк» и АО «Газпром» в 2014 году.

Способы уменьшения несистематических рисков инвестиций

Действенный подход — диверсификация инвестиций. Не держите средства в 1-2 объектах инвестирования. Если резко упадет стоимость хотя бы одного из них, потеряете значительную часть капитала. Вкладывайте не меньше, чем в 10-15 возможностей. Тогда проблемы одного предприятия, падение курса цены конкретной криптовалюты или объекта недвижимости не станут фатальными.

К примеру, инвестиционный портфель содержит 10 пакетов акций и столько же облигаций. Если один эмитент прекратит деятельность, доход уменьшится лишь на 5%. Предположим, что плановая рентабельность портфеля составляла 20-30%, тогда фактический показатель опустится до 15-25%.

Минимизировать несистематические риски можно и за счет инвестирования в средне- и долгосрочные проекты. Краткосрочные колебания стоимости нивелируются под влиянием времени, а непредвиденные расходы перекрываются за счет диверсификации.

Спекулятивные риски

Это изменения стоимости актива вследствие решений инвесторов и трейдеров. Имеют случайный характер.

Спрогнозировать спекулятивные риски трудно даже опытным инвесторам. Это объясняется сложностью реакций других лиц на события, непосредственно касающиеся актива. Например, выпуск новой продукции, внедрение инноваций в криптовалюту или строительство фабрики вблизи объекта недвижимости. Один и тот же параметр по-разному воспринимается среди различных участников рынка.

Как уменьшить спекулятивные риски

Поскольку спекулятивные риски имеют краткосрочный характер, они не являются проблемой для среднесрочного и долгосрочного инвестирования. Рыночный шум часто создается некомпетентными лицами.

Задача трейдера — найти определенную закономерность в хаотических изменениях цены активов. Он использует технические и фундаментальные инструменты анализа.

Юридические риски

Как и системные, юридические риски относятся к группе опасных. Приведем конкретные примеры.

Сотрудничество с нелицензированным брокером

Риск — потеря всех средств и активов на бирже. Наибольшая угроза — на валютном рынке, где некоторые компании безосновательно хвастаются собственными котировками.

Зато на фондовом рынке все биржи имеют лицензии и подают отчетность в центральный банк. Также имеются многочисленные методы защиты прав вкладчиков. Постоянно формируются рейтинги самых надежных организаций.

Когда инвестиции — это вовсе не инвестирование

Вложения средств предусматривает необходимость трезвого анализа. Однако обоснованно предсказать стоимость некоторых активов — нереально. Яркий пример — бинарные опционы. Их цена быстро меняется, поэтому это своего рода опасные ставки. Использование бинарных опционов во многих странах не разрешается на законодательном уровне.

Управляющие активами

Деньги нужно вкладывать в активы. Если нет достаточно знаний и опыта — доверьтесь опытному управляющему. За небольшой процент он увеличит капитал.

Не обойтись без золотого принципа инвестирования — диверсификации. Некоторые управляющие работают в убыток. А определенная часть — несертифицированные мошенники.

Компании-однодневки

Недобросовестные конторы выманивают деньги у неопытных инвесторов. Они регистрируются в странах с лояльным законодательством, поэтому привлечь их к ответственности или вернуть деньги — практически нереально. Не доверяйте исключительно ярким оформлениям сайта и обещаниям легкого заработка.

Совет по инвестированию — вкладывайте крупные суммы денег в компании, которые существуют на рынке долгое время. Они должны иметь достижения в прошлом и аргументированные планы на будущее.

Недостаток знаний

По словам Уоррена Баффета: «Самый больший риск инвестора — это сам инвестор.»

Сначала нужно вложить средства в главный инструмент — голову. Лучше потратить несколько сотен долларов, чтобы получить начальные знания и совершенствоваться в дальнейшем, чем спустить деньги на сомнительный проект.

Если принимаете обоснованные решения, не поддаетесь влиянию эмоций и развиваетесь — это 90% успеха. Готовьтесь к «поражения», без которых нет побед.

5 правил уменьшения рисков инвестирования

Систематизируем основные советы по инвестированию.

  1. Внимательно подбирайте объекты. Учитывайте мнения аналитиков и экспертов. Изучайте факторы влияния на стоимость активов. Начинайте инвестиции с низкорисковых предложений.
  2. Диверсификация. Нельзя вкладывать средства только в один или несколько активов, какими бы совершенными они не были. Диверсификация — эффективный метод минимизации практически любых рисков.
  3. Разработайте стратегию. Проанализируйте факторы риска, разработайте последовательность действий и вложите средства. Следите за факторами, определяющими стоимость. Меняйте стратегию, если обнаружили ошибки. Не поддавайтесь влиянию краткосрочного рыночного шума, если у вас средне- или долгосрочные инвестиции. Лучшее средство против спекулянтов — время.
  4. Надежные партнеры и активы. Сотрудничайте с лицензированными фондовыми биржами. Подбирайте надежных управляющих. Придерживайтесь инвестирования в стабильные компании.
  5. Развивайтесь. Знание — лучший инструмент борьбы с любыми рисками. Учитесь непосредственно у профессиональных инвесторов и не забывайте о саморазвитии. Помните, что инвестирование в знания приносят наибольшие дивиденды.
Читать еще:  Каковы риски при совершении коротких продаж?

Мы диверсифицируем риски в ряде проектов:

Полностью избежать любых инвестиционных рисков невозможно. При правильном подходе можно свести к минимуму их негативное влияние на капитал. Умело маневрируйте между рисками, делайте обдуманные действия и будьте успешными.

Как снизить инвестиционные риски?

Как и в обычной жизни, в мире инвестиций существуют риски, причем, одни – более заметны, чем другие. Каждая инвестиция зависит от общей неопределенности, а также от некоторых факторов и обстоятельств, связанных со спецификой предприятия, экономического рынка или класса активов.

Разные риски

Рыночным называется общий риск, который существует для рынка в целом. Его невозможно снизить, рассредоточивая инвестиции. Например, на весь рынок влияют такие экономические, социальные и политические факторы как изменение процентных ставок, инфляция, падение экономики или война.

Концентрационным называют риск, который связан со спецификой предприятия или экономической отрасли. Это риск, когда вследствие низкой диверсификации (рассредоточения инвестиций) успешность одного или нескольких отдельных предприятий может повлиять на большую часть всего инвестиционного портфеля. К подобным рискам относятся, к примеру, появление нового конкурента, изменения в правлении или в предписаниях. Этот риск можно уменьшить, прибегнув к диверсификации.

Риск ликвидности заключается в том, что инвестору будет невозможно продать инвестиции в желаемое время по желаемой цене. Этот риск наиболее актуален в случае инвестиций в малые предприятия и экзотические ценные бумаги, которые редко торгуются на бирже, вследствие чего при желании продать может оказаться сложным найти покупателя, готового приобрести их по действующей рыночной цене, и придется соглашаться на более низкую цену. Подобный риск больше влияет на крупных инвесторов, которые должны искать покупателя на большое количество ценных бумаг.

Кредитный риск возникает, когда, например, государство или предприятие, выдавшее облигацию, оказывается неплатежеспособным. Этот риск может реализоваться в том случае, если управляющий инвестиционным или торгуемым на бирже фондом станет банкротом и не сможет вернуть деньги инвесторам.

Измерение рисков

Под измерением рисков подразумевается оценка обычного рыночного риска, которое проводится с применением математических и технических инструментов.

Чаще всего используется двусторонний метод измерения риска: чем больше колебание цены вниз и вверх, тем выше риск. Колебания, то есть волатильность, измеряется как стандартное отклонение. Например, если доходность инвестиции никогда не меняется, ее стандартное отклонение равно нулю. Для инвестиции, доходность которой остается в среднем в пределах 10%, стандартное отклонение равно 10%. Чем больше стандартное отклонение, тем сильнее меняется общая доходность, и тем выше риск инвестиции.

Вторая возможность — это измерение стоимостной меры риска (VaR). Этот метод также концентрируется на риске потери и старается найти ответ на вопрос, например, каковы будут для меня максимальные потери (с вероятностью 99%) в течение одного года.

Поскольку сильное отклонение в сторону прибыли в общем случае не является для инвестора такой проблемой, как отклонение в сторону убытка, в качестве параметра для измерения риска используется только стандартное отклонение отрицательной доходности или просто рассматривается самое серьезное падение стоимости ценной бумаги.

Как рассредоточить инвестиционные риски?

Один из наиболее распространенных методов снижения инвестиционных рисков – составление инвестиционного портфеля, в котором виды активов находятся в балансе. Следуя портфельной теории, у конкретной доходности портфеля, в который входят различные классы активов, риск ниже, чем у портфеля, в который входят активы лишь одного класса, или у портфеля, активы которого тесно связаны друг с другом и ведут себя схожим образом. Например, в фазе экономического роста обычно наивысшую доходность показывают рынки акций, поскольку инвесторы настроены оптимистично и готовы рисковать. Во время экономического спада акции падают, растут облигации крупных государств, поскольку инвесторы напуганы и покупают максимально безопасные ценные бумаги. Выбирая для портфеля классы активов, доходность от которых ведет себя по-разному, вы сможете лучше защитить себя от крупных потерь.

Кроме того, нужно следить и за тем, как инвестиции распределены между различными отраслями экономики и регионами. Если у инвестора имеются акции частных предприятий определенных отраслей, а также ценные бумаги, относящиеся к другим классам активов, например, облигации, событие, серьезно затронувшее одно предприятие или отрасль, окажет на него не столь сильное влияние.

Кристофер Вяхи
консультант SEB по рискам на финансовых рынках

Представленная здесь информация о предлагаемых AS SEB Pank продуктах и услугах носит информативный характер. Представленная информация ни в коем случае не может рассматриваться в качестве консультации или рекомендации в области инвестиций или предложения какой-либо другой инвестиционной услуги или продукта. Представленные здесь данные и точки зрения не могут рассматриваться как предложение или рекомендация к заключению какого-либо договора. AS SEB Pank не отвечает за инвестиционные решения, принятые на основании вышеуказанной информации, инвестиционное решение нельзя принимать основываясь лишь на информации, представленной в данном документе.

Инвестирование всегда связано с различными рисками, реализация которых может оказать неблагоприятное влияние на стоимость и ликвидность инвестиций, на права инвесторов и прочие подобные обстоятельства.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector