Капитальные вложения и их эффективность

Капитальные вложения и их эффективность

Капитальные вложения — в отечественной экономической литературе часто употребляется как синоним термина ИНВЕСТИЦИИ; правильнее употреблять его в качестве синонима терминов: инвестиции прямые, реальные, в основной капитал.

ИНВЕСТИЦИИ ПРЯМЫЕ — 1) вложения непосредственно в материальное производство и сбыт определенного вида продукции; 2) вложения, в том числе в уставный капитал, обеспечивающие обладание контрольным пакетом акций.

ИНВЕСТИЦИИ РЕАЛЬНЫЕ — долгосрочные вложения средств в материальное производство, в материально-вещественные виды деятельности.

Инвестиции ? относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось понятие «капитальные вложения».

В Федеральном законе «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» от 25 февраля 1999 г. № 39-ФЗ даются следующие определения понятиям «инвестиции» и «капитальные вложения»

«Капитальные вложения ? инвестиции в основной капитал (основные средства), в том числе затраты на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты».

По направлению использования капитальные вложения классифицируются на производственные и непроизводственные. Производственные капитальные вложения направляются на развитие предприятия, непроизводственные ? на развитие социальной сферы.

По формам воспроизводства основных фондов различают капитальные вложения:

— на новое строительство;

— на реконструкцию и техническое перевооружение дейст-вующих предприятий;

— на расширение действующих предприятий;

— на модернизацию оборудования.

Эффективность использования капитальных вложений в значительной мере зависит от их структуры. Различают следующие виды структур капитальных вложений: технологическую, воспроизводственную, отраслевую и территориальную.

Под технологической структурой капитальных вложений понимаются состав затрат на сооружение какого-либо объекта и их доля в общей сметной стоимости.

Технологическая структура капитальных вложений оказывает самое существенное влияние на эффективность их использования. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в сметной стоимости проекта до оптимального уровня. По сути, технологическая структура капитальных вложений формирует соотношение между активной и пассивной частью основных производственных фондов будущего предприятия. Увеличение доли машин и оборудования, т.е. активной части основных производственных фондов будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а, следовательно, капитальные вложения на единицу продукции снижаются. Экономическая эффективность достигается и за счет повышения уровня механизации труда и работ.

Воспроизводственная структура капитальных вложений также оказывает существенное влияние на эффективность их использования.

Под воспроизводственной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей сметной стоимости по формам воспроизводства основных производственных фондов. Рассчитывается, какая доля капитальных вложений в их общей величине направляется на: новое строительство, реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства, расширение действующего производства, модернизацию.

Совершенствование воспроизводственной структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направляемых на реконструкцию и техническое перевооружение действующего производства. Теория и практика свидетельствуют о том, что реконструкция и техническое перевооружение производства намного выгоднее, чем новое строительство, по многим причинам: во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных производственных мощностей; во-вторых, в значительной мере уменьшаются удельные капитальные вложения.

Экономическая эффективность капитальных вложений на уровне народного хозяйства существенно зависит и от отраслевой, и от территориальной (региональной) структуры капитальных вложений.

Под отраслевой структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение по отраслям промышленности и народного хозяйства в целом. Ее совершенствование заключается в обеспечении пропорциональности и в более быстром развитии тех отраслей, которые обеспечивают ускорение НТП во всем народном хозяйстве.

Под территориальной структурой капитальных вложений понимаются их распределение и соотношение в общей совокупности по отдельным экономическим районам, областям, краям и республикам РФ. Смысл совершенствования территориальной структуры капитальных вложений заключается в том, чтобы она позволяла получить максимум экономического и социального эффекта.

Способы и порядок финансирования имеют очень важное значение, прежде всего для повышения их эффективности.

Различают два способа финансирования капитальных вложений: централизованный и децентрализованный. При централизованном способе источником финансирования капитальных вложений являются федеральный бюджет, бюджеты субъектов Федерации, централизованные внебюджетные инвестиционные фонды и др.; при децентрализованном — это в основном источники предприятий и индивидуальных застройщиков.

На предприятии основными источниками финансирования являются:

— прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия;

— амортизационные отчисления; средства, полученные от выпуска и продажи акций;

— кредиты коммерческих банков;

— источники из вышестоящих организаций;

— средства иностранных инвесторов и др.

Но основными источниками финансирования капитальных вложений на предприятии являются прибыль, направляемая предприятием на накопление, и амортизационные отчисления.

За последние годы в области финансирования капитальных вложений произошли существенные изменения. Прежде всего, изменилось соотношение между централизованными и децентрализованными источниками финансирования капитальных вложений: доля централизованных резко уменьшилась, а доля децентрализованных увеличилась. При переходе на рыночные отношения это закономерное явление.

Это нормальный и естественный процесс, так как во всех странах с развитой рыночной экономикой в финансировании капитальных вложений преобладают частные инвестиции, а не государственные. Считается, что в этом случае они лучше используются.

Изменяется и структура источников финансирования капитальных вложений. В последние годы стала наблюдаться тенденция увеличения доли амортизационных отчислений, что в первую очередь связано с неоднократной переоценкой основных производственных фондов, а также с возможностью осуществления ускоренной амортизации. Здесь уместно отметить, что в развитых странах доля амортизационных отчислений в финансировании капитальных вложений в корпорациях достигает 70-85%.

Во многих странах мира проводится практика по предоставлению значительных льгот по налогообложению, если фирмы свою прибыль направляют на развитие производства. Аналогичная политика проводится и нашим государством. Согласно Инструкции о порядке начисления и уплаты в бюджет налога на прибыль предприятий и организаций, облагаемая прибыль предприятия уменьшается на величину капитальных вложений, осуществленных за счет чистой прибыли и направленных на финансирование капитальных вложений производственного и жилищного строительства, а также на погашение кредитов банков, полученных и использованных на эти цели. Эта льгота предоставляется предприятиям при условии полного использования ими сумм начисленного износа (амортизации) на последнюю отчетную дату, но эта льгота не должна уменьшать фактическую сумму налога на прибыль, начисленную без учета льгот, более чем на 50%.

ЭКОНОМИЧЕСКАЯ ЭФФЕКТИВНОСТЬ КАПИТАЛЬНЫХ ВЛОЖЕНИЙ — соотношение между затратами на производство основных фондов и получаемыми результатами. Прямым результатом капитальных вложений является ввод в действие производственных мощностей и непроизводственных объектов. Конечный результат капитальных вложений — прирост продукции и услуг, а в масштабе общества — прирост национального дохода.

Учет и оценка основных фондов позволяют судить об их количественной доле в общем составе элементов экономики предприятия. Как хозяйствование этими фондами (качественная сторона) влияет на изменение его экономики и структуры, можно получить из рассмотрения групп показателей.

Первая группа — показатели, позволяющие судить о степени использования основных фондов:

1. Показатель фондоотдачи (Фо), т.е. сколько приходится продукции в денежном выражении на 1000 рублей основных производственных фондов. Он определяется по следующей формуле:

где Фо — фондоотдача; Ог — стоимость товарной или нормативной чистой продукции, произведенной за год, руб.; Фос — среднегодовая стоимость основных производственных фондов.

Фондоотдача — это прямая величина, характеризующая уровень отдачи капитала.

2. Обратной величиной фондоотдачи является показатель фондоемкости продукции (Фе), которым характеризуется стоимость основных фондов, приходящихся на единицу продукции, руб.:

где Фе — фондоемкость единицы продукции.

3. Коэффициент износа различных видов или групп основных фондов:

где Зи — стоимость износа тех же основных фондов, что и при расчете Ки; Фп — первоначальная стоимость всех или отдельных видов, групп основных фондов.

Вторая группа — показатели, позволяющие судить и оценивать состав основных фондов: 1. Коэффициент обновления основных фондов:

где Фввед — стоимость вновь введенных основных фондов за определенный период; Фнач — стоимость основных фондов на начало того же периода.

2. Коэффициент выбытия основных фондов:

где Фвыб — стоимость выбывающих основных фондов за определенный период; Фнач — стоимость основных фондов на начало тог же периода,

3. Коэффициент прироста основных фондов:

где Фввед — стоимость вновь введенных основных фондов за определенный период; Фвыб — стоимость выбывших основных фондов за определенный период.

Читать еще:  Книги для повышения финансовой грамотности

Кроме этих групп, существуют частные показатели эффективности использования основных фондов, которые характеризуют использование отдельных групп основных средств. Важнейшими из них являются коэффициенты использования оборудования. К ним относят коэффициенты экстенсивного и интенсивного использования оборудования, а также интегральный коэффициент.

Коэффициент экстенсивного использования оборудования показывает использование его во времени. Различают коэффициенты использования календарного и режимного фонда времени. Календарный фонд составляет 365 ? 24 = 8760 ч. Режимное время зависит от характера производственного процесса. Для непрерывных процессов оно равно календарному, для прерывных — календарному за минусом выходных и праздничных дней. Коэффициенты использования календарного и режимного времени определяются по следующим формулам:

где Кэк — коэффициент использования календарного времени; Тф — фактическое время работы оборудования; Тк — календарный фонд;

где Кэр — коэффициент использования режимного времени; Треж — режимный фонд.

Коэффициент интенсивного использования оборудования отражает уровень использование его по производительности:

где Ки — коэффициент интенсивного использования оборудования; Пт— производительность фактическая; Пт — производительность по технической норме.

Интегральный коэффициент — характеризует использование оборудования как по времени, так и по производительности:

где Кэ — коэффициент экстенсивного использования оборудования; Ки — коэффициент интенсивного использования оборудования.

Рост показателя фондоотдачи и снижение фондоемкости продукции свидетельствуют об улучшении использования основных фондов, и наоборот. О повышении степени загрузки основных фондов, особенно и активной части и обновлению фондов можно судить по изменению вышеназванных коэффициентов.

Инвестиции, в первую очередь реальные инвестиции, т.е. капитальные вложения, играют исключительно важную роль в экономике страны и любого предприятия, так как они являются основой для:

— систематического обновления основных производственных фондов предприятия и осуществления политики расширенного воспроизводства;

— ускорения научно-технического прогресса и улучшения качества продукции;

— структурной перестройки общественного производства и сбалансированного развития всех отраслей народного хозяйства;

— создания необходимой сырьевой базы промышленности;

— гражданского строительства, развития здравоохранения, высшей и средней школы;

— смягчения или решения проблемы безработицы;

— охраны природной среды и достижения других целей.

Перечень, для чего нужны инвестиции, можно было бы продолжить. Таким образом, инвестиции нужны в первую очередь для оздоровления экономики страны и на этой основе решения многих социальных проблем, прежде всего для подъема жизненного уровня населения. В современных условиях для оживления инвестиционной деятельности в стране необходимо создать определенные условия и предпосылки. К их числу следует в первую очередь отнести:

— стабилизацию экономического положения в стране;

— снижение темпов инфляции;

-совершенствование системы налогообложения;

— создание в стране условий для привлечения иностранного капитала.

Капитальные вложения: сущность, структура. Показатели эффективности капитальных вложений

Капитальные вложения: сущность, структура.

Капитальные вложения — это реальные инвестиции (вложения) в основной капитал (основные фонды), в том числе затраты на новое строительство, на расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий, приобретение машин, оборудования, проектно-изыскательские работы и другие затраты, а также затраты на жилищное и культурно-бытовое строительство.

В статистическом учете и экономическом анализе их называют еще капиталообразующими инвестициями.

По экономическому содержанию капитальные вложения представляют часть общественного продукта (главным образом фонда накопления), направляемую на воспроизводство основных фондов.

По форме же капитальные вложения выступают в виде денежных средств, которые идут на капитальное строительство, приобретение оборудования и других средств труда, входящих в состав основных фондов.

Капитальные вложения, являясь основой развития материально-технической базы хозяйствующих субъектов, служат фактором усиления их независимости в условиях рынка, а государства — укрепления обороноспособности.

Сущность капитальных вложений заключается в понесении затрат на реконструкцию, приобретение или техническое перевооружение уже существующих основных средств. Подобные затраты четко регулируются бюджетом, но могут быть как плановыми, так и экстренными в случае непредвиденных поломок основных средств, которые частично или полностью нарушают производительный процесс фирмы.

Капитальные вложения классифицируют по ряду признаков. По признаку целевого (отраслевого) назначения будущих объектов выделяют:

  • * строительство объектов производственного назначения;
  • * строительство объектов сельскохозяйственного назначения;
  • * строительство объектов транспорта и связи;
  • * жилищное строительство;
  • * геологоразведочные работы;
  • * строительство объектов социальной сферы (учреждений здравоохранения, образования, культуры, торговли и др.).

По формам воспроизводства основных фондов капитальные вложения разделяют:

  • а) на новое строительство;
  • б) на расширение действующих предприятий;
  • в) на техническое перевооружение и реконструкцию.

По источникам финансирования различают следующие капитальные вложения:

  • * на централизованные;
  • * на нецентрализованные.

По технологическому признаку капитальные вложения подразделяют:

  • а) на строительные и монтажные работы;
  • б) на приобретение машин и оборудования;
  • в) на прочие капитальные работы и затраты.

В зависимости от указанных признаков классификации структура капитальных вложений подразделяется на отраслевую, воспроизводственную, технологическую и территориальную.

Под технологической структурой понимается состав капитальных затрат на сооружение объекта и их доля в общей сметной стоимости объекта.

В таблице приводится условная технологическая структура капитальных вложений при сооружении условного объекта.

Стоимость, млрд. руб.

Затраты на строительно-монтажные работы

Затраты на приобретение машин и оборудования

Затраты на монтажные работы

Затраты на проектно-изыскательские работы

Общая сметная стоимость

  • 2,0
  • 2,5
  • 0,1
  • 0,2
  • 0,2
  • 5,0
  • 40
  • 50
  • 2
  • 4
  • 4
  • 100

Технологическая структура оказывает существенное влияние на использование капитальных вложений. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли машин и оборудования в общей сметной стоимости до оптимального уровня. Увеличение доли машин и оборудования, то есть активной части фондов будущего предприятия, способствует увеличению производственной мощности предприятия, а, следовательно, снижаются затраты на единицу продукции.

Воспроизводственная структура означает распределение капитальных вложений по формам воспроизводства основных производственных фондов. Она показывает, какую долю составляют вложения, направленные на строительство новых объектов, на реконструкцию и техническое перевооружение, модернизацию. Совершенствование этой структуры заключается в повышении доли капитальных вложений, направленных на реконструкцию и техническое перевооружение. Практика свидетельствует, что перевооружение гораздо эффективнее, чем новое строительство. Во-первых, сокращается срок ввода в действие дополнительных мощностей, во-вторых, снижаются капитальные вложения на единицу продукции.

Отраслевая структура означает распределение капитальных вложений по подотраслям связи.

Совершенствование отраслевой структуры состоит в том, чтобы направлять капитальные вложения в те подотрасли, которые имеют наибольшее значение для развития отрасли в целом, а также в те, которые имеют наибольший спрос на рынке услуг связи.

Территориальная структура означает распределение капитальных вложений по отдельным районам, областям страны.

Показатели эффективности капитальных вложений.

Экономическая эффективность капитальных вложений — это показатель, получаемый при сопоставлении достигнутого конечного результата (эффекта) и объемов произведенных вложений. Его определяют для того, чтобы экономически обосновать наиболее целесообразные направления использования инвестиций и выбрать наилучший вариант развития отраслей сельскохозяйственного производства, строительства новых, расширения и модернизации функционирующих сельскохозяйственных предприятий, а также внедрения в производство достижений научно-технического прогресса и передового опыта.

Экономическая эффективность капитальных вложений в сельском хозяйстве подразделяется на общую (абсолютную) и сравнительную экономическую эффективность капитальных вложений.

Знание общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений необходимо для того, чтобы иметь полное представление об общих величинах экономического эффекта при сравнении с нормативами и аналогичными показателями за предыдущий период, а также с показателями лучших сельскохозяйственных предприятий области или региона.

Норматив общей (абсолютной) эффективности капитальных вложений для сельского хозяйства установлен на уровне Ен сх = 0,07. Этот норматив может возрастать по мере роста производительности труда, ускорения научно-технического прогресса, снижения материалоемкости и фондоемкости произведенной сельскохозяйственной продукции.

Для определения общей (абсолютной) экономической эффективности капитальных вложений в сельскохозяйственное производство используются следующие показатели и доходы.

В целом по сельскому хозяйству — это отношение годового прироста объема валового дохода в сопоставимых ценах последнего года к объему капитальных вложений, вызвавших этот прирост (прибавку), которое определяется по формуле:

где Эсх — экономическая эффективность капитальных вложений, руб., ДД — валовый доход по сельскому хозяйству за год, руб., К — капитальные вложения, руб.

Для определения экономической эффективности капитальных вложений по отдельным отраслям сельскохозяйственного производства используется формула:

где Эчп — экономическая эффективность капитальных вложений в отрасль, руб; ДчП — прирост годового объема чистой продукции по отрасли, руб.; К — капитальные вложения в отрасль, руб.

Если надо определить экономическую эффективность капитальных вложений по сельскохозяйственному предприятию, для этого используют формулу:

где Эп — экономическая эффективность капитальных вложений в сельскохозяйственное предприятие; ДП — прирост годовой прибыли, руб.; К — объем капитальных вложений, обеспечивших этот прирост, руб.

Читать еще:  Как создать эффективный слоган для компании

При необходимости определения экономической эффективности капитальных вложений по отрасли, предприятию или объекту, где применяется показатель снижения себестоимости производимой сельскохозяйственной продукции, применяется формула:

где Эс — экономическая эффективность капитальных вложений в зависимости от себестоимости производимой продукции, руб.;

С1 — себестоимость ее до осуществления капитальных вложений, руб.;

С2 — себестоимость продукции после осуществления капитальных вложений, руб.;

К — капитальные вложения, позволившие получить экономию от снижения себестоимости продукции, руб.

Небезразличен для сельскохозяйственного предприятия и такой общий экономический показатель, как срок возврата капитальных вложений.

Срок возврата представляет собой время (период), в течение которого объем полученной прибыли может сравняться или превысить объем капитальных вложений, и определяется по формуле:

где Т — срок возврата капитальных вложений, лет, гг.; К — объем капитальных вложений, руб.; Пt — объем прибыли нарастающим итогом, полученной за время (период) t, в течение которого она сравнивается с объемом капитальных вложений, руб.

Таким образом, экономический смысл показателей общей (абсолютной) эффективности капитальных вложений состоит прежде всего в том, чтобы доступными методами сопоставить сумму полученной чистой продукции, чистого дохода, прибыли или экономии затрат с капитальными вложениями, которые обеспечили эти результаты. Но критерий эффективности капитальных вложений найдет свое отражение в производительности труда. Дополнительными показателями могут быть стоимость валовой продукции на 1 руб. капитальных вложений, себестоимость единицы продукции сельского хозяйства и другие.

Сравнительная экономическая эффективность капитальных вложений применяется, как правило, при выборе оптимального варианта их использования в сельскохозяйственном производстве. Показателем сравнительной экономической эффективности капитальных вложений являются произведенные затраты, которые включают в себя объем текущих производственных затрат и капитальных вложений, приведенных к одинаковой размерности в соответствии с нормативом эффективности (за определенный период времени), рассчитанные по формуле:

где Сi — текущие производственные затраты (себестоимость) произведенной продукции) по i-ому варианту капитальных вложений, руб.; Ен — нормативный коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений; Кi — капитальные вложения по i-му варианту, руб.

Произведенные объемы текущих затрат можно определить также по формуле:

где Сi — объем произведенных текущих затрат, руб.; Тн — нормативный срок окупаемости дополнительных капитальных вложений (период времени) за счет экономии по себестоимости (величина обратная Ен); Кi — капитальные вложения, руб.

Причем показатели Сi и Кi могут применятся в полной сумме в виде удельных затрат в расчете на 1 га, 1 т, 1 м2 и т.д.

Нормативный срок окупаемости капитальных вложений — это обратная величина нормативного коэффициента сравнительной эффективности, которая рассчитывается по формуле:

где Тн — нормативный срок окупаемости капитальных вложений; Ен — нормативный коэффициент сравнительной эффективности капитальных вложений.

При ограниченном числе вариантов возможно их последовательное, попарное сравнение с использованием формулы:

Е =(С1 — С2)/ (К1 — К2)

Т = (К1 — К2)/ (С1 — С2)

где Е — коэффициент сравнительной эффективности; Т — срок возврата дополнительных капитальных вложений экономией от снижения себестоимости; С1, С2 — себестоимость произведенной продукции по сравнительным вариантам, руб.; К1, К2 — капитальные вложения по сравниваемым вариантам.

В случае, если при расчетах коэффициент сравнительной эффективности (Е) больше нормативного коэффициента сравнительной эффективности капитальных вложений (Ен), или же срок возврата дополнительных капитальных вложений экономией от снижения себестоимости (Т) меньше нормативного срока окупаемости капитальных вложений (Тн), то дополнительные капитальные вложения и наиболее капиталоемкий вариант считается эффективным. Нормативный коэффициент сравнительной эффективности в целом по сельскому хозяйству установлен на уровне не ниже 0,12. Этот норматив говорит о минимальном снижении себестоимости на единицу дополнительных капитальных вложений, но он может быть использован только для соизмерения (сопоставления) приростных величин и не должен отождествляться с нормативом общей эффективности.

IX. Капитальные вложения и их эффективность

IX. Капитальные вложения и их эффективность

Капитальные вложения в сельское хозяйство исчислены на пятилетие в сумме около 23 млрд. руб. По преимуществу это — вложения самого населения. Около ¾ этих вложений имеют производственное назначение, а ¼ или даже несколько больше приходится на вложения в жилищные постройки. В общей массе капитальных вложений производственного значения (около 16 млрд. руб.), значительная доля приходится на мероприятия, в той или иной мере регулируемые и планируемые государством: мероприятия, предусмотренные планом по сельскому хозяйству, требуют со стороны населения и государства валовых капитальных вложений по отправному варианту 7,7 млрд. руб. и по оптимальному 9,0 млрд. руб. Другими словами, в расчетах по пятилетнему плану охватывается около 56% производственных вложений и 34‑38% всех капитальных вложений в сельское хозяйство.

Между социальными секторами эти суммы распределяются так (с учетом снижения цен):

Понижение удельного веса совхозов и колхозов в оптимальном варианте расчетов объясняется тем, что по обобществленному сектору (совхозы и колхозы) отправной вариант был подтянут к оптимальному. Одновременно с этим необходимо отметить рост удельного веса в оптимальном варианте государственных и кооперативных мероприятий (мелиорация, индустриализация сельского хозяйства, электрификация и т. д.) — 36,6 и 42,6% — результат более интенсивного развития элементов производственного кооперирования во всех его видах. Это последнее обстоятельство позволяет индивидуальному крестьянскому хозяйству все большую и большую часть своих производственных потребностей удовлетворять в обобществленном порядке (переходные этапы к коллективизации); с этим связано значительное понижение в оптимальном варианте удельного веса непосредственных вложений в индивидуальные крестьянские хозяйства.

В финансировании капитальных вложений участвует само население, хозяйственные организации, местный бюджет и почти на 60% государственный бюджет и с.‑х. кредит.

Соотношение по этим источникам финансирования показано ниже:

Стоимость вложения с учетом снижения цен

Оптимальный вариант отличается от отправного не только большими вложениями, но и тем, что в нем доля участия населения своими средствами выше, а доля госбюджета и кредита ниже, чем в отправном: оптимальный вариант предполагает большую эффективность мероприятий и больший темп накопления в сельском хозяйстве.

Из средств госбюджета, местного бюджета и хозяйственных организаций будет покрыто 70% всей валовой стоимости запроектированных в плане мероприятий. Но если отнести средства из этих источников ко всем производственным вложениям в сельское хозяйство, то они составят 38%, а с учетом сельского жилстроительства — всего 25%. Следовательно, подавляющую часть вложений население покрывает непосредственно из своих накоплений.

Это в особенности относится к большой части середняцких хозяйств, поскольку государственная помощь оказывается в первую очередь совхозам и колхозам, а из индивидуальных хозяйств — бедняцким. Часть средств, вкладываемых государством, население возвращает ему уже в течение этого же пятилетия (возврат ссуд и вклады в систему с.‑х. кредита, всего на сумму 2‑2,2 млрд. руб.).

Если примять это во внимание, то окажется, что участие государственных источников в финансировании снижается, примерно, до 18% всех производственных капитальных вложений в сельское хозяйство .

Валовые вложения за счет госбюджета и кредита распределяются по социальным секторам так.

Снижение удельного веса обобществленного сектора и индивидуальных хозяйств в оптимальном варианте и повышение доли государственных и кооперативных мероприятий объясняется теми же причинами, о которых мы говорили выше при анализе общей стоимости мероприятий.

Вложения в государственные и кооперативные мероприятия группируются по обобществленному сектору (¼) и необобществленному (¾) следующим образом (в %):

По всей валовой стоимости мероприятий обобществленный сектор составляет 42‑43%; в средствах, идущих из государственных источников, этот процент поднимается до 48‑50%. В оптимальном варианте доля обобществленного сектора несколько снижается в виду большего темпа роста кооперативных мероприятий.

Чтобы получить полное представление о капитальных вложениях в колхозы за пятилетие, нужно к средствам, вкладываемым из государственных источников и за счет амортизационных сумм и накопления в самих колхозах, прибавить стоимость капиталов, которые члены колхозов передают обобществленному хозяйству из своего индивидуального хозяйства. Тогда получим следующие цифры (по отправному варианту):

Для того, чтобы от валовых вложений государства перейти к чистым, т. е. к тем новым средствам, которые государство должно будет вложить в сельское хозяйство за пятилетие, мы составили погодные финансовые планы с учетом возврата и т. д. Для выполнения всего плана потребуются следующие суммы новых средств с разделением по источникам (в эту таблицу вошли, кроме капитальных вложений, и некапитальные затраты — содержание агросетей и др., борьба с вредителями и т. п.):

Чтобы дать представление о распределении средств из госбюджета и кредита по мероприятиям мы свели последние в несколько групп: 1) организация территории (землеустройство, переселение, расселение, мелиорация и т. д.), 2) механизация, химизация и индустриализация сельского хозяйства, 3) финансирование отдельных отраслей, содержание агроветперсонала, научных учреждений и т. д., 4) прочие мероприятия.

Читать еще:  Как преодолеть страх по­раже­ния и бо­язнь ус­пе­ха

По этим четырем группам капитальные вложения распределяются так:

Мы сделали попытку весьма приблизительного исчисления эффективности валовых вложений, затрачиваемых на реконструкцию сельского хозяйства. Сумма валовой стоимости мероприятий и (отдельно) валовых вложений из госбюджета и кредита сопоставлена с приростом товарной продукции в совхозах, колхозах и индивидуальных хозяйствах в последний год пятилетия по сравнению с исходным годом. Этот метод исчисления несколько преувеличивает эффективность вложений в индивидуальное хозяйство, так как мы за счет этих вложений относим и тот рост товарной продукции, который получится в крестьянском хозяйстве от вложений, которые государство не планирует и в финансировании которых оно не принимает участия. Все же мы считаем не бесполезным привести эти данные, еще раз подчеркивая их сугубо схематичный и ориентировочный характер.

Для того, чтобы в последнем году пятилетия получить на 1 рубль товарной продукции больше, чем в исходном, необходимо валовых вложений в рублях (по отправному варианту):

Из этих цифр можно сделать два вывода. Во-первых, что для производства новой товарной продукции в обобществленном секторе надо затратить капиталов не больше, а в колхозах даже меньше, чем в индивидуальном секторе. (Надо иметь в виду то, на что мы указали выше, что по индивидуальному сектору взят прирост товарной продукции целиком, а во вложениях не учтены производственные вложения, государством не планируемые. Если бы можно было внести соответствующую поправку, то оказалось бы, что для повышения годовой товарной продукции на 1 рубль в совхозах и колхозах вкладывается не больше, а меньше капитала). Во-вторых, что из госбюджета и кредита на 1 рубль прироста годовой товарной продукции к концу пятилетия приходится капитальных вложений по совхозам на 45% и колхозам всего на 12% более, чем по индивидуальным хозяйствам. (И тут надо было бы внести указанную выше поправку: если бы можно было выделить прирост товарной продукции в индивидуальных хозяйствах, который получается исключительно за счет планируемых мероприятий, то, по всей вероятности, оба сектора сравнялись бы).

Эти сугубо ориентировочные цифры показывают, что крупное хозяйство должно быть и будет производительнее мелкого и что, следовательно, накопления в обобществленном секторе пойдут большим темпом, чем в индивидуальном. Это пятилетие представляет только начало крупного строительства обобществленного сектора; как при всяком крупном капитальном строительстве, эффект его в первый период, пока идет стройка, еще не полон. Нет никакого сомнения, что уже в следующее пятилетие на 1 рубль капитальных вложений обобществленный сектор даст больше товарной продукции, чем индивидуальный.

Как учитывать капитальные вложения предприятия

Чтобы создать основные фонды на предприятии, необходимо использовать капитальные вложения. Кроме этого, размер этих вложений повышает конкурентоспособность этого предприятия. А состав и структура капитальных вложений имеют прямое отношение к качеству выпускаемой продукции, её ассортименту, а также устойчивости компании на рынке.

Состав и структура капитальных вложений

Капитальные вложения — инвестиции, которые используются для создания, приобретения или постройку основных средств. Капитальные вложения можно также называть вложениями во внеоборотные активы предприятия.

Это основная часть капиталообразующих инвестиций. Чаще всего, капитальные вложения являются основой функционирования предприятия в целом. Пренебрегая ими, предприятие может увеличить свои прибыли на короткий временной промежуток. Однако в долгосрочной перспективе это чревато потерями будущей прибыли и способности конкурировать на рынке.

Для анализа, повышения эффективности и учёта капитальных вложений необходимо знать их структуру и состав.

Эти знания помогают получать более полную информацию о динамике капитальных вложений, и, соответственно, формировать инвестиционную политику компании, исходя из реальных показателей.

Состав капитальных вложений зависит от:

  • Формы собственности — бывают вложения от лица государства, а бывают от лица собственников, например, от акционерного общества. Государственные вложения связаны с инвестиционной политикой государства в целом, а вливания от других собственников — от инвестиционной политики конкретного предприятия. Государственные вложения делаются за счёт бюджетов различных уровней;
  • Характера воспроизводства. В зависимости от того, для чего нужны основные фонды, капитальные вложения направляют на строительство новых объектов, на реконструкцию старых, на техническое перевооружение производства или же на его расширение.
  • Капитальные вложения можно разделить по составу затрат — на строительные и монтажные работы, на приобретение необходимого инструмента и инвентаря, на изыскательные, проектные и геологические работы, затраты на содержание управляющего аппарата компании;
  • Также капитальные вложения зависят от своего назначения — бывают производственные и непроизводственные.

Для анализа прибыльности основных фондов в будущем, необходимо проанализировать структуру капитальных вложений. Существуют следующие виды структур вложений:

  • Отраслевая — распределение капитальных вложений по отраслям промышленности. Для совершенствования этой структуры необходимо увеличить долю вложений в те отрасли, которые обеспечивают развитие народного хозяйства и промышленности в целом.
  • Территориальная — распределение инвестиций по регионам.
  • Воспроизводственная — распределение капитальных вложений различной формы воспроизведения по сметной стоимости объекта. То есть соотношение затрат на новое строительство, реконструкцию, модернизацию производства в общей величине вложений. Для совершенствования этой структуры необходимо увеличить долю инвестиций в модернизацию и реконструкцию производства.
  • Технологическая — затраты на строительство нового объекта и доля этих затрат в стоимости работ по смете. Для того чтобы совершенствовать эту структуру, а, следовательно, и долю капитальных вложений на единицу продукции, необходимо увеличивать долю машин и оборудования в производстве.

Нематериальные активы — это не денежные активы, не имеющие физического выражения.

Прочитать о формуле коэффициента текущей ликвидности можно здесь.

Капитальные вложения в бухгалтерском учёте

Для учёта капитальных вложений существует счёт 08 «Внеоборотные активы». По субсчетам отражаются инвестиции в те или иные объекты ОС. Этот счёт является активным, следовательно, по его дебету отражается все вложения в основные средства на предприятии. Отражение идёт нарастающим итогом.

Дебетовое сальдо по 08 счёту показывает общую стоимость незавершённого строительства ОС. Отдельно по каждому объекту ОС ведётся своя аналитика.

При составлении баланса не ясно, куда относить сальдо по 08 счёту. В новой форме баланса в активе нет строки «незавершённое строительство». Однако можно приложить пояснения к балансу в виде таблицы. Пример оформления таких пояснений есть в приложении к приказу Минфина № 66.

Из этого же приказа следует, что сальдо по 08 счёту нужно отражать в строке 1150 баланса «Основные средства». Но, незавершённые вложения не отвечают требованиям ПБУ, поэтому не могут быть учтены вместе с ОС. Своим письмом № 03-05-05-01/95 от 06.12.2011 г. Минфин оставил право выбора учета незавершённых вложений за организацией.

Таким образом, предприятие самостоятельно может решать, включать ли величину незавершённых капитальных вложений в строку 1150 «основные средства» бухгалтерского баланса или нет. Если не включать, тогда можно отразить в разделе «внеоборотные активы».

Затраты и экономическая эффективность

Расходы на капитальные вложения необходимо учитывать для расчёта налога на прибыль. Снизить налоговую базу по налогу на прибыль можно посредством амортизационной премии. Для этого, использование амортизационной премии необходимо прописать в учётной политике компании. Также прописывается размер этой премии.

Капитальные вложения, которые приняты к учёту расходов текущего отчётного периода, в размере не более 10 (30)% — амортизационная премия. Для её использования необходимо основные средства должны быть в собственности предприятия, и их необходимо разделить на амортизационные группы.

Экономическая эффективность капитальных вложений определяется путём соотношения затрат на производство основных фондов к результатам, которые предприятие получает в ходе их использования.

Существуют показатели расчёта экономической эффективности капитальных вложений:

  1. показатель общей эффективности — показывает насколько затраты на ОС окупаются на отраслевом уровне;
  2. показатель сравнительной эффективности — сравнение нескольких инвестиционных проектов.

С целью повышения экономической эффективности, капитальные вложения направляются в те объекты, которые могут принести прибыль и рост производства.

Капитальные вложения — долгосрочные инвестиции в предприятие. Если знать, как наиболее эффективно использовать такие вложения, то можно добиться стабильного роста прибыли предприятия в долгосрочной перспективе.

Чтобы рассчитать чистый оборотный капитал предприятия, нужно знать его краткосрочные активы и пассивы.

Все виды виды налоговых проверок здесь.

Чтобы знать об обновлениях сайта, подписывайтесь по RSS, или cледите за нами в социальных сетях: ВКонтакте, Одноклассники, Twitter, Facebook, Google Plus.

Ссылка на основную публикацию
×
×
Adblock
detector