Поставщики ликвидности для Форекс брокеров

Поставщики и провайдеры ликвидности на форекс

В этой теме предлагаю обсудить вопрос поставщиков ликвидности и провайдеров (агрегаторов) ликвидности на форекс. Стоит ли обращать внимание при выборе брокера на поставщиков и всегда ли брокер делится этой информацией? А если и скрывает, то по каким причинам?

Как известно рынок форекс является внебиржевой площадкой, а следовательно не имеет единого центра. Участники торгов совершают операции купли продажи активов по средствам различных электронных коммуникаций, тем самым и производится формирование стоимости актива в целом на международной площадке.

Поставщиками ликвидности (проще говоря поставщиками котировок) – являются крупные финансовые организации, к которым можно причислить банки, а также биржевые площадки, на которых происходит высокий объем торгов. (Например, Чикагская товарная биржа — CME)

Это самая верхушка айсберга. Ниже представлены 10 крупнейших банков, для которых в общем объеме торгов на валютном рынке форекс достигается 80%-ая доля.

  • Deutsche Bank
  • UBS
  • Barclays Capital
  • Citi
  • RBS
  • JP Morgan
  • HSBC
  • Credit Suisse
  • Goldman Sachs
  • Morgan Stanley

Банки совершают операции между собой с очень высокими объемами, не доступными не только крупному трейдеру, но и большинству финансовым организаций. Поэтому банки предоставляют свою ликвидность более «мелким» участникам торгов по средствам провайдеров (агрегаторов) ликвидности.

Провайдеры ликвидности – это по сути посредники между поставщиками ликвидности и другими участниками торгов, в том числе и для брокеров.

Среди основных провайдеров ликвидности можно выделить следующие:

  • Integral
  • Currenex
  • Sucden Financia
  • LMAX Exchange

Среди них можно выделить агрегатора Integral. Компания была основана еще в 1993 году, и в данный момент регулируется FCA, предоставляя доступ к биржевой ликвидности площадок Нью-Йорка, Токио, Лондона, Сингапура.

Таким образом, брокерская компания, так или иначе должна иметь доступ к биржевой ликвидности, чтобы хотя бы часть позиций выводить на биржи. Где и сосредоточена основная ликвидность.

При этом отличаются модели работы брокера.

A-Book и B-Book брокеры

A-Book – брокеры не выводит клиентов на межбанк и напрямую к поставщикам, а лишь «сводят» их внутри собственного клиринга. Стоит отметить, что на постсоветском пространстве еще 10 лет назад все без исключения брокеры работали по этой схеме. В простонародье они получили наименование «форекс-кухни».

В этом случае слив клиента – это заработок брокера. Стоит признаться, что и сейчас таких брокеров осталось не мало. Просто они никогда не «раскроют свои карты», а будут заявлять, что все сделки отправляются на межбанк.

Это и не удивительно, потому как большинство трейдеров в любом случае сливает на рынке форекс (см. Процент зарабатывающих на форекс). Поэтому проще оставлять эти деньги внутри компании, чем выводить на поставщиков ликвидности и платить комиссию провайдерам ликвидности за использование системы.

B-Book — брокеры работают с поставщиками ликвидности через агрегаторов, сделки (или совокупная позиция по сделкам клиентов) с внутреннего клиринга выводится на биржевые площадки или на межбанк. Например, с помощью системы ECN (см. тему. ECN счет. Плюсы и минусы )

Какой поставщик ликвидности лучше?

Часто трейдеры, чтобы выбрать брокера получше, начинают сравнивать поставщиков ликвидности искать какой же поставщик лучше. на самом деле этот вопрос не имеет ответа и по сути не имеет смысла. Поставщики ликвидности лишь предлагают реализовать нужный брокеру объем по определенным ценам.

А вот к скольким поставщикам ликвидности подключен сам брокер играет как раз большое значение.

Если брокеру необходимо реализовать большой объем по заявке трейдера, а один из поставщиков ликвикдности по данной котировке не может забрать весь объем, то брокер тут же пробует реализовать у другого и т.д. Логично предположить, что в таком случае и спреды у самого брокера будут ниже. чем у конкурента, у которого только один поставщик.

Поэтому при выборе брокера на форекс лучше смотреть не конкретных поставщиков (они практически у всех одинаковые) . а непосредственно сколько их подключены к брокеру.

В основном хватает даже двух Currenex и Integral — они подключены к крупнейшим мировым банкам, которые и обеспечивают необходимую ликвидность.

На что влияет схема работы брокера

Наличие поставщиков ликвидности у брокерских компаний играет не малую роль в качестве исполнения сделок. Если брокер работает внутри собственного клиринга (по схема A-Book), то при профитной торговле клиента продолжительное время могут возникнуть неприятные ситуации. Когда исполнение сделок существенно ухудшится, начнутся постоянные реквоты и проскальзывания на форекс.

Это логично, в данном случае клиент напрямую залезает в карман к брокеру. Можно видеть множество отзывов по форумам, где такие клиенты всячески «выживаются» от брокеров-кухонь. Средства им обычно возвращают, но обоюдно расстаются, намекая трейдеру, что такой клиент особо им не нужен.

Другое дело, что с развитие ECN технологии все больше компаний, позиционирующих себя брокерами на постсоветском пространстве начинают выводить клиентов на рынок, публикую на своем сайте информацию по поставщикам ликвидности, с кем именно работает компания.

Какие можно сделать выводы?

По определенной информации брокерской статистики средний депозит трейдера ру-сектора базируется около 500$. Учитывая это, получается большинству особо не стоит особо задумываться о схеме работы брокера и наличие у него поставщиков ликвидности? Ведь с депозитом в несколько сотен долларов в более-менее раскрученной компании будет справляться и внутренний клиринг, да и выплаты в случае профита будут.

Но всеже все трейдеры хотят значительно увеличить свои депозиты, работать с более крупными суммами и не испытывать препятствий при работе со стороны брокера после стального результат, поэтому стоит сразу при выборе брокера на форекс обращать на это непосредственное внимание.

Обращаете ли Вы внимание на поставщиков ликвидности у брокера?

Настоящие брокеры на рынке Форекс

Форекс-дилеры выступают в качестве посредников на валютном рынке, поскольку частные лица не имеют к нему доступа. Компании работают по 2 моделям — «кухня» и брокеры (банки). Первые не выводят ордера на международные рынки, зарабатывая на сливах депозитов трейдеров, вторые осуществляют вывод сделок на межбанк и получают прибыль от количества открытых контрактов.

Для инвесторов предпочтительнее сотрудничать с дилерами, работающими по прозрачной модели. Настоящие брокеры на рынке Форекс с поставщиками ликвидности описаны далее.

Рейтинг лучшие

Настоящие форекс брокеры с поставщиками ликвидности предлагают минимальные спреды. Сделки исполняются без реквот по лучшим ценам, скорость вывода на межбанк — менее секунды. Гарантируется полная анонимность ордеров.

Компания заинтересована в прибыли клиентов. Для повышения результативности торгов разрабатываются учебные и аналитические материалы. Чем больше сделок откроет инвестор, тем выше профит дилера.

Для привлечения клиентов дилинговые центры скрывают факт работы по принципу «кухни» и гарантируют вывод контрактов на международные рынки. Чтобы отсеять подобные компании, следует выбирать бренды, функционирующие по бизнес-модели ECN и/или STP.

В первом случае компании подключены к сети международных банковских учреждений и поставщиков ликвидности. Во втором посредники не вмешиваются в процесс торговли. Используется сквозная обработка транзакций. Ордера, минуя дилеров, выводятся на межбанк, соединение происходит напрямую с поставщиком ликвидности.

Читать еще:  Организация туров: 5 креативных идей для малого бизнеса

Особенности сотрудничества

Настоящие брокеры на рынке Форекс предлагают разные условия торговли. Выберите подходящего партнера, по представленным особенностям сотрудничества.

Относится к реальным брокерам на Форекс. Компания одна из первых в отечественном сегменте стала выводить ордера на междбанк по технологии ECN, реализовав 3 типа счета:

Минимальный депозит Alpari — $1. Для получения доступа к вышеназванным аккаунтам требуется вложить от $300. Предлагаются спреды от 0 пунктов, кредитное плечо — до 1:1 000. Торговля ведется 64 активами.

Котировки транслируются реальные, обновляются онлайн. Ордера без задержек поступают на мировые рынки. Alpari предоставляет доступ к 24 типам контрактов и «рыночному стакану». Это помогает видеть второй уровень цен активов и показатели объемов рынка.

Forex Club

Клиентам гарантируется торговля на реальном валютном рынке. Поставщиками котировок выступают международные аналитические агентства и банки — Barclays, Commerzbank, J.P. Morgan, Citibank и прочие. Работа ведется по технологии STP. Особенности:

  • контракты исполняются по лучшей стоимости;
  • предоставляется доступ к крупнейшим пулам ликвидности средств;
  • есть возможность отслеживать институциональный уровень ценообразования;
  • торги ведутся по рыночным спредам от 0,03 пункта;
  • не налагаются ограничения на количество открытых ордеров;
  • для вывода контрактов на межбанк разработана технология Delta Flow, позволяющая исключить задержки.

Клиенты могут воспользоваться инвестиционными решениями. Предусмотрено открытие сделок по телефону. Допускается использование роботов и советников.

InstaForex

Работа ведется по системе ECN. Предполагает подачу заявок в систему, где производится подбор контрагентов для заключения контрактов в автоматическом режиме. Одновременно компания использует модель STP. Система выбирает технологию, если в сети не найдено подходящего контрагента – все ордера выходят на международные рынки и срабатывают без задержек.

Преимущества комбинированного варианта:

  • страхование от нерыночных рисков и котировок;
  • исполнение производится по лучшей стоимости;
  • поддержка интенсивного трейдинга за счет большого количества участников на рынке;
  • получение полной информации по ордерам;
  • высокий уровень внутренней ликвидности.

InstaForex реализовал 2 аккаунта с выводом заявок на межбанк. В первом случае отсутствует спред, но удерживается комиссия, во втором размер зависит от волатильности. Независимо от выбранного типа счета, дилер позволяет пользоваться бонусами и участвовать в акциях.

Используется модель ECN, поставщиками ликвидности выступают FXCMPRO, ADS Securities. У брокера 4 типа счета, но сделки выводятся на финансовый рынок только у одного. Для получения доступа требуется пополнить баланс на $300.

  • кредитное плечо — до 1:200 (регулируемое);
  • стоп аут — 50%;
  • спред — от 0 пунктов;
  • комиссия — $25 на оборот в $1 млн.

Заявки обрабатываются за 0,1 секунды в автоматическом режиме. Трейдерам предлагаются лучшие цены по активам. Для тестирования условий предоставляет демо-счет. Предусмотрена возможность участия в программе лояльности.

Для выхода на межбанк реализовано 2 типа счета — ECN-Pro и Prime предназначены для профессионалов. В первом случае требуется пополнить депозит на $10, во втором — на $5 000.

  • лучшие условия торговли;
  • узкие спреды от 0 пунктов;
  • индикатор «глубины» рынка;
  • 9 таймфреймов;
  • 6 типов отложенных ордеров;
  • торги ведутся на 3 терминалах.

RoboForex ограничивает владельцев вышеназванных счетов в бонусах. Доступны не все акции. Однако трейдеры могут пройти обучение на общих основаниях, пользоваться аналитикой и демонстрационной площадкой.

Применяется модель ECN ко всем заявкам. Предлагается единый счет и условия вне зависимости от суммы пополнения.

  • одинаковый уровень ликвидности;
  • подключение трейдеров к единому потоку котировок;
  • мгновенный хедж ордеров напрямую через мировых поставщиков котировок;
  • точные цены на активы;
  • узкие спреды от 0 пунктов;
  • возможность видеть и анализировать «глубину» котировок и оценивать ситуацию.

Dukascopy регулирует подключаемую ликвидность за счет включения в поток дополнительных поставщиков. – заявки открываются по лучшей стоимости. Для сотрудничества с брокером требуется пройти регистрацию, проверку документов и инвестировать от $100.

Реализовано 2 типа аккаунтов с выводом заявок на межбанк. Первый работает по модели ECN, второй — по STP. Контракты заключаются при совпадении встречных цен без вмешательства третьей стороны. Объем позиции ограничивается ликвидностью, операции совершаются с разными объемами.

  • узкие спреды;
  • доступ к «стакану цен»;
  • участники рынка работают на равных условиях;
  • исполнение автоматическое;
  • широкий выбор ликвидности.

На открытие вышеназванных аккаунтов требуется вложить от $10. Доступно более 50 активов. FXOpen не налагает запрет на скальпинг и использование роботов. Есть демо-счет для тестирования стратегий.

Для торговли необходимо внести от $10 000. Все позиции выходят на межбанк вне зависимости от инвестиции. Предоставляется единый счет с одинаковыми условиями.

  • доступ к ликвидным средствам и глубокому анализу;
  • средний спред – 0,1 пункт;
  • работа ведется по принципам прозрачности;
  • защитные ордера Stop Loss исполняются в 100% случаев;
  • индивидуальная ликвидность.

SaxoBank нацелен на работу с крупными инвесторами. Условия торговли узкие, кредитное плечо не превышает значения 1:100. Трейдинг ведется на 2 платформах собственной разработки. В портфель входит свыше 2 000 активов. Акции и турниры не проводятся, бонусы клиентам не полагаются.

Условия торговли понравятся профессионалам. Предоставляется доступ на масштабный валютный рынок, исполнение проводится по лучшим ценам. Отсутствуют проскальзывания и реквоты.

Преимущества при подключении к ECN-аккаунту:

  • заявки отправляются к поставщику котировок без задержек;
  • отсутствуют посредники;
  • высокая точность котирования;
  • спреды от 0,01 пипса;
  • отсутствие Stop & Limit уровней;
  • не возникает конфликт интересов, поскольку компания зарабатывает на спредах;
  • отсутствуют ограничения по использованию торговых тактик;
  • заявки исполняются за 0,76 секунды.

Аккаунт можно подключить к сервису копирования сделок – контракты автоматически выводятся на межбанк. Нет запрета на использование роботов и хеджирование.

На рынке с 2007 года, имеет собственный агрегатор ликвидности. Предусмотрено 3 типа аккаунта для выхода на валютный рынок. В первых двух используется система NDD, в третьем — STP. Последний разработан для профессиональных трейдеров. Ранее для получения доступа требовалось вложение от $1 000. По состоянию на 2018 год достаточно инвестировать $1, чтобы торговать на реальном рынке.

  • скорость исполнения от 0,37 до 0, 75 секунды;
  • кредитное плечо — до 1:1 000;
  • плавающий спред — от 0 пунктов;
  • комиссия — до $10 за лот.

Forex4you разрешает локирование и использование любых стратегий. Однако аккаунт STP не участвует в бонусных программах. Аналитическими и обучающими материалами могут пользоваться все трейдеры без ограничений.

Заключение

Брокеры на рынке Форекс, выводящие ордера на межбанк — гарантия получения реальных котировок и исполнения контрактов по лучшим ценам. Компании не вмешиваются в процесс, не влияют на него – можно быть уверенным в прозрачности торговли и при хороших навыках прогнозирования получать прибыль.

Перекрытие клиентов в форекс

Описание перекрытия и преимущества брокера

В последнее время конъюнктура рынка сильно изменилась, изменился рынок, изменился клиент, нет таких резких изменений курсов. Брокеры предлагают все большие кредитные плечи, что приводит к увеличению рисков со стороны брокера. Так же на риски брокера влияют постоянно растущие конкурентные предложения, порождающие разные клиентские схемы заработка с нулевыми рисками, такими, как: «бонус хантинг», «своп хантинг», «арбитраж» и прочие. Откровенно говоря, % зарабатывающих клиентов на рынке форекс вырос. Естественно, брокер, заботящийся о своей репутации, и не имеющий достаточных финансовых резервов вынужден высоко рисковых клиентов передавать дальше более крупному игроку (поставщикам ликвидности), который в свою очередь имеет выход на ликвидность от банков и может себе позволить выплатить клиенту его крупный заработок.

Первое преимущество, которое получает брокер, перекрывающий всех или часть своих клиентов — это снижение рисков. Если клиент зарабатывает, то брокер не беспокоится о том, где взять деньги на выплату, так как брокер имеет профит на счете у провайдера ликвидности.

Читать еще:  Покупка квартиры в Германии с целью сдачи в аренду

Второе преимущество, — это, конечно же, заработок с торговли клиента. Доход брокера, перекрывающего своих клиентов, формируется за счет маркапа. Таким образом, брокер получает прибыль от торговли клиента в любом случае, даже если клиент зарабатывает.

Третье преимущество, — клиент не чувствует негативного вмешательства брокера в его торговлю и тем самым не испытывает проблем с исполнением ордеров. Это повышает лояльность клиента к брокеру.

Четвертое преимущество заключается в том, что поставщик ликвидности предоставляет свои котировки и брокер может расширить набор предлагаемых своим клиентам торговых инструментов за счет котировочного источника провайдера, и отказаться частично или полностью от сторонних поставщиков, экономя на этом деньги.

Если с фактором снижения риска и удержанием крупного клиента все логично и понятно, то рассмотрим, как брокер все-таки зарабатывает в случае перекрытия клиентов у провайдера ликвидности.

Пример заработка брокера

1. Брокер регистрирует у поставщика ликвидности (ПЛ) счет перекрытия, на котором будут открываться ордера перекрываемых клиентов. Брокер пополняет баланс счета перекрытия у ПЛ для работы перекрытия сделок.

2. Мы предлагаем провайдера ликвидности со средним спрэдом 6 пятизначных пунктов (0.6 по 4-х знаку). Котировка в момент совершения сделки на счете провайдера ликвидности
ASK 1.31590
BID 1.31584

У брокера спрэд средний — 20 пятизначных пунктов (2 по 4-х знаку). Котировка, которую видит клиент на сервере у Брокера
ASK 1.31597
BID 1.31577

Как видно из примера, брокер предоставляет клиенту спрэд шире, чем имеет на счете ПЛ. Исполнение на сервере ПЛ произойдет по лучшей цене.

3. Клиент открывает позицию BUY 1 лот по цене ASK 1.31597, на стороне поставщика ликвидности сделка открывается по цене 1.31590, то есть на 7 пунктов цена лучше, чем у клиента.

4. При закрытии произойдет то же самое. Клиент закрывает по цене BID 1.31663, а на стороне ПЛ сделка закрывается по цене 1.31670, что на 7 пунктов опять же лучше, чем у клиента.

В итоге, если клиент у брокера получил профит, то Брокер получил профит у провайдера ликвидности, но больше на 14 пунктов за счет маркапа.

Если в цифрах, то если клиент заработал 660 долларов, то Брокер заработал 800 долларов. При рассчете с клиентов Брокер отдает клиенту его заработок в 660 долларов и получает свою прибыль в размере 140 долларов, с которой он выплачивает 2 доллара комиссии ПЛ.

Схема работы

1. Вы выбираете подходящего поставщика ликвидности из нашего списка.

2. Вы связываетесь с нами любым удобным для вас способом по предоставленным контактным данным и мы обсуждаем все детали.

3. Вырабатываем подходящие для вас условия Договора.

4. После заключения Договора у Вас будет зарегистрированный счет перекрытия у ПЛ, который нужно пополнить для работы.

5. Компания ITTrendex предоставляет лицензионную копию плагина перекрытия на Ваш торговый сервер MetaTrader 4 и производит предварительную установку и настройку системы перекрытия клиентов. Так же компания предоставляет инструменты для переноса торговой истории счетов и счетов с открытыми позициями.

6. Тестируем систему перекрытия.

7. После успешных тестов Вы начинаете перекрывать своих реальных клиентов, а поставщик ликвидности будет предоставлять отчеты по состоянию счета перекрытия. Так же у Вас будет возможность подключаться к своему счету перекрытия для просмотра движений на счете в реальном времени.

Поставщики ликвидности

Характеристики поставщика ликвидности

Характеристики перекрытия клиентов форекс

Характеристики перекрытия клиентов форекс

Характеристики перекрытия клиентов форекс

Необходимые документы для начала работы с поставщиком ликвидности

Настройки плагина перекрытия

  • AllowPendingOrders – флаг разрешения обработки запросов на создание отложенных ордеров;
  • AllowModifyRequests – флаг разрешения обработки запросов на модификацию ордеров;
  • AllowDeletePendingRequests – флаг разрешения обработки запросов на удаление отложенных ордеров;
  • Dealer – логин дилера для обработки запросов;
  • DefaultMarkup – локальный маркап;
  • ExternalSymbolPostfix – постфикс, добавляемый к имени символа при отправке запроса на бридж;
  • Filter_Group – фильтр обрабатываемых счетов по группе;
  • Filter_Login – список обрабатываемых логинов;
  • Filter_Login%Iu – дополнительные списки обрабатываемых логинов (%Iu от 1 и по возрастанию);
  • FilterSkip_Login – список необрабатываемых логинов;
  • FilterSkip_Login%Iu – дополнительные списки необрабатываемых логинов (%Iu от 1 и по возрастанию);
  • Filter_Symbol – фильтрация обрабатываемых запросов по символу (по умолчанию стоит полный запрет);
  • Filter_TickSymbol – фильтрация входящих котировок для вброса по локальному символу;
  • Filter_ZeroSpreadSymbol – фильтрация символов с нулевым спрэдом;
  • InvertOrders – флаг инвертирования направления ордеров, отправляемых на бридж;
  • LiquidityProviderServer – сервер и порт, на котором работает бридж;
  • LiquidityProviderClientName – логин для проверки подключений к бриджу;
  • LiquidityProviderPassword – пароль для проверки подключений к бриджу;
  • LogZeroSpreadSymbolsDbg – флаг активации отладочного логгирования данных по символам с нулевым спрэдом ;
  • LogCommunicationStats – флаг активации журналирования отправки запросов серверной части и получения ответов;
  • LogRequestAquiring – флаг активации журналирования принятия запросов на обработку;
  • LogTicksAdding – флаг активации журналирования вброса котировок;
  • LogTicksAddingOnTrade – флаг активации журналирования вбрасываемых при обработке запросов цен;
  • MaxZeroSpreadSlippageVolume – максимальный объем ордера с нулевым спрэдом, для которого действует проскальзывание из настройки MaxZeroSpreadSlippage;
  • MaxZeroSpreadSlippage – максимальное проскальзывание цены при открытии ордера с нулевым спрэдом;
  • TicksToSkipOnConfirmTickAdd – количество тиков, которые должны быть подменены (т. е. читай пропущены) на тик, вбрасываемый при подтверждении запроса;
  • ProcessPendingsAsMarketOpen – флаг активации обработки отложенных ордеров как передачу запросов MK_OPEN при активации;
  • ProcessStopoutsAsMarketClose – флаг активации обработки стоп-аутов как передачу запросов MK_CLOSE;
  • ProcessStopsAsMarketClose – флаг активации обработки Sl/Tp как передачу запросов MK_CLOSE (значения Sl/Tp в данном режиме также не передаются);
  • VolumeCoeff – коэффициент модификации объема в передаваемой на сервер заявке;
  • ZeroSpreadSlippageControl – флаг активации контроля проскальзывания котировок с нулевым спрэдом;

Рекомендуемые продукты и услуги

Категория: Продукты — MT4 плагины

Плагин MetaTrader 4 для дублирования сделок с одного MT4 сервера на другой сервер MT4 один…

Система перекрытия торговых счетов представляет собой набор плагинов для клиентского и главного торговых серверов. На торговом сервере MetaTrader 4, где находится счет, который нужно перекрыть,…

Категория: Продукты — MT4 плагины

Плагин MetaTrader 4 для дублирования сделок с одного MT4 сервера на другой сервер MT4 в…

Система перекрытия торговых счетов представляет собой набор плагинов для клиентского и главного торговых серверов. На торговом сервере MetaTrader 4, где находится счет, который нужно перекрыть,…

Категория: Продукты — MT4 плагины

Плагин MetaTrader 4 для динамического изменения плеча в зависимости от совокупной номинальной стоимости (СНС) или…

Плагин предназначен для автоматической смены кредитного плеча счета в зависимости от размера эквити счета или совокупной номинальной стоимости. Значения этих параметров, при которых будет происходить…

Категория: Услуги — MetaTrader 4

Создание White Label терминала MetaTrader 4 Terminal от LiteForex

Торговый терминал (торговая платформа) Форекс представляет собой основный инструмент, активно применяемый спекулянтом для совершения торговых сделок на глобальном рынке конвертации валюты. Более того, без использования…

Категория: Услуги — MetaTrader 5

Создание White Label терминала MetaTrader 5 Terminal от LiteForex

Известно, что на разработку последней версии компьютерного торгового терминала MetaTrader 5 – компания-разработчик MetaQuotes потратила более трех лет. Компания поставила серьезную задачу – создать принципиально…

Категория: Продукты — MT4 плагины

Плагин MetaTrader 4 для копирования сделок группы счетов в совокупную позицию на отдельном счете в…

Плагин PositionAggregator предназначен для копирования торговых ордеров с нескольких торговых счетов на отдельный счет в совокупную позицию в пределах одного сервера MetaTrader 4. Набор счетов,…

Читать еще:  Пенсионная реформа в России

Категория: Услуги — MetaTrader 4

Предоставление потока котировок по таким активам, как: валюты, металлы, нефть, индексы, CFD, фьючерсы

У нас Вы можете подписаться на поток котировок по самым ликвидным торговым инструментам: валюты, металлы, нефть, индексы, CFD, фьючерсы. Предоставляется ликвидность по следующим торговым символам:

Ликвидность и поставщики ликвидности

Ликвидность — это ключевое понятие в мире финансов, в инвестициях. Вот почему мы посвятили ей самостоятельную статью. Итак, что такое ликвидность, кто такие поставщики ликвидности и как они работают — все это Вы сможете узнать далее.

Что такое ликвидность простыми словами

Термин пришел к нам из латинского языка: «liquidus» — жидкий, перетекающий. А что же должно перетекать и причем здесь финансы? Ответ очень простой — речь о деньгах. Таким образом, ликвидность — это возможность к быстрой продаже того или иного объекта (буквально — возможность перетечь в деньги).

Ликвидность стоит во главе финансового планирования. Ведь чтобы составить бюджет, нужно понимать, как быстро будут приходить те или иные средства. Скажу больше. Даже разделы бухгалтерского баланса упорядочены именно исходя из ликвидности. Это касается и российских стандартов (РСБУ) и международных (МСФО).

Словом «ликвидность» часто подменяют понятие «деньги». И в общем-то это близко к истине. Взять ту же Грецию или Украину. Неужели у этих стран нет активов чтобы заплатить по долгам? Активы конечно же есть. Шахты, заводы, ресурсы…много всего. Но не все из этого можно быстро продать (или нет желания). А вот долги нужно отдавать в конкретное и четко ограниченное время. И не шахтами, а деньгами.

Почему ликвидность так важна

Говорят «время — деньги». А ликвидность объединяет и время и деньги. Поэтому сегодня она играет важную роль в любой отрасли. Вот смотрите:

  • Кредиторы (особенно банки) оценивают ликвидность активов своих заемщиков. Так они получают ответ на вопрос — сможет ли заемщик отдать долг вовремя;
  • Те же банки оценивают ликвидность залога, как альтернативного источника погашения;
  • Инвесторы оценивают ликвидность активов для вложения;
  • Компании оценивают свою ликвидность для планирования денежных потоков.

Государства, вообще, очень тщательно управляют своей ликвидностью чтобы свести бюджет. Именно для этого центральные банки проводят свою денежно-кредитную политику. Для улучшения ликвидности накапливаются золото-валютные резервы. В крайнем случае — включается печатный станок. Представьте что случиться, если у государства закончатся высоколиквидные средства? Однажды мы уже видели невыплаты бюджетникам, неисполнение обязательств по гос. контрактам и дефолт. Добавки не надо.

А вот мой любимый пример про банки. Очень показательна ситуация по вкладам. Есть средне-рыночный уровень ставок. Я их мониторю постоянно. Сегодня это около 9% годовых. Некоторые банки предлагают 11-13%. Вчера вообще видел вклад под 14,8%.

Но ведь чем выше процент — тем больше банк должен заплатить вкладчикам. Зачем некоторые банки предлагают такие не выгодные для себя условия? Потому что ликвидность у них низкая. Платить надо, а денег нет. Есть только низко-ликвидные активы.

И чтобы закрыть дыру в своем бюджете и не столкнуться с дефолтом — эти банки безустанно пытаются привлечь деньги любыми способами. Перезанять подороже, чтобы отдать. Таким образом, по уровню ставок можно понять ситуацию с ликвидностью каждого конкретного банка.

Отмечу, что в нормальной ситуации, чем меньше срок вклада — тем меньше ставка. Предлагая более высокие ставки по вкладам на год и более, банки стремятся получить долгосрочную («длинную») ликвидность. Похожая ситуация с предложениями инвестиционных компаний. Если клиентам предлагается заморозить вклады за вознаграждение — это тоже означает, что нужна «длинная» ликвидность.

Как оценить ликвидность

Разные предметы в разных обстоятельствах имеют разную ликвидность. Например, можно очень просто поменять евро на доллары в любом банке. Ведь и евро и доллары — это и есть деньги, а значит они уже обладают максимальной ликвидностью.С другой стороны, попробуйте быстро продать старую квартиру где-нибудь на окраинах Воркуты. Ее можно продавать годами так и не найдя покупателя, в итоге сбыв лишь за бесценок. Про такие объекты еще говорят — «неликвид».

Интересно, что даже валюту не всегда можно продать быстро. Помните прошлогодний ажиотаж вокруг долларов? В какой-то момент наличных долларов в банках не было. То есть рубли нельзя было продать за доллары. Кстати, а как Вы считаете, что лучше делать с рублями сейчас?

Вернемся к нашей теме. Ликвидность принято делить на высокую, среднюю и низкую. Условно, можно считать, что:

  • активы, которые можно реализовать за месяц — высоко-ликвидные;
  • активы, которые можно превратить в деньги за полгода — средне-ликвидные;
  • активы, которые нужно продавать дольше — низко-ликвидные.

При этом, ликвидность считается достаточной, если активы позволяют вовремя расплатиться со всеми обязательствами. Вот простой пример:

  • допустим, что у компании есть кредит на 1 млн. рублей, который нужно отдать через 7 месяцев;
  • в то же время компания сама выдала заем на 1 млн. рублей, который ей вернут через 6 месяцев.

Это означает, что ликвидность достаточная, ведь средне-ликвидные активы (заем) позволят вовремя вернуть кредит.

Для более точного анализа используются так называемые коэффициенты ликвидности. Таких коэффициентов великое множество. Каждый банк, к примеру, использует свои вариации. Однако наиболее полезные и простые — это:

  • Коэффициент текущей ликвидности (КТЛ или CR). Коэффициент показывает, насколько будет платежеспособна компания в ближайшее время.
    КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства.
  • Коэффициент быстрой ликвидности (КБЛ или QR). Коэффициент показывает, насколько платежеспособна компания прямо сейчас.
    КБЛ = (Краткосрочная дебиторская задолженность + Краткосрочные финансовые вложения + Свободные деньги) / Краткосрочные обязательства

Чем больше значение коэффициентов, тем более платежеспособна компания. И все же, слишком высокое значение — это тоже плохо. Ведь это означает, что компания работает неэффективно: например, деньги без дела лежат на счетах. Оптимальные значения коэффициентов равны 2 и 1 соответственно.

Поставщики ликвидности и их роль

Инвестиционные компании, и в частности брокеры зарабатывают на сведе́нии продавцов и покупателей высоколиквидных активов (валюты, ценных бумаг, драгоценных металлов и других). При этом, суммы заявок на покупку и на продажу каждого актива кардинально отличаются. Для того, чтобы исполнить заявки всех клиентов, брокеры обращаются к поставщикам ликвидности (еще их называют провайдерами ликвидности).

Обороты брокеров сегодня достигают десятков триллионов в долларовом ворожении. Кто же может обеспечивать брокеров такими деньгами и разнообразием заявок? Банки могут. Именно крупнейшие банки — это поставщики ликвидности для брокеров. Когда говорят, что брокер «выводит сделки на межбанк» — имеется в виду именно работа с поставщиками ликвидности.

Причем, чем больше у брокера поставщиков ликвидности — тем лучше. Ведь современные финансовые технологии позволяют выбирать лучшие предложения на покупку и продажу. Таким образом, чем больше поставщиков ликвидности — тем меньше может быть комиссия брокера от сделок.

Наиболее распространенной схемой получения ликвидности от нескольких разных поставщиков является так называемая электронная система осуществления сделок купли-продажи биржевых товаров, более известная как ECN (electronic communication network). Причем сеть может объединять не только поставщиков ликвидности, но и самих брокеров. Так, например клиент Alpari, желающий продать доллары за евро может состыковаться с клиентом FXOpen, который запрашивает обратную операцию.

Примером ECN системы может служить Currenex. Это старейшая сеть поставщиков ликвидности, которая объединяет такие финансовые конгломераты, как Goldman Sachs, Barclays, Bank of America, Deutsche Bank. Таких ECN систем сейчас несколько. Есть сети на любой вкус и цвет.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector