Что такое ECN и как с помощью ECN торговать на рынке Форекс

Что такое ECN и как с помощью ECN торговать на рынке Форекс

На валютном рынке всегда присутствует масса продавцов, желающих продать валюту по определенной цене. С другой стороны, находится не меньшее число покупателей, которые хотят ее купить. Обе стороны выставляют свои заявки, из которых формируется ECN-система.

Впервые это коммуникационная сеть была создана в 1999 году. Сейчас она позволяет выводить заявки на покупку или продажу биржевых активов как частных (ритейловых) клиентов, использующих ECN-счет, так и брокеров вместе с крупными банками. Важнейшая особенность ECN-счетов заключается в том, что все клиентские позиции напрямую связываются с поставщиками ликвидности, поэтому ни один ECN-брокер не способен повлиять на торговый процесс.

Механизм работы ECN-счетов

Все процессы проходят максимально прозрачно и напоминают торговые принципы проведения сделок на фондовой бирже.

  • Продавец устанавливает цену, по которому он хотел бы продать валюту.
  • Покупатели предлагают свою стоимость.
  • Заявки обеих сторон попадают в «ценовой стакан».
  • Когда цена спроса совпадает с предложением, происходит сделка.

Преимущества ECN-счета

  • ECN-брокер получает свою прибыль за счет комиссионных отчислений, которые трейдеры выплачивают в результате проведенных сделок. Следовательно, компания заинтересована и создает все условия для того, что участники валютного рынка стабильно торговали в плюс.
  • Трейдер может беспрепятственно работать со скальпинговыми методиками заработка, позволяющими забирать небольшую прибыль за счет частого открытия торговых позиций.
  • Отсутствие реквот (ценовой разницы между моментом подачи и исполнения торгового приказа).
  • В торговле принимают участие крупные международные учреждения (Deutsche Bank, Barclays Capital, JPMorgan и т. д.), что делает процесс проведения сделок более надежным и безопасным.
  • Цены формируется исходя из предложений участников рынка, а не устанавливаются на усмотрение брокера.
  • Возможность работать со счетами, где полностью исключены свопы.
  • Клиенты могут проводить торговые операции внутри спреда. Это достигается за счет отсутствия номинальных ограничений, требуемых для установки отложенных ордеров.

Из основных недостатков ECN-счетов можно выделить крупные инвестиционные вложения, позволяющие трейдеру проводить торговые операции (иногда, минимальная сумма пополнения превышает несколько тысяч).

Чтобы трейдеру правильно подобрать надежного ECN-брокера и не нарваться на мошенников, достаточно проверить у выбранной компании наличие доступа к крупным ECN-биржам.

Основные ECN-площадки

Currenex – первая независимая биржа, образованная в Калифорнии в 1999 году (сейчас офисная сеть разрослась, и образовались представительства в Лондоне, Чикаго, Сингапуре и Нью-Йорке). Работать на Currenex могут только участники, получившие специальное членство и оплатившие установленные взносы:

  • Коммерческие банки.
  • Менеджеры, управляющие крупными компаниями.
  • Центральные банки.
  • Государственные ведомства.
  • Прочие влиятельные фирмы международного формата.

Atriax – новейшая биржа электронных валют, расположенная в Лондоне. К участию в торгах допускаются практически все заинтересованные участники (за исключением физических лиц). На Atriax открыт доступ только к 43 мировым валютам, которые можно реализовать с помощью спотовых, форвардных и своповых сделок.

Биржа Fxall – образована в 2001 году и имеет представительства в Нью-Йорке, Токио, Гонконге и Лондоне. Для начала торгов каждый участник должен подписать специальное соглашение, которое связано с деятельностью прочих членов Fxall. Данная площадка позволяет проводить следующие типы сделок:

  • Спотовые.
  • Опционные.
  • Своповые.
  • Форвардные.
  • Торговля с помощью комбинирования портфельных активов.

На Fxall действует современная система безопасности, гарантирующая защиту всей информации, касающуюся личных данных участников и проводимых ими торговых операций.

Integral – одна из известнейших ECN-платформ, созданная в 1993 году. Сеть офисов распространена по всему миру (Калифорния, Нью-Йорк, Токио, Лондон, Бангалор и Сингапур) и открывает глобальный доступ участникам системы к лучшим мировым провайдерам ликвидности. На Integral могут торговать, как крупнейшие финансовые учреждения, так и индивидуальные трейдеры (создано ряд продуктов, позволяющих проводить сделки с максимальным удобством).

На кого рассчитаны ECN-счета?

Все преимущества ECN-технологий оценят профессиональные участники рынка, которые предпочитают работать со стратегиями на основе фундаментального анализа (новости, важные политические события и т. д.), скальпинга и применения автоматического программного обеспечения (торговых роботов).

Если вы считаете себя квалифицированным инвестором, обладаете солидным опытом торговли на валютном рынке, то почему бы вам не попробовать работать самостоятельно, без вмешательства «кухонных» брокеров и недобросовестных дилинговых центров. Подумайте, может именно от этого решения зависит ваш будущий прогресс? Успехов!

ECN-брокеры и ECN форекс

Первая электронная торговая сеть ECN (Electronic Communication Network) появилась в Калифорнии в 1999 году и называлась Currenex. Данный бренд хорошо знаком многим трейдерам: система и по сей день является ведущей в нише ECN. За более чем десяток лет своего существования технология привлекла миллионы пользователей и стала следующим шагом в эволюции рынка торговли валютами.

Что такое ECN-брокер?

Главная отличительная черта ECN-брокера от классического дилингового центра заключается в том, что сделки выводятся напрямую на межбанк. В данном случае можно полностью исключить посредничество и возможность игры брокера против трейдера. С помощью ECN пользователь получает доступ на реальный рынок, где ликвидность поставляется контрагентами брокера – крупными банками, хедж-фондами, финансовыми организациями – либо его партнерами.

Стоит отметить также и то, что торговля у ECN-брокера ведется по рыночным законам. Вы выставляете свою заявку, которая попадает в так называемый «стакан заявок», и становится видна другим участникам. Если ваш запрос соответствует имеющимся в стакане другим запросам по заданным критериям (цена или объем), то он закрывается автоматически. Фактически, мы имеем открытую систему взаимного клиринга с абсолютной прозрачностью. В любом случае, прежде чем попробовать торговать на ECN и оценить преимущества данной системы, необходим достаточный опыт работы на рынке Форекс.

Читать еще:  Разделы и структура бизнес плана

Плюсы и минусы ECN-брокера

В качестве плюса системы в сравнении с обычным маркет-мейкером стоит отметить в первую очередь размер спредов, которые значительно уже стандартных спредов на маркет-мейкере. Это объясняется тем, что ECN-брокеры зарабатывают за счет комиссии с объемов сделок, что в свою очередь говорит о прямой выгоде брокера от успешности действий трейдера.

Другим преимуществом работы с ECN-брокером является мгновенное исполнение сделок и отсутствие реквотов, что максимально удобно для скальпинговых и внутридневных стратегий. Вместе с тем здесь есть свои нюансы.

Во-первых, из-за того, что торговля ведется согласно рыночным условиям, никто не в силе дать гарантии исполнения вашего стоп-ордера, ведь встречной заявки может попросту не быть.

Второй подводный камень – слабая функциональность программного обеспечения для работы на ECN в сравнении с горячо любимой многими трейдерами платформой Metatrader. На ECN делается упор скорее на быстрое выставление сделок, чем на технический анализ. Компромисс в этом вопросе найден в виде скрещивания MT4 с Currenex, как это сделано, например, в компании FXOpen, которая одна из первых предложила своим клиентам торговлю на ECN с помощью MetaTrader 4.

Среди плюсов ECN стоит отметить относительную доступность работы на данных счетах. Если ранее участниками торгов могли стать только банки и крупные финансовые фонды, то теперь, имея депозит в 1000$, можно с легкостью войти на рынок. Существует также мнение, что тем, кто предпочитает фиксированный спред, у ECN-брокера работать не интересно, т.к. плавающий спред имеет тенденцию значительно увеличиваться перед выходом новостей. Впрочем, данная позиция носит достаточно субъективный характер.

Для кого создан ECN форекс?

Резюмируя вышесказанное, можно с уверенностью посоветовать попробовать свои силы на ECN тем трейдерам, которые успешно проявили себя в скальпинговой стратегии или знают толк в применении роботов, а также которые могут быстро и адекватно реагировать на любые изменения на живом рынке. На данный момент ECN (Electronic Communication Network) представляется наиболее прогрессивной системой, поддерживающей честную и прозрачную торговлю с возможностью собственного выбора поставщика ликвидности.

В заключение стоит отметить, что удобный выход на ECN в привычном MetaTrader 4 для российского пользователя предлагают совсем немногие компании. Среди них можно выделить FXOpen, брокера, занимающего одно из лидирующих позиций по уровню обслуживания и торговым условиям согласно отзывам трейдеров. Приятной особенностью ECN счетов у данного брокера также являются спреды, которые не превышают 1 пипса во время стандартной активности рынка (например, EURUSD – от 0.2 пункта, GBPUSD – от 0.3 пункта, USDCAD – от 0.1 пункта и др).

Оценить возможности торговли на ECN вы можете прямо сейчас, открыв демо-счет в компании FXOpen.

Особенности Pro ECN счета для новостной торговли и других стратегий

На Форекс происходит не прерываемая эволюция исполнения сделок, последним витком которой стал pro ecn счет, предлагаемый на территории РФ брокерами FreshForex, Alpari, GKFX. Что же предлагает этот стандарт? Вносит ли он новое? Или это хитрый маркетинговый ход, который обязан привлекать трейдеров?

Чтобы ответить на эти и другие вопросы, выяснив, подходит ли Pro ECN для новостной торговли, высокочастотного скальпинга и других стратегий, предлагаем детальный обзор нового формата счета, исполнения сделок, опций и прочего.

Эволюция заключения торговых операций

Перед тем как выявить преимущества и недостатки ecn pro счета, рассмотрим, что и как это работает, а начнем с небольшого экскурса в историю. На заре появления Форекс исполнение сделок было внутри кухонным. Брокер или ДЦ (дилинговый центр), которые предоставляли услугу торговли на валютном рынке для частных трейдеров, выступали в роли контрагента для открываемых сделок. При такой модели трейдер играл против брокера и выгода последнего состояла в потере денег первым. Ни о какой честной схеме работы в таком случае и речи быть не могло.

Компании, которые при таких условиях пытались честно вести игру, хеджировали риски по открытию позиций на межбанковском рынке, страхуя сумму торговых объемов. Это приводило к увеличению времени срабатывания приказов и появлению брокерских комиссий, так как ДЦ требовалось зарабатывать.

На следующем этапе заговорили об NDD-счетах. Они не дали новой схемы исполнения, но процедура срабатывания приказов стала автоматической и ускорилось время обработки приказов. Затем появился STP-счет, который впервые с момента развития частной Форекс индустрии позволил исключить конфликт интересов между трейдером и брокером, так как контрагентом по каждой открываемой позиции теперь выступает поставщик ликвидности. Затем началась эра ECN, при которой сделки клиента выводятся в электронную систему, куда сводятся предложения надежных поставщиков ликвидности. Это разрешает исполнять торговый объем по лучшим ценам.

Ну и новым эволюционным витком стал pro ecn счет, при котором сделки выводятся в ECN, трейдер видит свои заявки в ценовом стакане Level 2, а исполнение происходит в кратчайшие сроки, причем объем заявки может частично удовлетворяться различными поставщиками ликвидности, чтобы обеспечить лучшие цены.

Величина спреда

Если не рассматривать величину спреда у брокеров с привязкой к конкретной торговой стратегии, то это значение не выступает в роли критического фактора, так как сегодня и на NDD, и STP, и ECN счета радуют конкурентными величинами. Но Pro ECN mt4 счет среди преимуществ подчеркивает, что спред, хоть и плавающий, но выгодно отличающийся размером, поэтому провели эксперимент в рамках одной торговой недели по мажорным валютным инструментам.

Читать еще:  Цитаты Платона

На представленных ниже скриншотах синими точками показана величина спреда, оранжевой полоской приведено усредненное значение и по вертикальной величине указан размер в пунктах для 4-значного счета. Для объективного сравнения размер спреда замерялся в период 3-х основных торговых сессий:

— европейской (с 10:00 утра до 19:00 вечера);

— американской (с 16:00 дня до 1:00 ночи);

— азиатской (с 3:00 утра до 12:00 дня).

Пиковые значения указывают на моменты, где спред расширялся до максимальных значений на Pro ECN. Как видно, азиатская сессия подтверждает сложившиеся мнение спокойнейшего торгового периода. Если взглянуть на период работы европейских бирж, то здесь спред такой же незначительный, но способен расширяться до десятков пунктов при входе экономических публикаций. Ощутимое расширение спреда происходит во время выхода на арену американских участников рынка.

Работа на новостях

Пристальное внимание к новому Pro ECN счету проявили трейдеры, которые торгуют и зарабатывают на новостях. У некоторых брокеров этот торговый счет подается, как наиболее подходящий для новостных стратегий.

Чтобы проверить, как отработает себя новый вид счета, использовалась популярная новость, которая выходит в каждую первую пятницу нового месяца — публикация пакета данных по рынку труда США (Non-Farm payrolls). К великому разочарованию, вход в рынок был далек от идеального и сопровождался значительным проскальзыванием. Что касается спреда, то за секунду до новости он равнялся 16 пунктам (4-значный), а через 2-3 секунды после публикации снизился к 11 пунктам.

При этом пинг в МТ4 до сервера брокера равнялся 50 мс, но как заявили официальные лица, использование VPS (выделенного сервера) для уменьшения пинга в этом случае не повлияло бы на вход и проскальзывание на Pro ECN было бы таким же существенным.

Еще добавили, не исключено проскальзывание и в спокойные периоды. Как говорят трейдеры, это рынок, здесь всякое случается. Причинами такого явления выступает отказ поставщика ликвидности, что вынуждает повторно отправлять запрос другому контрагенту, или исполнение сделки с задержкой непосредственно поставщиком ликвидности.

Сроки срабатывания приказа

Появление ECN счетов гарантировало трейдерам цены лучше, чем это было в случае с STP. Но только вот проблема — нет никакой гарантии, что приказ на открытие сделки произойдет по этим лучшим ценам. Присутствие лучших цен не говорит о необходимом уровне ликвидности, да и исполнение на практике отличается от того, что возможно в теории.

Чтобы выявить это в полевых условиях, проверку делали на VPS сервере с пингом до alpari pro ecn менее 8 мс. Для замера времени написали простенький скрипт, который фиксировал исполнение пачки торговых приказов.

Брокеры утверждают, что чем меньше объем, тем быстрее скорость исполнения. При последовательной отправке 10 приказов небольшим объемом максимум чего удалось добиться — задержки в 80 мс. Ниже приведенный график показывает, как происходило открытие. Колебания, видимо, объясняются попытками подключения к различным поставщикам ликвидности.

Торговые опции

Преимуществом pro ecn выступает доступность полезных опций, включая ограничение проскальзывания. Это разрешает на новостной торговле исключить вероятность исполнения сделок с существенным отклонением конечной цены от первоначальной. Это предотвращает вероятность входа в конце ценового импульса.

Чтобы получить доступ к опциям, переходят в личный кабинет трейдера, после чего выполняют такой алгоритм действий

— нажимают на номер торгового счета и далее выбирают карточку счета;

— там присутствуют «настройки» для торгов;

— изменяем нужные параметры;

Проскальзывание

В этом поле брокер отображает цену на момент подачи запроса и котировки, по которым непосредственно сработал приказ на Pro ECN счету, показывая размер проскальзывания. Это полезно для отслеживания исполнения ордеров, когда стратегия требует входа в рынок с минимальными задержками.

Исполнение сделки частично

Этот вариант разрешает задать фиксированную цену, которая устраивает трейдера при исполнении сделки. При этом полное исполнение не гарантируется, если цен для него нет на рынке. Впоследствии не сработавший или частично исполнившийся ордер удаляют вручную, если цена ушла далеко и нет причин ожидать возврата ликвидности.

Срабатывание лимитных ордеров по рыночным ценам

Эта опция использует замену лимитного ордера на рыночный, при этом проскальзывание бывает положительным или отрицательным для трейдера. Здесь уже зависит все от положения дел на рынке.

Сброс лимиток при гэпах

Если при ценовом разрыве в пробеле между котировками установлены лимитный ордер и позиции на взятие прибыли или принятие убытка, то отложенный ордер не исполняется. Это предотвращает открытие позиции, которая изначально обречена на закрытие по убытку.

Это правило распространяется на стоп-ордера. Если фиксируется разница между текущими котировками и ценой ордера на какое-то число пипсов, то ордер автоматически снимается.

Контроль проскальзывания

Эта функция понравится тем, кто использует pro ecn счет для новостной торговли. Здесь ставится количество пунктов для допустимого проскальзывания. Если в момент исполнения сделки цена пройдет больше установленной цифры, то ордер поставщиком ликвидности не исполняется.

Механизм работает за счет отправки отложенных ордеров с ценами хуже, чем допустимое проскальзывание. Поэтому ордер или исполнится с положительной величиной проскальзывания, или не исполнится совсем.

Срабатывание лимиток по обратным ценам

Для лучшего исполнения сделки активируются и размещаются на Pro ECN счету следующим образом:

— для отложенного ордера на покупку Buy Stop сделка срабатывает, когда через указанный ценовой уровень проходит цена Bid;

— для Sell Stop наоборот, вход в рынок происходит, когда Ask достигает указанного уровня;

— стоп лосс исполняется таким же способом — для длинных позиций срабатывание защитной стоп заявки происходит при достижении аском указанного ценового уровня, а для коротких позиций бидом.

Такой механизм предотвращает случайное срабатывание стоп-заявки, когда в силу рыночных обстоятельств расширяется спред.

Читать еще:  Страхование квартир

Если взглянуть на размещенные в Сети pro ecn mt4 отзывы, то видно – ощутимого преимущества при новостной торговле, для которой, собственно, они должны были бы подходить нет. Проскальзывание даже при таком механизме исполнения вполне допускает вход на самом пике ценового импульса, за которым следует безжалостный откат, способный без заранее выставленных стоп-лосс нанести безжалостный удар по депозиту.

Ограничение проскальзывания тоже палка с двумя концами, так как вполне вероятно, что ордер отклонят из-за отсутствия цен, но ценовое движение затем продолжится, оставив трейдера, как говорят, «на заборе». Поэтому гарантированно хороших счетов для новостной торговли пока нет, и тем, кто пытается заработать этот нелегкий хлеб, приходится ориентироваться на везение.

Почему трейдеры массово начали переходить на счета NDD и ECN?

Различают несколько форматов Форекс счетов, используя которые брокер (дилинговый центр) позволяет трейдеру покупать или продавать финансовые инструменты: наиболее популярны STP и ECN-счета. Также различают такие способы торговли как DD и NDD. Рассмотрим данные понятия более детально.

Что выбрать: DD или NDD?

В последнее время все большую популярность приобретают услуги NDD или Non Dealing Desk, то есть без использования т.н. “доски (стола) дилинга”, другими словами напрямую. В случае использования традиционного DD-способа торговли имеют место некоторые проблемы, которые потенциально позволяют брокеру торговать против своих клиентов. Недоверчивые трейдеры могут изъявлять претензии, соблазнившись возможностью подкорректировать данные рынка “под себя” и т.д.

Одним из недостатков NDD торговли, у многих брокеров, являются высокие требования к депозиту по сравнению с DD. Хорошим исключением в этом плане есть брокер forex4you, где минимальный депозит для счета «Cent NDD» от 1 USD, а «Classic NDD» от 100 USD. С другой стороны, заданием брокера и является предоставление возможности торговли на небольшом депозите, объединяя сделки по одинаковым инструментам и выводя их общим лотом на валютный рынок.

Наличие возможности NDD-торговли поднимает репутацию брокера в глазах трейдера. Также для брокеров с торговлей по NDD обязательно наличие многих лицензий, что также способствует повышению доверия у клиентов. Поэтому выбор однозначен – NDD.

Важно различать понятия Instant Еxecution и Market Еxecution. Первый вариант – исполнение ордеров по заданной трейдером цене, также называемое “мгновенное исполнение”, второй – по рыночной цене. Во втором случае цена может быть как лучше, так и хуже той, по которой трейдер хотел войти в позицию. В первом случае отнюдь не гарантируется мгновенное исполнение ордера, но открытие происходит по точно указанной трейдером цене. Краткий вывод – если ваша торговая стратегия предусматривает точное значение входа в позицию, используйте Instant Еxecution. Также становится понятно, почему ордер может быть открыт брокером не по запрошенной трейдером цене.

Давайте рассмотрим различия между Форекс счетами типа STP и ECN.

Форекс счет типа STP

STP или Straight Through Processing (дословный перевод “Прямо сквозь обработку”) подразумевает прямую заявку трейдера банку-партнеру вашего брокера. Чем больше количество таких банков, которые являются поставщиками ликвидности, тем выгоднее условия по исполнению ордеров. В свою очередь предложения банков имеют конкуренцию между собой, поэтому ордер будет исполняться по принципу “первый тот, у кого лучшая цена”. У дилинговых центров имеется договоренность с партнерами-поставщиками ликвидности, согласно которой каждый ордер будет исполнен четко по рыночной цене Стоп-приказы в рынок не посылаются, а банки обязаны продавать ликвидность при встречном ордере трейдера. Благодаря этому трейдер получает максимально выгодные торговые условия, а брокер – возможность заработка на комиссионных от закрытых сделок. Последнее фактически исключает возможность обмана путем прикарманивания “слитых” депозитов, заставляя брокера работать над увеличением лота и частотой открытия сделок со стороны трейдера (рекламные акции и т.д.)

Форекс счет типа ECN

Торговые условия для ECN:
* Минимальный депозит — 200 USD
* Спред — от 0.2 пункта
* Минимальный лот — 0.01
EСN
или Electronic Communications Network (“электронная сеть связи”) представляет собой формат Форекс счета для профессионалов валютного трейдинга, когда торговые операции не проходят через банки-посредники, а выводятся напрямую на биржу Форекс. В результате участники торгов непосредственно взаимодействуют друг с другом, без посредников и реквот (проскальзываний). При этом каждый ордер на покупку или продажу доступен другим участникам торгов, отображаясь в т.н. “стакане заявок”. Трейдеры видят объем каждой заявки, что позволяет использовать новые возможности в торговле, ранее недоступные для валютных спекулянтов. К примеру, скальпировать, отталкиваясь от объема заявок, проще и надежнее – как делают это игроки на биржах акций. В таком случае спрэд – это ценовая разница между покупателями и продавцами, и новые участники торгов могут выставлять ордера внутри этого “спрэда”, что позволит менять границы цены (верхнюю или нижнюю).

Таким образом, используя EСN Форекс счета, трейдеры получают как минимум 2 преимущества:
1. исполнение ордера по лучшей цене.
2. открытость и прозрачность сделок – наличие “стакана заявок”, т.е. возможность видеть другие предложения по выбранному инструменту.
Вы можете самостоятельно Сравнить условия для ECN и других видов счетов

Получается, если ранее брокер выводил ордер трейдера от своего имени, теперь можно делать это напрямую, минуя брокера. Значит, приказ частного лица, к примеру, может изменить динамику рынка.

EСN позволяет в автоматическом режиме исполнять противоположные приказы, если совпадают некоторые параметры (инструмент, цена, количество).

Наиболее известны такие крупные EСN-системы как Currenex и Atriax, а также FX Alliance (FXall).

Подведем итог. Оптимальным решением для трейдера в большинстве случаев можно считать выбор брокера с торговлей NDD на ECN Форекс счетах. Только данный формат позволяет получить гарантии честности брокера и имеет ряд неоспоримых преимуществ для трейдера.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector