Содержание

Что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ

Что такое ключевая ставка

Где применяется и зачем нужна

Ключевая ставка — это процентная ставка по основным операциям Центрального банка и главный инструмент денежно-кредитной политики.

С точки зрения коммерческих банков, ключевая ставка — это стоимость денег. ЦБ дает деньги в долг коммерческим банкам минимум под процент ключевой ставки и принимает деньги на хранение максимум под процент ключевой ставки. На момент выхода статьи ключевая ставка ЦБ равна 6,25% годовых.

Ключевую ставку устанавливает совет директоров Банка России. Заседания проводятся восемь раз в год по заранее определенному графику. Заседания бывают опорные и промежуточные. Опорные заседания проводятся раз в квартал, после них ЦБ публикует доклад о кредитно-денежной политике.

С помощью ключевой ставки ЦБ таргетирует инфляцию. Таргетирование — это поддержание определенного уровня инфляции, оптимального для экономики страны. ЦБ считает, что инфляция в 2019—2022 годах должна быть около 4%. Это значит, что потребительские цены за год должны вырасти в среднем на 4%, но у разных товаров и услуг рост цен может отличаться.

Стабильно низкая инфляция защищает сбережения людей от обесценивания, поддерживает определенный уровень жизни и позволяет планировать долгосрочные расходы. Компании могут брать больше кредитов на развитие бизнеса и увеличивать инвестиции.

Отличие от ставки рефинансирования. С 1 января 2016 года ставка рефинансирования и ключевая ставка совпадают. До 1 января 2016 года с помощью ставки рефинансирования обозначали стоимость заемных средств, которые ЦБ дает коммерческим банкам.

История изменения ключевой ставки. На сайте ЦБ доступны данные по ключевой ставке с 2013 года. Максимальное изменение ключевой ставки произошло 16 декабря 2014 года: она выросла сразу на 6,5 процентного пункта. Так ЦБ отреагировал на резкое падение рубля.

Никакого отношения к таргетированию инфляции ключевая ставка в 17% не имела. ЦБ резко сделал деньги дороже для коммерческих банков, чтобы они не смогли брать дешевые рубли у ЦБ, покупать дорожающую валюту и ослаблять курс рубля. В период с 2016 по 2019 годы ЦБ не менял ключевую ставку более чем на 0,5 процентного пункта за одно заседание.

На что влияет ключевая ставка

Ключевая ставка влияет на ставки межбанковских кредитов. А ставки межбанковских кредитов формируют процентные ставки в экономике. Чтобы изменение ключевой ставки отразилось на ставках по кредитам и депозитам, должно пройти от двух месяцев до трех кварталов.

Значение снижения ставки составляет минимум 0,25 процентного пункта. Но ЦБ может снизить ставку и сильнее.

Ключевую ставку снижают в период замедления экономики, чтобы взбодрить рынок. Снижение ключевой ставки делает деньги более дешевыми для коммерческих банков. Коммерческие банки, в свою очередь, снижают ставки по кредитам и депозитам.

Значение повышения ставки тоже составляет минимум 0,25 процентного пункта, но ЦБ может увеличить ставку сильнее.

Увеличение ключевой ставки делает деньги более дорогими для коммерческих банков. Дорогие деньги берут в долг менее охотно. Вслед за повышением ключевой ставки коммерческие банки повышают ставки по депозитам и кредитам. Люди берут меньше кредитов и меньше тратят.

Влияние на ставки по вкладам и кредитам. Когда ставки по депозитам высокие, инвесторы предпочитают открывать вклады, потому что они застрахованы в АСВ. Высокие ставки по кредитам отпугивают заемщиков и снижают потребление.

Когда ставки по депозитам низкие, вкладчики начинают искать более интересную доходность на фондовом рынке. Частные компании и государства привлекают деньги для развития производства, поэтому переток денег из депозитов на фондовый рынок оживляет экономику. Низкие ставки по кредитам увеличивают количество заемщиков и общие траты людей.

Влияние на налоги. Ключевую ставку учитывают в расчете пеней и штрафов за просроченные налоговые платежи. Например, если автовладелец не уплатил налог на машину до 2 декабря, то с 3 декабря налоговая будет начислять пени в размере 1/300 действующей ключевой ставки, а с 30-го дня — 1/150 ключевой ставки.

Ключевую ставку также используют при расчете НДФЛ с процентного дохода. Инвестор должен заплатить 35% НДФЛ с купонного дохода по рублевым облигациям российских компаний, выпущенным после 1 января 2017 года и торгующимся на российских биржах, если ставка купона превышает ключевую ставку ЦБ на 5 процентных пунктов.

Например, инвестор купил облигации ПКБ БО-01 , у которых ставка купона 15% годовых. Ставка ЦБ сейчас 6,25%, поэтому с части купона удержат налог:

15% − (6,25% + 5%) = 3,75%.

При выплате купона удержат 35% НДФЛ с 3,75% за тот купонный период, когда действовала ключевая ставка.

Такая же система действует при расчете НДФЛ с процентов по вкладам. Если инвестор открыл вклад с процентной ставкой на 5 процентных пунктов больше ключевой ставки, банк удержит 35% с превышения у налогового резидента и 30% с превышения у нерезидента.

Еще ключевую ставку для налоговых целей используют при расчете:

  • процентов за незаконную блокировку расчетного счета организации или ИП;
  • процентов за несвоевременный зачет или возврат государством излишне уплаченного налога;
  • дохода для НДФЛ от пользования беспроцентным займом либо займом с процентной ставкой менее ⅔ ключевой — такую материальную выгоду облагают налогом по ставке 35%.

Другие случаи. Есть и еще случаи, когда пригодится ключевая ставка.

По полной ключевой ставке исчисляют:

  1. Проценты за пользование чужими деньгами. Например, когда покупатель перечислил аванс, а продавец тянет с поставкой. Или наоборот: покупатель получил товар, но не расплатился. Если в договоре нет пени, проценты считают по ключевой ставке за время пользования чужими деньгами.
  2. Максимальный размер неустойки за неисполнение или ненадлежащее исполнение заемщиком обязательств по возврату кредита, займа или уплате процентов за пользование кредитом по кредитному договору, договору займа, которые заключены с физлицом для личных нужд.
  3. Проценты за задержку АСВ выплаты возмещения по вкладу в лопнувшем банке.

Пени за несвоевременную оплату услуг ЖКХ могут быть по 1/300 ключевой ставки с 31-го до 90-го дня неуплаты и 1/130 — с 91-го дня . Как оплачивать коммунальные услуги, чтобы не набегали пени, мы уже рассказывали.

По 1/300 ключевой ставки исчисляют неустойку (пеню) за нарушение срока передачи объекта долевого строительства.

Как Банк России принимает решение об изменении ставки

Изменение ключевой ставки — основной инструмент денежно-кредитной политики ЦБ. Денежно-кредитную политику еще называют монетарной. С ее помощью ЦБ создает условия для развития экономики.

Сама по себе денежно-кредитная политика не развивает и не замедляет экономику страны, но она влияет на спрос. Если спрос увеличивается — растет производительность труда, развиваются технологии. Если спрос уменьшается — производительность труда сокращается, на технологии денег не хватает. Денежно-кредитная политика бывает стимулирующая, сдерживающая или нейтральная.

Стимулирующая монетарная политика применяется, если экономика замедляется, а инфляция находится ниже целевого уровня. Во время стимулирующей политики ЦБ снижает ключевую ставку, чтобы инфляция выросла, а экономика ожила.

Читать еще:  Советы состоятельных трейдеров о том, как торговать на фондовом рынке

Сдерживающая денежно-кредитная политика применяется, если экономика «перегрета», а инфляция выше целевого уровня. В таком случае ЦБ повышает ключевую ставку, чтобы снизить инфляцию.

При нейтральной политике ключевая ставка долгое время держится на уровне, который ЦБ считает наиболее подходящим для экономики. Сама ставка при этом не меняется, чтобы экономика оставалась в равновесии.

ЦБ принимает решения об изменении ключевой ставки на основе макроэкономического прогноза и учитывает множество факторов: изменения в налогах и экономике, ситуацию на мировых рынках, статистические данные. Изменение ключевой ставки действует на экономику постепенно в течение нескольких кварталов.

Так Банк России готовится к решению по ключевой ставке

ЦБ публикует доклады о денежно-кредитной политике на сайте, чтобы объяснить, почему он изменяет ключевую ставку и какие дальнейшие действия будет совершать.

Факторы, влияющие на размер ставки. В докладах о кредитно-денежной политике председатель ЦБ выделяет факторы, из-за которых изменяется ключевая ставка:

  1. Замедление или ускорение годовой инфляции.
  2. Снижение или увеличение инфляционных ожиданий людей.
  3. Изменение кредитно-денежных условий.
  4. Замедление или ускорение темпов роста ВВП.

Где и как можно узнать ключевую ставку

Ключевую ставку можно узнать на сайте ЦБ. После заседания совета директоров по денежно-кредитной политике пресс-служба Центрального банка выпускает официальный релиз, где кратко перечисляет основные причины изменения или сохранения ключевой ставки.

Можно ли получить кредит по ключевой ставке

По ключевой ставке или чуть дороже кредиты получают коммерческие банки у ЦБ. Частные лица взять кредит в ЦБ не могут, поэтому ставки по кредитам для частных лиц определяют коммерческие банки.

Банки зарабатывают на разнице ставок между выданными кредитами и принятыми депозитами, поэтому банкам выгодны высокие ставки по кредитам и низкие ставки по вкладам.

Ключевая ставка в других странах

Изменения ключевых ставок крупнейших центральных банков влияют на цены на мировых финансовых и товарных рынках, а также на курсы валют.

Для фондовых рынков особое значение имеет ключевая ставка США, потому что там находятся крупнейшие фондовые биржи. Решение по ключевой ставке США принимает Федеральная резервная система. Заседания тоже проводятся восемь раз в год. Сейчас ставка ФРС составляет 1,5—1,75% . До этого на трех заседаниях ставка снижалась впервые за 10 лет.

В 2008 году ФРС решила придерживаться диапазона ставок, а не точного значения, чтобы ставка не равнялась нулю. Когда ставка подросла, ФРС все равно придерживалась диапазона, потому что было сложно точно контролировать скорость ее изменения.

С помощью ключевой ставки 41 страна таргетирует инфляцию. США и страны Еврозоны в их число не входят.

Что такое ставка рефинансирования ЦБ РФ и для чего она нужна + актуальная ключевая ставка на сегодня

Ставка рефинансирования – это по-другому денежное снабжение Центральным Банком России других банков. ЦБ России дает деньги в кредит коммерческим банкам и прочим финансовым организациям, а те в свою очередь дают кредиты как обычным гражданам (физическим лицам), так и различным компаниям и организациям (юридическим лицам).

На практике это выглядит следующим образом: коммерческий банк может взять у ЦБ – предположим, один миллион долларов. Через год он обязан вернуть центральному банку общую сумму в миллион американских денег + проценты, которые набежали за это время по той самой ставке рефинансирования. За этот год коммерческий банк дает деньги в долг населению и организациям под бо́льший процент, чем ставка рефинансирования – и получает прибыль. Население получает кредиты, Центральный банк тоже в убытке не остается – вроде все довольны.

В цифрах это может выглядеть следующим образом: допустим, ставка рефинансирования составляет 10% (точный размер ставки на сегодняшний день вы можете узнать в конце статьи). Банк берет в долг энную сумму денег у центрального банка России под 10% годовых, а потом выдает эти деньги обычным гражданам, например, под 18% годовых. Полученную разницу банкиры кладут себе карман.

Почему государственный Центральный банк не дает в долг людям напрямую?

ЦБ работает только с крупными суммами, там не миллионы, а десятки и сотни миллионов долларов крутятся. Говоря попросту – «не царское это дело, каждой старушке кредиты выдавать».

Получается что банки выступают посредниками, но это даже нам на пользу, так как банковские организации имеют разветвленную структуру с сотнями офисов и банкоматов по всей стране, что позволяет рядовым гражданам найти ближайшее к своему дому отделение и получить необходимые финансовые услуги.

Может ли коммерческий банк получить у ЦБ денег побольше и подешевле, а свои кредиты раздавать подороже?

Грубо говоря – да, может. Но совсем большую разницу коммерческие банки устанавливать не могут – конкуренция, однако!

Будешь «драть три шкуры» – клиенты в другой банк убегут. И останешься с государственной суммой денег, а их ведь возвращать надо!

Поэтому, как правило, ставки кредитования в различных кредитных учреждениях различаются не сильно.

Правда здесь есть и исключения из правил. Речь идет о кредитных организациях, которые занимаются потребительским кредитованием в крупных магазинах, а также кредитованием с помощью карт, рассылаемых по почте. Примеры таких организаций: Банк Хоум кредит, Русский стандарт, ОТП банк, Альфа банк, Ренессанс Кредит и другие. Процентные ставки в таких случаях могут достигать 30-70%. Это достигается за счет психологических аспектов поведения людей, а также низким уровнем финансовой грамотности.

Откуда берется конкретное значение ставки рефинансирования?

Ставка рефинансирования определяется исходя из текущей экономической ситуации в стране и уровня инфляции. Если уровень инфляции повышается, то центробанк повышает ставку рефинансирования. Если уровень инфляции понижается, то Центробанк понижает ставку рефинансирования.

Выглядит обычно это следующим образом: когда ставка рефинансирования низкая, то кредиты становятся доступными. Процентная ставка по кредитам падает и люди охотно берут их. Еще бы, ведь переплачивать придется немного, тогда взять деньги в долг выгодно. Можно купить массу всего и потихоньку расплачиваться.

Предприятиям еще лучше. Чем больше денег они привлекают в свой бизнес и чем эти деньги дешевле, тем больше товаров они смогут произвести и большую выручку получить.

В итоге, когда денег у людей на руках много, то покупок становится больше, в следствие чего товары обычно начинают дорожать. Люди начинают сметать все с прилавков. Товаров на всех начинает не хватать и продавцы начинают поднимать на них цены. Вместе с этим начинает расти инфляция.

Напомню, инфляция – это процесс обесценивания денег, когда в разные периоды времени, на одну и ту же сумму денег, вы можете купить разное количество одного и того же товара.

Высокий уровень инфляции отражается на благосостоянии людей. Чем выше инфляция, тем ниже уровень благосостояния людей и тем более они не довольны. А это уже угроза для правительства страны, так как недовольный народ может восстать и выбрать себе других правителей.

Поэтому, ставка рефинансирования выступает неким инструментом для влияния на уровень инфляции в стране. Для снижения инфляции ставку рефинансирования поднимают. От чего кредиты становятся дороже. Людям становится невыгодно и дорого их брать, что в итоге отражается на покупательской способности.

Денег у людей становится меньше и люди начинают меньше тратить. Заработанные средства идут только на самое необходимое. Приходится отказываться от деликатесов и новомодных гаджетов. Из-за этого продажи в магазинах падают и продавцы начинают снижать цены на товары. Все это приводит к снижению инфляции.

Ставка рефинансирования и налогообложение

Стоить отметить, что помимо перечисленных выше случаев – ставка рефинансирования применяется и в налогообложении.

  • В частности налогом облагаются доходы по банковским депозитам, которые превышают ставку рефинансирования + 5 процентных пункта. Например, если вы открыли депозит под 15 процентов годовых, при этом ставка рефинансирования составила 10%.Тогда для расчета мы к 10 прибавляем 5 и получаем те же 15%. То есть налог с дохода по депозиту взиматься не будет.Но если вы затем оформили новый вклад под 16% годовых при той же ставке рефинансирования, то тогда вам придется заплатить налог в 35% с 1% процента дохода полученного по депозиту.
  • Также ставка рефинансирования помогает определить сумму компенсации, которую работодатель обязан заплатить работнику в случае задержки заработной платы, отпускных или денег, причитающихся при увольнении.По законодательству работодатель обязан возместить причитающуюся сумму + денежную компенсацию в размере не ниже 1/300 установленной ставки рефинансирования за каждый просроченный день.
  • Ну и наконец, ставка рефинансирования применяется для определения пени для лиц, имеющих задолженность по налогам и различным сборам. Для этого используют следующую формулу:
Читать еще:  Семья или карьера, профессия или материнство?

Просто о сложном: что такое ставка рефинансирования и зачем она нужна

Половина работающего населения России имеет непогашенные потребительские кредиты. Одни привыкли жить в кредит и еще не рассчитавшись с одним долгом, берут следующий, для для других это – вынужденная мера или единственно возможный способ реализовать свои планы. Чтобы не переплачивать банку, кредиты часто рефинансируют – оформляют новые на более выгодных условиях, чтобы погасить старые.

Насколько выгодно брать и рефинансировать кредиты, в том числе ипотечные, зависит от многих факторов, главный из которых – ставка рефинансирования. Про нее часто говорят чиновники, пишут СМИ и обсуждают ее на правительственном уровне. В этой статье разберемся, что такое ставка рефинансирование, зачем она нужна, и от чего она зависит.

Что такое ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования – это один из главных инструментов монетарной политики Центрального Банка России.

Главная задача кредитно-денежной политики Центробанка – создать внутри страны благоприятные условия для роста производства и стабильность на финансовом рынке. Основной инструмент в руках финансового регулятора – это ставка рефинансирования.

Ставка рефинансирования – это процент, под который государство выдает деньги коммерческим банкам.

Справка. Ставку рефинансирования часто называют ключевой ставкой (КС). По сути оба варианта правильны и могут использоваться как синонимы.

Ключевая ставка зависит от множества факторов, происходящих в экономике страны. Центральный Банк внимательно следит за происходящим, анализирует накапливаемую информацию и делает прогнозы на будущее. На основе этих прогнозов регулятор устанавливает ставку рефинансирования.

Зачем она нужна и на что влияет

Одна из ключевых целей Центрального Банка на текущем этапе – достижение стабильно низкого уровня инфляции. Потому что именно низкая инфляция – залог устойчивого роста реального сектора экономики.

Высокий уровень инфляции приносит вред и самому государству, и его населению. Когда в стране растет инфляция, в экономике начинается застой. Никто не строит долгосрочных планов, не развивает масштабных проектов, бизнес не прогрессирует, а население тратит меньше денег. Это ведет к снижению производства и потере рабочих мест. Такие процессы никому не выгодны, поэтому регулятор старается их предотвращать.

Ставка рефинансирования – главный инструмент ЦБ РФ, который он использует в своей кредитно-денежной политике. Этот индикатор формирует остальные ставки в экономике. Например, по этой ставке Центробанк выдает кредиты коммерческим банкам.

Чем выше уровень инфляции, тем выше процентная ставка. Чем выше ключевая ставка, чем дороже кредиты для населения.

Пример того, как это отражается на стоимости кредитов:

  1. Регулятор устанавливает ключевую ставку в 10%.
  2. Коммерческий банк берет у государства ссуду под 10%.
  3. Задача коммерческого банка – заработать, поэтому он увеличивает стоимость кредита для населения.
  4. Ставка по коммерческому кредиту всегда будет выше, чем ключевая – например, 15%.

Получается, что коммерческие финучреждения играют роль посредника между государством и населением, и за свое посредничество взимают комиссию в виде дополнительных процентов по кредиту.

Это интересно:

Почему бы сразу не снизить ставку до минимума?

На декабрь 2019 года КС равна 6,5%. Казалось бы, зачем держать ее такой высокой? ФРС США, например, постоянно снижает ставку, там она равна 1,5%. Почему у нас так не делают?

Причин несколько:

  1. Темпы роста экономики в России и США отличаются, как и кредитно-денежная политика регуляторов.
  2. Уровень инфляции в России и США тоже разный, а это – главный критерий при определении ставки.
  3. Экономически прогнозы по странам тоже разные.

Почему бы сразу не снизить? КС – один из главных экономических индикаторов, он показывает темпы роста экономики и уровень инфляции. Нельзя просто так взять и снизить инфляцию. Это делается последовательно, а решения об изменении КС принимаются взвешенно.

Чем чревато резкое снижение КС:

  1. Деньги для населения станут более доступными.
  2. Покупательская активность резко возрастет.
  3. Увеличение спроса на товары станет причиной роста цен.
  4. Рост цен спровоцирует рост инфляции.
  5. Деньги снова начнут дешеветь, а покупательская способность населения падать.
  6. Урон для потребителя будет выше, чем если бы кредиты были дешевыми.

Ключевая ставка защищает от излишнего спроса и сдерживает инфляцию.

Можно ли взять кредит у регулятора напрямую

Центробанк не выдает кредиты гражданам и кредитует только коммерческие банки. У него другая функция – регулятивная, задача которой – проводить кредитно-денежную и монетарную политику в стране. А что было бы, если бы он еще и ссуды выдавал? Кто бы тогда регулировал Центральный Банк?

Поэтому ставка по банковским ссудам всегда будет выше, чем ставка рефинансирования. Причин тому несколько:

  1. В стоимость займа закладываются все издержки банка.
  2. Всегда есть часть заемщиков, которая не возвращает долги. Чтобы компенсировать эти потери, кредитор повышает стоимость ссуды. Получается, что честные заемщики выплачивают долги нечестных.
  3. Банку нужно содержать офис и платить зарплаты сотрудникам.
  4. Банк — коммерческое учреждение, которое должно зарабатывать.

Чтобы зарабатывать, ссуды выдаются под более высокий процент. Все так же, как в магазине: товар продается по завышенной цене, потому что владелец должен получить прибыль, заплатить налоги и выплатить зарплаты сотрудникам. По сути, коммерческий банк – это супермаркет денег.

Справка. В России работает около 500 кредитных организаций. Конкуренция между ними – главная гарантия, что процентная ставка не будет сильно завышена, она регулируется рынком.

Рефинансирование кредитов: как платить меньше

Опытные заемщики следят за изменением , которые вносит Центробанк. Когда КС снижается, коммерческие банки снижают и ставки по кредитам, а это значит, что их можно рефинансировать.

Рефинансирование – это когда для закрытия старого кредита берется новый, но на более выгодных условиях. Это позволяет снизить кредитную нагрузку не нарушая условий договора.

Например, в 2017 году вы оформили автокредит в Сбербанке на 5 лет под 15% годовых. С тех пор ключевая ставка Центробанка несколько раз снижалась, как и тарифы коммерческих банков. Теперь такую же ссуду выдают под друге проценты. И вы вправе воспользоваться этим – рефинансировать долг, чтобы не переплачивать.

Справка. Банк вправе отказать клиенту в рефинансировании – ему это не всегда выгодно. Если получили отказ, вы вправе обратиться в любой другой банк. Он выплатит вместо вас долг по старому долгу и оформит на эту сумму кредит в своем банке, но на других условиях. Это выгодно обеим сторонам: вы снизили кредитную нагрузку, а банк привлек нового клиента и заработал на нем.

Рефинансировать ссуду в другом банке могут только заемщики с хорошей кредитной историей. Если у вас плохая КИ, скорее всего, вам откажут в рефинансировании, для банка вы – недобросовестный заемщик.

Важно. Рефинансирование часто путают с реструктуризацией. Но это два принципиально разных понятия. Реструктуризация – это пересмотр условий возврата займа. Если рефинансировать можно в другом банке, то реструктуризировать – только в том учреждении, где оформлена ссуда. Кредитор может пойти заемщику на уступки и реструктуризировать его ссуду, если тот испытывает финансовые трудности и не в состоянии выполнять текущие условия перед банком.

Как банк может реструктуризировать ваш долг:

  • снизить ежемесячный платеж;
  • снизить процент – на все время или на ограниченный срок;
  • дать временную отсрочку от платежей.
Читать еще:  Что такое биржевые фонды

Реструктуризация – это не всегда выгодно для заемщика. Кредитор может снизить ежемесячный платеж, но увеличить сроки погашения ссуды. В итоге общая переплата будет выше, чем было бы изначально, без реструктуризации.

Рефинансирование – это всегда выгодно (с некоторыми оговорками — подробно читайте в этой статье), реструктуризация – вынужденная мера.

Динамика ставки в РФ

Опытные заемщики знают, насколько важно следить за политикой ЦБ РФ. Зная, какой будет КС, можно грамотно пользоваться рефинансированием и платить меньше.

Статистика по КС есть в открытом доступе на официальном сайте регулятора. Переходим и смотрим.

Сейчас данные ко ключевой ставке на сайте ЦБ доступны только с 2013 года

Что она нам говорит:

  1. Самая высокая КС за историю РФ – 200%. Такой рост фиксировался дважды – в 1994 году и в 1995 году. Причина таких высоких процентов – огромная инфляция, которая достигала в это время 215%.
  2. Средняя КС за последние 10 лет – 7,25%.
  3. С июля 2019 года КС понижалась трижды.

Справка. Ключевая ставка на начало 2020 года – 6,50%. Это очень низкий показатель, близкий к минимальному за последние 10 лет. Эксперты прогнозируют, что Центробанк продолжить снижать ставку. Это значит, что кредиты будут дешеветь, а рефинансировать их будет еще выгодней.

Чтобы знать, как ЦБ РФ меняет ставку, следите за новостями экономики и изучайте прогнозы экспертов. Это поможет вам принимать выгодные решения по кредитам. Актуальную ставку рефинансирования всегда можно посмотреть на сайте ЦБ РФ.

Заключение

Ставка рефинансирования Центрального Банка РФ – важнейший показатель экономической ситуации в стране. Чем ниже ставка, тем дешевле кредиты, и тем лучше для экономики.

Если ставка снижается, существующий кредит можно рефинансировать. Это снизит кредитную нагрузку, и общая переплата будет ниже. Банк, в котором оформлена ссуда, вправе отказать в рефинансировании – ему это невыгодно. Если получили отказ, помните: кредит можно рефинансировать в любом другом банке. Главное – отсутствие темных пятен в вашей кредитной истории.

Что такое ставка рефинансирования

Ставка рефинансирования — это процентная ставка, по которой Центральный банк России кредитует банки и другие организации, занимающиеся кредитованием физических и юридических лиц.

Что такое ставка рефинансирования

Значение ставки рефинансирования (СР) влияет на кредитно-финансовый рынок страны, показывает темпы роста инфляции и развития экономики, основным движущим элементом которой является кредитование. Простыми словами это объясняется так: коммерческий банк берет у ЦБ 1 млн рублей под 8% годовых и кредитует население, бизнес, промышленные предприятия под 8% + n% годовых, чтобы покрыть разницу и получить прибыль. Чем выше ставка рефинансирования, тем ниже инфляция и дороже коммерческие кредиты, что снижает спрос на них и тормозит развитие экономики.

ЦБ РФ устанавливает СР на основании ключевых экономических показателей и руководствуется задачей повышения ликвидности российского рубля на международном рынке. Отсюда очевидна зависимость этого показателя от общей экономико-политической конъюнктуры. Например, в 2013 г. он составлял 5,4% годовых, а уже в декабре 2014 г. превысил 17%, что стало следствием присоединения Крыма к Российской Федерации и введения санкций со стороны США.

Зачем она нужна

Ставка рефинансирования является одним из главных инструментов влияния Центрального банка России на экономические процессы в стране. Выделяют 3 ее функции:

  1. Регулятор ставки по кредитам.
  2. Индикатор экономической ситуации в стране.
  3. Ориентир для начисления процентов по налогам.

Эти функции установлены указанием Центробанка №4801-У, согласно которому СР устанавливается с расчетом на ключевую ставку.

ЦБ РФ поддерживает ликвидность банковской системы, корректируя значение ставки рефинансирования, предоставляя государственные субсидии и займы для сохранения платежеспособности кредитных организаций.

Понятным языком это объясняется так: Центробанк одалживает деньги банкам, которые испытывают трудности с выплатами по депозитам и испытывают дефицит средств для выдачи займов. Но ЦБ полностью не формирует цену коммерческих кредитов, так как она зависит еще от множества факторов, среди которых:

  • общая сумма задолженности по займам;
  • спрос на кредитные продукты;
  • вероятность дефолта.

Основная задача ЦБ при регулировании СР — обеспечить население, бизнес и промышленность доступными займами и сохранить привлекательность банковских депозитов для вкладчиков. Снижение стоимости кредитования ведет к повышению спроса на кредиты, что стимулирует рост экономики, но вместе с этим повышает показатели инфляции. Поэтому Центробанк не может просто снизить ставку, не учитывая экономическую ситуацию.

Чтобы СР соответствовала экономическим показателям, для ее расчета используется выборка из основных макроэкономических данных — прогноза инфляции, ликвидности национальной валюты, объема ВВП.

Кто устанавливает размер ставки

Единственный регулятор кредитно-финансовой политики — ЦБ РФ, который осуществляет государственное управление всей банковской системой страны и является единственным эмитентом национальной валюты. Чтобы выпущенные деньги начали «работать», Центральный банк выдает займы коммерческим банкам и кредитным организациям под %, обеспечивающий ликвидность выпущенных денег. Этот процент и называется ставкой рефинансирования.

Пересматривая стоимость кредитов для коммерческих банков, Центробанк руководствуется информацией:

  • о состоянии ключевых отраслей экономики;
  • о положении дел на рынке труда;
  • о спросе на банковские услуги.

После этого ЦБ рассчитывает инфляционные ожидания и перспективы экономического развития, чтобы сформировать максимально объективную СР.

На что она влияет

Ставка рефинансирования является предельным показателем ликвидности средств, предоставляемых ЦБ РФ коммерческим банкам. В кризисных ситуациях она используется как инструмент повышения цены на государственные облигации. Например, подобный механизм был использован в 1998 г., когда за несколько месяцев стоимость облигаций РФ упала в 2,5 раза.

Традиционно показатель рефинансирования влияет:

  • на степень ликвидности банковской системы;
  • на уровень инфляции;
  • на инвестиционный климат;
  • на экономическую ситуацию в стране.

Чтобы повысить эффективность и точность механизмов воздействия на государственную кредитно-финансовую политику, ЦБ ввел понятие ключевой ставки, приравняв ее к значению рефинансирования. Благодаря этому Центробанк получил более точный инструмент таргетирования инфляции.

Схема влияния ставки рефинансирования на экономическое развитие.

При снижении показателя инфляции повышение СР стимулирует приток инвестиций в государственные облигации и ценные бумаги, увеличивает объем депозитных вкладов. При повышении инфляции ставка понижается, чтобы переориентировать инвестиционные потоки в другие секторы экономики.

Расчет процентов

В основе % по коммерческим займам лежит СР, по которой можно посчитать процент по депозиту и налоговую надбавку. Согласно Налоговому Кодексу РФ, ставка налога составляет 35% от суммы вклада, превышающей СР. С ее помощью можно рассчитать штрафы за неуплату налогов и пеню, которая составляет 1/300 от 7,75% (текущая ставка рефинансирования) суммы задолженности.

Способ расчета процентов пени следующий:

  1. Ставка рефинансирования делится на количество дней в году.
  2. Полученное число умножается на количество дней просрочки.
  3. Полученное число умножается на сумму задолженности.

Подобный способ расчета можно рассмотреть на примере. Оплата в размере 10 000 руб. просрочена на 20 дней, поэтому размер пени будет составлять:

  • 7,75 / 365 = 0,0212 %
  • 0,0212 (%) * 20 = 0,425
  • 0,425 * 10 000 = 4 246
  • Конечная сумма пени составляет 4 246 руб.

Снижение ставки рефинансирования

Постепенное снижение Центральным банком СР на 0,5% позволяет сохранить текущую тенденцию рынка и создать условия для таких положительных явлений:

  • понижение стоимости кредитов;
  • рост стоимости недвижимости;
  • стимулирование производства.

Но при резком понижении СР возникает риск резкого роста стоимости американского доллара, что может привести к обратному эффекту. Например, понижение с 7,75% до 6% не обязательно означает снижение стоимости кредитов для бизнеса. В стоимость займа закладываются административные траты и другие расходы, которые растут вместе с повышением инфляции. Чистая маржа в таком случае составит меньше 3%.

Схема по увеличению и снижению ставки рефинансирования.

Когда может меняться ставка

Изменение СР происходит по графику и в числах, заранее указанных в пресс-релизах на официальном сайте Центрального банка России. Решение принимается советом директоров на основании всех экономических и иных показателей. В 2018 г. ЦБ утвердил новую СР в размере 7,75% годовых, которая будет действовать в течение всего 2019 года.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector