Структура инвестиционного портфеля

Что такое инвестиционный портфель? Этапы формирования инвестиционного портфеля

Каждый человек, который хочет вложить деньги, вынужден собирать инвестиционный портфель. Этого требует правило диверсификации — первый залог успеха любого инвестора. Попытки вложить все деньги в один инвестиционный инструмент могут плачевно сказаться на результатах.

Правила составления инвестиционного портфеля изучаются в любом курсе по инвестициям, поэтому рекомендую хорошо изучить статью. Из неё вы узнаете: что такое инвестиционный портфель, почему он так важен, а также этапы формирования инвестиционного портфеля с подробными комментариями. Приятного прочтения!

Содержание:

Понятие инвестиционного портфеля

Помните пословицу «не клади все яйца в одну корзину»? Она чётко иллюстрирует, что случится, если вложить все деньги в одно место. С финансами так же: стоит их оставить в одной компании — и вы подвергаете себя риску потерять сразу всё, если «корзина перевернется».

Инвестиционный портфель — это набор нескольких инвестиционных инструментов, в которые вы одновременно вкладываете свои деньги. В портфеле могут быть различные инструменты рынка Форекс, акции, недвижимость, драгоценные металлы и т.д.

Из-за того, что вы распределяете свой капитал по нескольким направлениям, появляется эффект диверсификации, который существенно уменьшает инвестиционные риски. Просадка, а значит и потенциальные потери становятся в несколько раз меньше, а доходность становится более предсказуемой и стабильной, так как убытки от одних инструментов перекрываются прибылью от других.

Каждый инструмент в инвестиционном портфеле имеет свою долю, которая выражается в процентном соотношении от всей суммы инвестиций. Существуют несколько способов разделить капитал между активами так, чтобы сбалансировать общий результат, о них мы поговорим дальше.

Создание качественного инвестиционного портфеля проходит в несколько этапов.

Этап 1: Инвестиционные цели

Первым делом нужно понять, зачем вам нужны инвестиции, то есть определить свою цель. На что вы хотите накопить? Сколько хотите зарабатывать в месяц? Определите свои запросы — и вы сможете составить такой инвестиционный портфель, который будет работать на ваши цели.

Не могу не сказать вам своё мнение по поводу инвестиционных целей. Ваш капитал — это гусыня, несущая золотые яйца. Целиться на большую покупку, если она заставит вас забрать все деньги и прекратить инвестировать — значит зарезать бедную птицу и приготовить из неё блюдо. Вкусно, но золотых яиц больше не будет…

На мой взгляд, самая интересная инвестиционная цель — постоянный пассивный доход. Для этого есть много причин:

  • стабильно улучшается финансовое положение;
  • у вас всегда есть финансовый «план Б»;
  • пассивный доход можно наращивать почти до бесконечности;
  • появляется много жизненных возможностей…

Статья в тему: 11 лучших идей пассивного заработка

А вообще, чем больше разнообразных источников дохода — тем лучше!

Если же вы начинающий инвестор с относительно небольшими финансовыми возможностями, ваша инвестиционная цель очень проста — копить, копить и еще раз копить. Вы все равно не сможете получить достойную прибыль без большого риска, поэтому откладывайте деньги из зарплаты и потихоньку инвестируйте в надежные активы, которые послужат вам своеобразной «копилкой». Наберитесь терпения — и она постепенно вырастет до приличных размеров!

Выбранную вами цель важно представить в конкретных цифрах:

  • размер стартового капитала и/или ожидаемая сумма в будущем;
  • ожидаемая доходность портфеля, которая поможет добиться нужного результата;
  • срок инвестирования, на который вы рассчитываете.

Как все это узнать? Я предлагаю вам воспользоваться калькулятором инвестора — он поможет узнать, как увеличится ваш стартовый капитал при известной доходности вложений. Или сколько лет вам понадобится, чтобы накопить на большую покупку. И многое другое… пользуйтесь, он бесплатный 🙂

Этап 2: Выбор инвестиционной стратегии

Для создания инвестиционного портфеля важно понимать ваш инвестиционный горизонт — т.е. сколько же нужно времени для достижения выбранной в этапе 1 цели. Чем горизонт дальше — тем больше вам нужно уверенности в долгосрочном успехе выбранных инвестиционных инструментов.

И это влияет на выбор стратегии инвестирования, которых существует много, но объединить их можно в две:

Пассивная — классическая стратегия «купил и держи». Инвестор покупает несколько активов и практически ничего с ними не делает — просто наблюдает за ростом их стоимости, периодически увеличивает размер вложений или снимает накопленную прибыль. Состав портфеля пересматривается раз в квартал или раз в полгода.

Стратегия «купил и держи» подойдет инвесторам, которые не хотят тратить много времени на управление портфелем. По сути, от них требуется один раз отобрать финансовые инструменты и распределить между ними капитал.

Чтобы пассивный портфель хорошо работал, нужно сделать его максимально защищенным от рисков. Поэтому при выборе активов придется в первую очередь смотреть на показатели просадки (меры возможных потерь) и стандартного отклонения (меры разброса значений доходности), а уже после стремиться к более высокой доходности.

Новичкам я рекомендую использовать именно пассивную стратегию инвестирования. Так удастся избежать больших потерь и неудач, которые могли бы отбить желание дальше углубляться в науку вложения денег. Золотых гор все равно не будет, зато через несколько лет капитал неплохо вырастет и откроет множество новых путей в инвестировании.

  • высокая надежность вложений;
  • долгосрочная стабильность, которая очень нужна для больших и далеких целей;
  • возможность успешного реинвестирования;
  • простота и доступность для любого инвестора.
  • низкая доходность;
  • происходит мало событий, может вызвать скуку.

Активная — стратегия, при которой инвестор постоянно меняет состав портфеля. Несколько раз в месяц инвестор делает новый список кандидатов в портфель и по новой перераспределяет доли, в зависимости от шансов заработать.

Читать еще:  Трудовой договор (контракт) с работником

Активная стратегия инвестирования требует много времени на управление портфелем и постоянный мониторинг ситуации. Разумеется, доходность активного портфеля должна быть выше, чтобы оправдать потраченные усилия.

Так как инвестору не нужно смотреть больше чем на пару недель вперед, он может вкладывать деньги в рискованные активы на короткий срок и зарабатывать намного больше. Само собой, активного инвестора будут преследовать высокие риски отдельных финансовых инструментов, поэтому спрогнозировать результат будет довольно сложно.

Очевидно, что только опытным инвесторам под силу полностью раскрыть возможности активной инвестиционной стратегии. Также, нужен определенный склад характера, спокойное отношение к риску и закалённая нервная система 🙂

  • высокая доходность вложений;
  • более быстрое получение опыта в инвестировании.
  • более высокие риски;
  • уходит много времени на управление портфелем;
  • нестабильная доходность и сложности при прогнозе результатов.

Этап 3: Выбор активов в портфель

Определившись с целями и стратегией, пора приступать к подбору инвестиционных инструментов в портфель. Этой теме посвящены несколько статей Вебинвеста:

Разумеется есть и другие инвестиционные инструменты — акции, облигации, металлы, электронные валюты, бизнес, недвижимость… К сожалению, некоторые из них требуют больших сумм, что мешает созданию нормального портфеля активов.

Для любого инструмента принцип один — чтобы самостоятельно выбрать хорошие активы, нужно быть экспертом в выбранной области. В противном случае можно попросить/купить консультацию у более опытного инвестора.

При выборе финансовых инструментов не забывайте учитывать свои цели и выбранную стратегию. Если вы решили «покупать и держать», ищите консервативные инструменты с небольшими просадками и высокой надежностью. И не забывайте проверять доходность актива — она должна быть выше банковской, если вы инвестируете в Интернете.

Сколько нужно активов для качественного портфеля? Мой ответ — не меньше 5, а максимум упирается в количество финансовых инструментов, которые вам подходят по своим показателям. То есть нет смысла держать в портфеле 100 случайно выбранных активов — диверсификация сработает, но общая доходность будет низкой или даже уйдет в минус.

Этап 4: Структура инвестиционного портфеля — распределение долей

И вот, вы отобрали лучших из лучших, как поделить инвестиционный пирог между ними? Есть три способа, которые достаточно просто применять на практике:

  • распределить инвестиционный капитал поровну;
  • распределить доли с учётом торговых рисков (СКО, просадок и т.п.);
  • использовать компьютерный расчёт оптимального портфеля.

Каждый из этих способов я подробно расписал в соответствующей статье, обязательно прочитайте.

Когда вы определитесь с методом распределения вашего капитала и поделите стартовый капитал между активами, дальше нужно наблюдать за результатом. Если вы выбрали пассивную стратегию инвестирования — периодически поглядывайте на успехи своего портфеля, а состав пересматривайте раз в несколько месяцев.

Если вы выбрали путь активного инвестора — следите за ситуацией ежедневно и быстро реагируйте на возникающие ситуации. Портфель стоит пересматривать регулярно, несколько раз в месяц.

Друзья, статья получилась довольно большой, оно и не удивительно — вопрос о формировании инвестиционного портфеля очень важный и я даже не особенно углублялся, только местами. К счастью, вам не надо каждый раз проходить все этапы формирования инвестиционного портфеля — цели и стратегия выбираются сразу на несколько лет!

Раз вы дочитали статью до конца, значит она оказалась интересной. Может, вашим друзьям в соцсетях тоже будет интересно? Поделитесь с ними с помощью кнопок:

Если после прочтения остались какие-либо вопросы — задавайте их в комментариях, отвечу 🙂

Желаю вам успехов в инвестиционной деятельности!

Структура и типы инвестиционного портфеля

Составляющие инвестиционного портфеля

Каждый инвестиционный портфель, вне зависимости от особенностей инвестора и целей инвестирования, включает в себя ряд элементов, комбинация которых обеспечивает его устойчивость и достижение поставленных целей. Практически все портфели содержат все эти элементы, однако их соотношение значительно отличается в зависимости от специфики инвестирования.

В инвестиционный портфель входят следующие элементы:

  • Доходная часть – наиболее рисковая часть портфеля, нацеленная на увеличение финансовых активов. Чаще всего в доходную часть включаются инвестиции в паевые инвестиционные фонды различных видов и акции компаний. Этот элемент занимает разницу между общей суммой инвестиций и средствами, вложенными в другие элементы;
  • Стабилизационная часть – ликвидные и надежные инвестиции, которые обеспечивают устойчивость портфеля, формируют резерв на случай возникновения непредвиденных обстоятельств. Наиболее часто в стабилизационных целях используется такие инструменты, как банковские вклады или наличные в разной валюте, сумма которых составляет полугодовой или годовой доход инвестора;
  • Пенсионная часть – консервативные надежные инвестиции, нацеленные на обеспечение достойного уровня жизни после завершения активного периода жизни. В Российской Федерации существует государственная система пенсионного обеспечения, но ее проблема заключается в низком уровне официальных заработных плат и, как следствие, пенсионных отчислений. Инвестор может использовать такие инструменты, как акции, фонды, банковские депозиты и прочие надежные финансовые инструменты, причем в зависимости от длительности предстоящего активного жизненного периода могут быть использованы и другие, более рисковые инструменты;
  • Консервативная часть – средства, предназначенные для накопления на крупные приобретения. Эта часть инвестиционного портфеля со временем объединяется с пенсионной частью и предполагает вложения в низкорисковые финансовые инструменты;
  • Страховая часть – средства, обеспечивающие страховку инвестора от крупных проблем, таких как потеря трудоспособности или проблемы со здоровьем. Основным инструментом этой части являются страховые полисы и различные договоры страхования;
  • Экспериментальная часть – вложения в высокорисковые финансовые инструменты – венчурные фонды, опционы и фондовые ценные бумаги, акции стартапов, собственные бизнес-проекты. Этот элемент инвестиционного портфеля может принести инвестору быстрый и большой доход.
Читать еще:  Что такое трейдинг понятным языком

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Типы инвестиционных портфелей по приоритетности инвестиционных целей

  • Портфель роста – такой портфель нацелен на увеличение капитала инвестора и ориентирован в основном на приобретение объектов с растущей стоимостью, что обеспечивает капитализацию вложений. Портфель роста может быть агрессивным и приносить высокий доход при высоком уровне риска, может быть портфелем консервативного роста, который состоит из ценных бумаг известных крупных корпораций и демонстрирует небольшой устойчивый рост, а может быть портфелем среднего роста, сочетающим надежные и рискованные объекты;
  • Портфель дохода – такой портфель нацелен на обеспечение высокой текущей доходности в виде процентных и дивидендных выплат и демонстрирует высокие темпы роста дохода. Он может быть сформирован в виде портфеля регулярного дохода, позволяющего получить среднюю доходность при минимальном уровне риска, или в виде портфеля доходных ценных бумаг с большим уровнем риска;
  • Портфель двойного назначения – такой портфель комбинирует достижение целей роста и дохода и позволяет инвестору снизить потери от ухудшения рыночной ситуации. К портфелям двойного назначения относят сбалансированные портфели (диверсифицированные за счет инвестиций в разные по природе объекты) и портфели двойного подчинения (сформированные за счет ценных бумаг инвестиционных фондов);
  • Специализированный портфель – такой портфель предполагает инвестирование в объекты, отобранные по частным критериям инвестора. К специализированным портфелям относят портфели стабильного капитала и дохода (с депозитными сертификатами коммерческих банков), портфели краткосрочных фондовых ценностей, портфели долгосрочных ценных бумаг с фиксированным доходом, региональные портфели и портфели иностранных ценных бумаг.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Инвестиционный портфель

Что такое инвестиционный портфель?

Инвестиционный портфель – совокупность финансовых и реальных активов, которые инвестор подбирает в различных пропорциях с целью получения максимальной прибыли или диверсификации рисков. Количество и состав активов, которые попадают в инвестиционный портфель, зависят от опыта и интересов инвестора.

Например, портфель может содержать высокодоходные и рискованные инструменты или, наоборот, инструменты, сделки по которым принесут меньше прибыли, но будут более надежными.

Чаще всего инвестиционный портфель – это инструмент управляющего, который работает со средствами клиентов. В зависимости от выбранной стратегии и желаемых сроков получения прибыли в инвестиционный портфель будут включены те или иные инструменты.

Какие виды инвестиционных портфелей бывают?

Существует много различных типов инвестиционных портфелей; их можно различать по различным критериям, но основные виды инвестиционных портфелей различаются по типу соотношения риск/прибыль:

  • Консервативный

Консервативный инвестиционный портфель состоит из государственных ценных бумаг, акций «голубых фишек», золота и обеспечивает высокую защищенность составляющих и портфеля в целом, а доходность инвестиционного портфеля сохраняется на необходимом инвестору уровне.

Оптимизация по доходности и степени риска — характерная черта умеренного инвестиционного портфеля. В таком портфеле находятся как высокодоходные бумаги с высокой степенью риска, так и низкодоходные надежные бумаги, типа государственных облигаций.

Агрессивный инвестиционный портфель укомплектован высокодоходными ценными бумагами, включая их дериваты. Эти ценные бумаги имеют достаточно высокую степень риска. Поэтому, инвестор сам активно управляет своим портфелем или постоянно контактирует с управляющим его портфелем брокером.

Как сформировать инвестиционный портфель?

При формировании инвестиционного портфеля можно выделить несколько основных этапов:

  • Определение себя как инвестора: консерватор, умеренный или агрессивный инвестор;
  • Определение цели инвестирования: максимум доходности, минимум риска, быстрый рост капитала, быстрый возврат инвестиций или сочетание этих целей;
  • Анализ финансовых рынков исходя из целей инвестирования;
  • Выбор активов для инвестиций и определение их соотношения для заданного уровня доходности и минимума степени риска;
  • Приобретение активов и начало текущего мониторинга сформированного портфеля.

Как управлять инвестиционным портфелем?

Портфельные инвестиции могут управляться инвестором непосредственно или передаться в доверительное управление брокерской компании. Передача в доверительное управление не означает полную передачу прав на управлением портфелем. Изменение состава портфеля, увеличение или снижение стоимости активов портфеля происходит с обязательным согласованием с инвестором.

Сущность управления портфелем для инвестора состоит в поддержании его доходности на определенном уровне. Здесь существует два основных подхода:

  • Формирование высоко диверсифицированного портфеля с заданным уровнем соотношения доходы/риски.
  • Формирование высокодоходного портфеля с высоким уровнем риска.

При этом управление инвестиционным портфелем может быть двух видов:

  • Активное управление

Здесь речь идет о постоянном отслеживании рынка, покупке и оперативной продаже тех активов, которые теряют свою ликвидность. В таком виде управления состав инвестиционного портфеля часто подвергается изменениям.

  • Пассивное управление

Здесь подразумевается сбор качественного диверсифицированного портфеля, его сохранение и получение прибыли.

Какая доходность инвестиционного портфеля?

Главными параметрами при формировании и управлении инвестиционным портфелем, являются его ожидаемая доходность и риск. В связи с отсутствием возможности точного определения динамики вышеуказанных параметров, данные величины оцениваются, в первую очередь, на основе статистической информации за предыдущие периоды времени.

Ожидаемая доходность портфеля рассчитывается на основе ожидаемой доходности содержащихся в нём активов

Какие риски портфельного инвестирования?

Инвестор должен ясно понимать, что риск и доходность инвестиционного портфеля – это связующие звенья одной цепи. Потенциальное увеличение доходности влечет за собой увеличение риска, и наоборот.

Риски могут определяться факторами, не подвластными инвестору в момент выбора объектов инвестирования. Подобные риски относятся к изменениям ситуации во внешнеэкономической деятельности, их принято называть систематическими.

Читать еще:  Учет и анализ использования основных средств организации. Учет нематериальных активов и их амортизация

Систематические риски делятся на:

  • политический риск – угроза негативного воздействия на рынок из-за смены правительства, войны и т.д.;
  • экологический риск инвестиционного портфеля подразумевает под собой возможные убытки в случае природных катастроф или ухудшения экологической обстановки;
  • инфляционный риск возникает в случае высокой инфляции, которая обесценит капитал инвестора;
  • валютный риск может возникнуть по причине политических и экономических факторов, которые складываются в стране;
  • изменение процентной ставки – это риск, при котором происходит снижение или повышение процентной ставки центрального банка страны, влекущее за собой изменения на рынке инфляций.

Суммарный риск инвестиционного портфеля складывается из всех вышеперечисленных. Для инвестора важна оценка не только отдельно взятых ценных бумаг, но и общий уровень риска на фондовом рынке и в экономике.

Помимо систематических рисков, на которые инвестор влиять не может, есть и несистематические риски, которые вызваны ошибками в управлении портфелем. Причиной этих рисков может быть непрофессиональная оценка инструментов инвестиционного портфеля в момент выбора инвестиционной политики, нерациональная структура инвестируемых средств. Повысив эффективность управления инвестиционной деятельности, можно избежать негативных последствий.

Несистематические риски делятся на:

  • кредитный риск наступает в случае несоблюдения обязательств заемщиком или поручителями;
  • отраслевой риск может быть связан с изменениями в определенной отрасли экономики;
  • деловой риск связан с ошибками в управлении компаниями, в которые вложены деньги.

Полезные статьи по теме

Эксперты журнала FORTRADER

Журнал FORTRADER — это большая команда специалистов в торговле на финансовых рынках. Трейдеры, управляющие, инвесторы, программисты, тестировщики, технические администраторы — мы все работаем для Вас каждый день уже много лет. Иногда мы пишем статьи сообща, тогда автором становится целый журнал.

Инвестиционный портфель. Его структура

Инвестиционным портфелем являются все необходимые бумаги, которые могут управляться как самостоятельные объекты инвестирования. Данные портфели должны быть наделены высокими видами прибыли и минимальными ограничениями риска. Также инвестиционные портфели должны обладать ликвидностью (чтобы его можно было реализовать и получить наличные). Еще такие портфели должны содержать всевозможные ценные бумаги.
Хотя, сложно представить, чтобы одна ценная бумага могла высоко оплачиваться, отличаться высокой надежностью, а также такой же ликвидностью.

Работа инвестиционных менеджеров

Портфельное инвестирование дает возможность распределять инвестиционные ресурсы среди различных групп активов, чтобы получить требуемые параметры. Основной задачей данных менеджеров есть учитывание всех потребностей инвесторов и формирование портфеля с ценными бумагами, который будет сочетать в себе правильный риск и хорошую прибыль.

Как формируется менеджером инвестиционный портфель

  1. Выбираем правильные ценные бумаги. Они могли бы обеспечивать максимально возможную прибыль при минимальном доступном риске.
  2. Определяем, в какие ценные бумаги стоит вкладывать денежные средства.
  3. Диверсифицирование инвестиционного портфеля. Инвестор захочет вложить капитал в разные виды бумаг, а не в один ценный вид. Он это делает для снижения рисков вложения. Хотя, диверсифицирование должно быть грамотным и умеренным.

Если вкладывать в большое количество ценных бумаг, возможно, это повлечет за собой большую трату на то, чтобы отследить нужную информацию согласно принятию инвестиционных решений.

Фондовый рынок отличается достаточной динамичностью, поэтому изменения, которые происходят на нем, могут отразиться на всей структуре инвестиционных портфелей. Таким образом, инвесторы должны просматривать и корректировать свои портфели, изменяя их структуру.

Изменение структуры инвестиционных портфелей

Что для этого нужно:

  1. Собрать информацию о новых ценных бумагах, которые включались в портфель.
  2. Прогнозировать развитие рынка с ценными бумагами и определить другие портфели для разных рыночных ситуаций.
  3. Выявить ценные бумаги, которые не подходят по заданным целям управлений. Также потребуется оценивание эффективности вложения.

Какие бывают портфели инвестирования

Портфели инвестирования формируют для того, чтобы:

  1. Обеспечить безопасность (страховка от различных рисков и стабильное получение прибыли).
  2. Достигнуть полезной для инвестора прибыльности.
  3. Обеспечить ликвидность.
  4. Достигнуть оптимальное соотношение среди прибыльности и риска. Это можно сделать с помощью диверсификации портфелей.

Преимущества такого инвестирования

  1. Возможность придания всем ценным бумагам инвестиционное качество.
  2. Если умело управлять портфелем, то можно разработать для каждого инвестора индивидуальное соотношение риска и прибыльности.
  3. Он является доступным для многих инвесторов, за счет небольшого количества затрат.
  4. Можно получить высокую прибыль за короткое время.

Для того чтобы составить портфель инвестирования вам потребуется:

  1. Сформулировать основную цель, определиться с приоритетами.
  2. Отобрать привлекательные ценные бумаги, которые смогли бы обеспечить нужный уровень прибыли.
  3. Подобрать адекватное сочетание типа и вида ценных бумаг, для того, чтобы достигнуть нужных целей.
  4. Проводить мониторинги портфеля согласно изменениям параметров.

Бывают также портфели роста, которые делятся на такие виды:

  1. Портфель простого роста. Формирование из бумаг, которые растут по курсовой стоимости.
  2. Портфель высокого роста. Отвечает за максимальное увеличение капитала. Это ценные бумаги компаний, которые быстро растут. Инвестиции имеют риск, но зато являются самыми доходными в дальнейшем.
  3. Портфель умеренного роста. Это наименее рискованный портфель, состоящий из бумаг, которые принадлежать прекрасно известным компаниям. Они характеризуются курсовой стоимостью, которая растет устойчивым темпом. Состав такого портфеля может оставаться постоянным длительное время и способен сохранить капитал.
  4. Портфель среднего роста. Это совокупность свойств второго и третьего портфелей. Здесь есть гарантия среднего прироста капитала и умеренной степени рисков. Эта модель портфелей является очень распространенной.

Портфель дохода. Дает способность получить высокий текущий доход. Это и проценты с облигаций, и дивиденды с акций. Целью создания данного портфеля выступает получение индивидуального уровня прибыли, которая будет соответствовать минимальному риску. Объекты такого инвестирования отличаются высоконадежными финансовыми активами.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector