Торговые стратегии спекулянта и инвестора

ТОРГОВАЯ СТРАТЕГИЯ НЕОБРАЗОВАННОГО СПЕКУЛЯНТА

Джесси Ливермора называют гением биржевого трейдинга, и это не просто так. «Мальчик — насос» — именно так его прозвали за постоянные «победы» в брокерских конторах, когда он был еще подростком.

Так устроившись в 14 лет, он зарабатывал всего $24 в месяц, а в 15 лет Ливермор выигрывает свою первую тысячу долларов, торгуя в небольших конторах, в 30 лет всего за один день он зарабатывает $1 млн., через год получает $3 млн., в тот момент он мог уничтожить фондовый рынок США.

В 42 года Джесси Ливермору удается всего за один день заработать свыше $100 млн. Что не говори, а он был действительно великим человеком в американском финансовом мире, но что делало его таким успешным? Чем руководствовался «Великий Медведь Уолл-стрит»?

Основные правила «Волка одиночки с Уолл-Стрит»:

Принятие основ торговли на фондовом рынке.

С приходом на фондовый рынок у Джесси Ливермора не было опыта торговли, все, что он знал и умел делать до этого, так это обыгрывать небольшие букмекерские конторы.

Одной из главных его ошибок была его убежденность в том, что он может также легко сработать и на настоящей бирже, применяя все те же правила торговли акциями. Но он не учел различия между букмекером и настоящим брокером. Какие были различия?

Почему у него не получилось применить свою торговую систему к торговле на NYSE ? С течением времени он выявляет три основных отличительных черты:

  1. Наибольшее количество денег можно получить, следуя основной тенденции тренда. Со временем этот факт все больше утвердился, начиная с 1901 года, когда весь год на рынке наблюдался лишь бычий рынок.
  2. Высокие комиссионные и существенная временная задержка по выполнению ордера. У него отлично получалось отгадывать направление цены, но пока его заявку обрабатывали, цена уже существенно менялась, что нередко приводило к значительным потерям. Именно причина временной задержки и послужило причиной его первого банкротства.
  3. Важность изучения основ каждой компании и условия кредитования на фондовом рынке и экономике. До начала торговли на NYSE вся его система состояла лишь из изучения ленты телеграфа.

Независимость анализа от инсайдерской информации.

Ливермор очень хорошо выучил этот урок, так как испытал все это на собственном опыте. Первый урон он смог пережить (хоть и пострадал финансово), но второй стоил ему всего его состояния, так в последний раз ему это обошлось в $3 000 000.

Джесси Ливермор всегда скептически относился к надежности «инсайдерской информации». А потому, когда он отступал от этого правила, он всегда нес убытки.

«Никогда не доверяйте людям, которые предлагают вам отличную сделку»

— вот что говорил Ливермор об инсайдерах.

Постоянный анализ и развитие собственной стратегии.

Ливермор любил повторять –

«на фондовом рынке нужно постоянно развиваться».

Возможно, это самое важное правило для Ливермора. Самые популярные правила, наподобие — «резать свои потери» довольно часто цитируются многими трейдерами, но что если хочется иметь возможность торговать в долгосрочной перспективе (а именно в таком временном срезе и работал Ливермор)?

На это «Великий Медведь» всегда отвечал –

«Для того чтобы иметь постоянный и уверенный успех на фондовом рынке – нужно постоянно развиваться, изучать, находить новые возможности».

Его правило вполне применимо не только к бирже, но и к повседневной жизни вообще, независимо, чем вы сейчас занимаетесь. Джесси Ливермор был в состоянии успешно торговать на фондовых и товарных биржах в течение более тридцати лет лишь потому, что он постоянно развивал в себе ум, хладнокровие, навыки ведения торговли и, конечно же, беспристрастный взгляд в будущее.

Он мог делать это довольно успешно на протяжении 30-ти лет, только потому, что он постоянно рос в своем развитии. Джесси Ливермор использовал в основном долгосрочный стиль торговли, то есть «купить и держать».

Он постоянно стремился познать что-то новое.

Стратегия торговли Ливермора:

Отдельной строкой следует упомянуть про саму стратегию Джесси. Так вся торговая техника состояла из двух частей: технический анализ и управление капиталом.

Если говорить современным языком, то Ливермор был прямо таки первопроходцем среди трендовых трейдеров.

Именно он стал автором идеи, что цена акции, которая движется внутри канала, подчинена определенным закономерностям, и что данные закономерности движения можно отлично использовать для хорошего входа в сделку:

Первая часть – технический анализ:

  1. Цена акции может двигаться либо вверх, либо вниз, а может колебаться в коридоре.
  2. Большее количество времени рынок проводит именно в канале, а потому, чтобы цена вышла за пределы коридора, должна быть поистине веская причина.
  3. По мере направления цены следует постоянно обращать внимание на «пивотные точки» (базисные). В случае если точка останавливается (вполне возможна смена тренда), а в случае если котировка продолжает и дальше следовать тренду (значит, движение все еще продолжается). «Дневной разворот» вполне может подходить на роль базисной точки.
  4. Входить в рынок необходимо лишь тогда, когда цена уже пробила линию коридора, и дальше все свидетельствует о продолжении движения.
  5. Все операции проводятся исключительно в направлении тренда, если он разворачивается, немедленно закрываем сделку.
  6. Каждая сделка проводится только с самыми активными акциями, то есть, с самыми главными.
  7. Необходимо заранее определить, сколько вы готовы потерять в этой сделке, либо сколько вы можете заработать на ней, прежде чем закроете операцию.

Вторая часть – управление активами:

  1. В одной сделке потеря капитала не должна превышать 10%.
  2. Стратегия «пакетов». Сначала следует купить 20% активов, потом еще – 20%, и если все говорит о дальнейшем движении, то покупайте оставшиеся 60%.
  3. Время от времени выводите часть выигранной суммы на реальный счет в банке. Всегда нужно иметь определенный запас.

В заключение хотелось бы добавить, что всегда существовал некоторый процент человечества, которому удается осмыслить и понять больше, нежели всем остальным.

Таким людям предначертано вести за собой остальных, и тут неважно насколько сильно «толпа» изменилась, будет ли это лидер современников или Ливермор — герой прошлого столетия.

Главным фактом остается лишь то, что Джесси Ливермор был именно таким человеком. И глядя на потрясающие результаты его торгов, вывод напрашивается один, его «денежная система» работает, хоть она и не без изъянов!

Про фондовый рынок-3: Стратегии биржевой торговли

В этот раз расскажу об основных стратегиях торговли на бирже (на рынке акций). Их существует большое множество, в т.ч. довольно сложных и хитрых (например, когда открывают два брокерских счёта и делают зеркальные сделки «лонг» и «шорт» на один и тот же актив, или хеджируют свои сделки на рынке акций покупкой производных инструментов на срочном рынке, или алгоритмизированная торговля с помощью роботов, и т.д.), но я в данном посте, остановлюсь на самых простых и распространённых.

Обычно игроки могут использовать более 1 стратегии в своей практике или комбинировать их, чётких правил нет, главное, чтобы ваше «депо» (стоимость активов на вашем счету, включая деньги) росло, а не уменьшалось, в заданные временные рамки 🙂

Должен сказать сразу, что как говорят некоторые опытные спекулянты, рынок – не собес, и деньги здесь просто так, никому не раздают. Более того, если заиграетесь, у вас их постараются (относительно честно, конечно) изъять. Поэтому всегда следует сохранять бдительность и помнить, что ни одна стратегия не гарантирует безрисковую доходность.

Основная идея стратегии интрадея – зарабатывать деньги на внутридневной волатильности (колебаниях цен) на акции. Т.к. обычно она (волатильность) бывает довольно большая на нашем рынке, то иногда даже можно таким образом, за день получить больше чем обещает годовая дивидендная доходность по активу.

Как правило для интрадея используют т.н. «технический анализ» т.е. спекулируют без учёта фундаментальных показателей компании, а смотрят только на график цены. Также используют большое количество активов (в основном «голубые» фишки, т.к. они ликвидны и волатильны каждый день), чтобы минимизировать риск ошибки – лучше не жадничать и не складывать «все яйца в одну корзину».

Особо ловкие трейдеры зарабатывают как на росте, так и на падении рынка (успешно открывают «короткие позиции» они же «шорт» перед тем или во время того, как рынок начнёт падать).

Конечно нет никаких гарантий что цена пойдёт в нужном направлении, тут есть два пути – использовать стоп-заявки (т.е. когда заявка на покупку/продажу срабатывает при достижении определенного уровня цены. Бывает двух видов – «стоп лосс», это когда вы заранее устанавливаете максимальный уровень своей потери, т.е. точно не потеряете больше если не угадаете с направлением движения цены, и «тэйк-профит» — это когда цена идёт в нужном направлении, но вы подстраховываетесь от возможной смены тенденции, выставляя заявку на фиксацию прибыли. Если вы, например, в «лонге», и цена растёт дальше, можно подтягивать заявку «тейк-профит» выше чтобы гарантированно заработать больше), либо играть без «стопов». Последний вариант иногда приводит к тому, что некоторые спекулянты становятся долгосрочными инвесторами 🙂

Читать еще:  Список документов для поступления в детский сад

Минусы данной стратегии – требует большого количества свободного времени, постоянного внимания и удачи. Кроме того, крупные компании «интрадеят» с использованием биржевых роботов т.е. алгоритмизированных программ, которые реагируют заведомо быстрее живых трейдеров, поэтому обычные трейдеры, использующие интрадей, находятся в заведомо не равной ситуации.

Суть в том, чтобы покупать акции с горизонтом планирования несколько лет, в расчёте на дивиденды и рост курсовой стоимости.

В отличие от многих других, это уже не спекулятивная стратегия, скорее ближе к настоящему инвестированию.

Таким инвесторам не важна волатильность внутри года, главное – это дивиденды и повышение капитализации (стоимости компании).

Если правильно выбирать акции для долгосрока, можно за пару лет увеличить своё состояние в несколько раз, даже не совершая никаких сделок. Пример – можно было пару лет назад купить акции Сбербанка за 30 руб. за штуку, а в этом году, продать их за 179 руб. Рост больше чем в 5 раз, + дивиденды за два года (не очень большие правда, 2-3% в год). Другой пример – Аэрофлот, торговался в районе 35 руб. за акцию года два назад, а в этом году его стоимость перевалила за 200 руб., + дивиденды около 15 руб. на акцию.

Но конечно есть и обратные примеры.

Для этой стратегии, нужно хорошо разбираться в финансовых показателях и уметь предугадывать развитие рыночной конъюнктуры, в которой оперируют компании. В целом, если дождаться снижения рынка и взять акции компаний с хорошим финансовым положением, существенной долей рынка и дивидендной историей, вполне можно заработать доходность намного больше банковского депозита.

Кроме того, нужны железные нервы, чтобы не зафиксировать прибыль раньше времени – многие из тех, кто покупал по 35-40 тот же Аэрофлот, зафиксились гораздо раньше, уже на уровнях 60, 70, 90, 100, 110, 120. Тут ведь можно было и не угадать. Но в данном случае, был рост до 215 руб, на это понадобился ещё один год.

Это когда покупают акции для того чтобы держать их несколько месяцев, в расчёте на рост курсовой стоимости и/или получение дивидендов.

Это когда торговая стратегия выстраивается на новостях – например при выходе позитивной новости иногда можно открывать «лонг», если к примеру новость не сразу же отыгрывается рынком.

Но стоит иметь в виду, что не всегда новости вообще отыгрываются рынком, а иногда даже отыгрываются в обратную сторону. Тут нужно уметь отделять важные новости от неважных, представлять текущую рыночную конъюнктуру и чётко знать финансовые последствия от тех или иных новостей.

Разновидность данной стратегии – когда покупают акции под ожидаемые новости (например, многие ожидали что АФК «Система» проиграет Башнефти иск на 170 млрд. руб. в башкирском суде, и покупали под это акции Башнефти. Так и произошло, и акции Башнефти скакнули на несколько процентов в день объявления результатов суда).

Идея – покупать акции под дивиденды, и дожидаться полного или частичного закрытия «дивидендного гэпа» (на следующий день после отсечки на дивиденды, стоимость акций как правило падает примерно на величину дивидендов, но в дальнейшем может восстановиться через какое-то время).

Либо наоборот – покупать акции заранее в расчёте на то, что объявление дивидендов подстегнёт спрос и цены вырастут, а затем продавать, не дожидаясь самой отсечки под дивиденды. Потом можно на «дивидендном гэпе» откупить подешевевшие акции по неплохой цене.

Сейчас на ММВБ есть достаточно крупных компаний, которые платят дивиденды раз в год и два раза в год, и есть даже такие что платят дивиденды 4 раза в год, поэтому простор для использования данной стратегии имеет место.

Инвестирование в неликвиды («шлаки»)

Так на биржевом сленге, называют акции, которые обладают низкой ликвидностью, т.е. текущий спрос и предложение на которые, в отличие от «голубых фишек», невелики. Всё кроме «голубых фишек» можно читать неликвидом. Тем не менее, это могут быть вполне приличные и здоровые предприятия, платящие неплохие дивиденды, в которые может быть интересно инвестировать.

Плюс и минус данной стратегии – это то, что в отличие от «голубых» фишек, колебания цены на такие активы происходят нечасто, но могут быть очень резкими и даже достигнуть максимально допустимой на Московской бирже «планки» в + или «-» 40%. По достижении «планки» торги по данному активу на текущий день останавливают.

В «шлаках» можно застрять навсегда или быстро обогатиться (что случается реже). Поэтому это довольно рискованная стратегия.

Спекулянты бывает, искусственно разгоняют цену в некоторых «шлаках», чтобы раздать публике бумагу «на хаях» (от high — высоко) или «на планке», и потом народ остаётся с этим мало что стоящим неликвидом, часто не платящим никаких дивидендов, а то и банкротом, на руках.

Вот такие вот есть на мой взгляд, основные стратегии работы на рынке акций.

Так какая же стратегия, наиболее оптимальна для работы на бирже? Есть ли статистика, позволяющая учесть опыт других трейдеров? Да, некоторая статистика есть, об этом возможно, напишу в следующем посте.

Спекулянт и инвестор

Практика показывает, что между торговыми стратегиями спекулянта и инвестора существует очень большая разница, которая позволяет их точно и четко классифицировать.

В первую очередь это отличие выражается в срочности открытых позиций. Так, спекулянт стремится их не передерживать и закрывать при любом удобном случае. Инвестор же, напротив, вынужден практически постоянно держать открытые позиции и иметь собственное мнение о рынке.

Временной горизонт спекуляции краткосрочен — войти-выйти. Инвестиции же долгосрочны, более того, они почти бесконечны, поскольку с деньгами нужно работать постоянно, независимо от погоды, личных проблем и событий, происходящих на рынке. Инвестор не может, как спекулянт, на время от него спрятаться и переждать до лучших времен. Впрочем, возможность «убежать» из акций в наличные в периоды медвежьего рынка есть как у трейдера, так и у инвестора. Хотя чем больше у человека денег, тем меньше мобильность его активов, так как своими действиями он начинает оказывать противоположное влияние на рынок и в случае распродажи портфеля акций до нуля может даже обрушить рынок. Например, если в реальности инвестор ошибся, продал акции, а рынок «съел» по дешевке его портфель и пошел дальше наверх, то очень крупному инвестору такая ошибка будет стоить намного дороже, чем мелкому спекулянту.

Инвестора можно сравнить с императором, ведущим в огромном мире непрекращающуюся войну за увеличение территории, богатств и населения своей страны. Спекулянта же можно уподобить полководцу, главная цель которого — выигрывать не только отдельные битвы, но и войну в целом. Однако, как только она заканчивается, неважно — поражением или победой, — полководец-спекулянт отдыхает и восстанавливает силы для следующих битв. У императора-инвестора такой возможности нет. Чем обширнее владения финансовой империи, тем больше вопросов по управлению ею ему необходимо решать. Малейший недосмотр может привести к тому, что проблемы будут нарастать, как снежный ком, и это может закончиться крахом империи.

Настолько разное отношение спекулянта и инвестора к своим рыночным позициям объясняется не только желанием людей (и в первую очередь требованиями к доходности), но и спецификой денежных средств, которыми они обладают. Например, в распоряжении спекулянта, как правило, находятся меньшие суммы денег, чем у инвестора, поэтому он компенсирует их недостаток заемными средствами и прибегает к использованию большого кредитного рычага. Такой прием не только обеспечивает потенциально неограниченную доходность, но и сопряжен с высоким риском потери всех денежных активов. Это вынуждает спекулянта часто фиксировать как прибыль, так и убытки.

Многие спекулянты, особенно начинающие, торгуют не просто с большим, а с сумасшедшим кредитным плечом, подвергая свой основной капитал риску мгновенного и случайного разорения. Этим дело обычно и заканчивается. Сначала спекулянт понемногу зарабатывает во время частых набегов на рынок, который, однако, затем наносит ему смертельный удар, и такому игроку уже не хватает денег для поддержания убыточной позиции — цена уходит все дальше и дальше, приводя к потере счета.

Читать еще:  Цитаты Майкла Джордана

Попадая в такую ситуацию, спекулянты часто предпочитают занять долгосрочную позицию, т. е. меняют свою стратегию со спекулятивной на несвойственную им инвестиционную. Именно про такие случаи говорят: «Инвестиция — это неудачная спекуляция».

Почему люди теряют деньги? Одна из причин — «головокружение от успехов», как сказал бы «вождь всех времен и народов» Иосиф Сталин. Посмотрим, например, как проходит обучение вождению автомобиля. Первые шаги автолюбителя, как правило, очень осторожны. Он спокойно едет по трассе, без крайней необходимости не нарушает правила дорожного движения, не превышает скорость, уступает дорогу и т. п. Но вот прошли первые полгода. Если не было форс-мажоров, когда «если не ты, то тебя», то опыт безаварийной езды человеком уже получен, и впереди ему видится дорога, усыпанная розами. Как говорят автомобилисты, которые не один год провели за рулем, именно после первого полугодия у молодого водителя появляются бесстрашие и бесшабашность. А после двух лет вождения правила дорожного движения представляются ему занудными и бесполезными, а собственный уровень езды — профессиональным. Итог завышенной самооценки зачастую очевиден, и хорошо еще, если обходится без человеческих жертв. Кстати, многие считают, что их способности к вождению автомобиля выше среднего уровня. Но на то он и средний, что примерно у половины людей должен быть выше, а у второй половины — ниже. Так что в большинстве своем мы переоцениваем свои способности.

На рынке все происходит аналогично. Соблюдение в начале финансовой деятельности элементарной осторожности, проведение тщательного анализа, а также реализация правил риск-менеджмента и управления активами сопровождаются более-менее стабильными доходами. Но впоследствии новичку кажется, что он уже стал если не «Соросом», то «соросенком» и любое море ему по колено. Предостережения старожилов финансового рынка о появлении первых признаков излишней самоуверенности и опасности «получить по шапке» им игнорируются. Как говорится, домик в Швейцарских Альпах уже построен. Пусть в голове, но при такой доходности в процентах годовых уже вполне «реальный».

Еще хуже, если человеку просто повезло, хотя он палец о палец не ударил, чтобы получить прибыль. В этом случае последующее отрезвление (а оно неизбежно, как вечерний закат) может быть гораздо более тяжелым, вплоть до разорения и необходимости лечения психиатрических расстройств. Еще долгое время «везунчику» будет казаться, что его заработок был неслучаен, а случайными были как раз убытки.

Те, кто пережил первые финансовые «аварии» после «головокружения от успехов», переходят к следующему этапу развития. Понятное дело, что именно у них есть шанс стать профессиональным инвестором, спекулянтом или трейдвестором (в зависимости от личной склонности и финансовых возможностей).

На рисунке 5.1 схематично показана типичная динамика активов спекулятивных счетов начинающих трейдеров.

Рисунок 5.1. Типичная динамика активов маржинального счета начинающего спекулянта

Инвестор редко торгует на заемные средства, так как обеспечен собственными, хотя привлечь деньги для своих операций он может без проблем. А если берет их в управление, то безо всякой гарантии выплаты процентов и, как правило, гарантии возврата основной суммы, если только речь не идет о специальной форме депозита. Использование инвестором производных ценных бумаг (фьючерсов, опционов и т. п.) и других маржинальных инструментов объясняется в основном его желанием застраховаться от рыночных рисков, а не увеличить доход. В противном случае такая позиция является спекулятивной и должна рассматриваться в качестве неинвестиционной деятельности. Инвестор в отличие от спекулянта не стремится к сверхдоходам. Для него главное — получить прибыль на уровне или выше среднерыночного. Это предполагает, что для работы ему достаточно собственных средств, а заемные он использует только для хеджирования рисков.

Этим же объясняется и стремление идти за трендом, по рынку. Так, если инвестор в американские акции получил по итогам года +21% на вложенные средства, а фондовый индекс S&P 500 за этот же период вырос на 22%, то результат инвестора будет признан как вполне удовлетворительный, поскольку он соответствует среднерыночной доходности. Если в следующем году инвестор получил прибыль в размере всего 3%, в то время как фондовый индекс S&P 500 упал на 10%, то этот результат можно будет признать очень успешным, даже несмотря на незначительность прибыли.

Поведение инвестора при ухудшении позиции существенно отличается от поведения спекулянта. Инвестор реагирует в первую очередь не на изменение рыночной цены, как это делает спекулянт, а на фундаментальные причины. Если он оценивает акционерную компанию как растущую и способную приносить прибыль, то будет покупать ее акции. Если же инвестор оценивает ее как неудачную, то выведет ее из своего портфеля. Короткие продажи на рынке акций — удел исключительно спекулятивных операций или особых стратегий инвестора.

Инвесторам очень важно торговать по течению. В данном случае имеется в виду не тренд, а наличие положительного увеличения активов за время инвестирования. Даже когда инвестор спит, его инвестиции должны приносить доход. Для спекулянта это не столь важно, так как его позиции краткосрочны, хотя при переносе позиции через ночь и ему было бы неплохо не платить за это деньги, а получать их.

  • 1. Определите свои требования к доходности. Например, устроит вас среднерыночный уровень или нет. Если вы хотите намного большего, то сможете реализовать свое желание только путем увеличения кредитного рычага и проведения спекуляций. Но помните, что жадничать не стоит и риск разумен лишь тогда, когда он подкреплен соответствующими ожиданиями прибыли.
  • 2. Если у вас мало денег, то инвестирование вам будет по зубам только в том случае, если вы будете вкладывать средства в акции фондов. Самостоятельно опережающего рынок акций портфеля вам с малыми деньгами не создать. Транзакционные издержки на таких инвестиционных счетах относительно дороги. Более того, располагая небольшими деньгами, накопить путем инвестирования сколько-нибудь значимую сумму очень сложно, поэтому большинство мелких трейдеров опять же предпочитают спекуляции.
  • 3. Если вы инвестор, то можете себе позволить торговать без стоп- лоссов, однако спекулянту отсутствие стопов грозит разорением.
  • 4. Если вы стремитесь стать инвестором, учитесь работать со своими деньгами всегда — не позволяйте им болтаться без дела. Деньги должны делать деньги.
  • 5. Если же вы решили стать профессиональным спекулянтом, имейте неприкасаемый запас денежных средств и резерв для покрытия временных убытков. Многие действительно правильные спекуляции заканчивались плачевно — закрытием позиций по автоматическому стоп-лоссу, и происходило это только из-за краткосрочной нехватки денег на маржинальном счете спекулянта. Хотя стоило продержать позицию еще несколько дней, и она могла бы дать сумасшедшую прибыль. Неприкасаемый запас денег у вас должен быть и на тот случай, если вы все-таки потеряли счет. Вы всегда должны знать: что бы ни случилось с вашими деньгами у брокера, вы будете жить нормально. Это даст вам спокойную уверенность в торговле, а также снимет психологическое напряжение и непродуктивную часть эмоций — страх.
  • 6. Если вы инвестор, то торгуйте только по течению пассивных доходов. Долго против течения вы не проплывете, а ведь инвестиции являются долгосрочным процессом. Занимайте только такие позиции, которые гарантируют вам получение инвестиционного дохода. Да, иногда инвестор позволяет себе торговать как спекулянт, однако делает это только тогда, когда считает, что сделка действительно очень выгодная.

Поставьте себе задачу по доходности, оцените приемлемость риска, определите, какими свободными ликвидными активами вы располагаете (государственные ценные бумаги, денежные средства, ликвидные акции), выберите и изучите торговую стратегию, т.е. вашу модель поведения на рынке), а также с помощью каких инструментов вы будете торговать/ инвестировать, — и только после этого начинайте работать.

Что касается уровня требуемой или ожидаемой доходности, то новички совершают следующую типичную ошибку. Сначала трейдер говорит, что его устроит уровень доходности в 20-25% годовых. Однако аппетит приходит во время еды. И после первых заметных успехов, например, когда за один месяц счет удваивается, т. е. вместо 20% годовых человек получает 100%, его мировоззрение меняется. Теперь он уже ждет от себя как минимум 20% в месяц, а в голове возникает яркий образ — домик в Швейцарских Альпах. Здесь спекулянт совершает очень большую ошибку, ведь любое ожидание доходности выше среднеотраслевой сопровождается повышенным риском. Чем более высокая доходность вам нужна, тем больший риск вы на себя берете и тем больший риск покупаете.

Мы знаем, что получить 100%-ную доходность при счете размером $1000 легче, чем при счете размером $1 млн. А значит, может быть, стоит разбить последний на тысячу частей по $1000 каждый и ожидать увеличения доходности? Нет, ни в коем случае. Повышенная доходность при счете размером $1000 сопровождается повышенным риском, когда трейдер вынужден торговать с максимально возможным плечом. Если счет большой, то кредитный рычаг ему не так уж и необходим. К нему прибегают только в том случае, когда на рынке складывается объективно благоприятная для подобного поведения ситуация. Вы должны помнить, что по крупному счету получаете меньшую доходность в сравнении с его мелкими собратьями только потому, что покупаете меньший риск.

Читать еще:  Составление смет и сметной документации

Есть два старых изречения: «Деньги идут к деньгам» и «Богатые становятся богаче». Применительно к трейдингу они позволяют утверждать, что меньший размер торгового счета сопровождается большей ожидаемой доходностью и соответствующим повышенным риском потерять деньги.

У небольших денег есть только две надежды — стать больше или объединиться с другими небольшими деньгами. Последний путь привел к появлению инвестиционных и взаимных фондов.

Стремитесь самостоятельно вырастить свои деньги до значительных размеров, когда для получения приемлемых величин дохода (уже абсолютных, а не относительных, ведь никто не будет спорить, что лучше иметь 10% при счете размером в $1 млн, нежели 100% при счете размером $1000) не будет необходимости покупать больше риска, чем вы можете себе позволить и чем он стоит.

Помните, что рынок вам ничего не должен. Ни норковую шубу, ни Ferrari последней модели, ни домик в Альпах. Любое стремление превысить среднеотраслевую доходность должно основываться на знаниях и опыте. Не на липовой выдуманной интуиции, а на реальных знаниях и опыте. В противном случае вас ждут разочарование и потеря денег.

Прежде чем идти дальше, попробуйте ответить на вопрос: как можно гарантированно потерять деньги, работая на финансовых рынках?

Если человек не знает, почему он теряет деньги, то он не сможет и сказать, почему он их зарабатывает. Не выдумывать, что, мол, помогли интуиция, опыт, классная торговая система и т.п., а именно логически объяснить причину успехов.

Я знаю три возможности гарантированно — именно ГАРАНТИРОВАННО — ОБНУЛИТЬ СВОЙ СЧЕТ, работая на финансовых рынках.

Обрети финансовую свободу

инвестора и Стратегии спекулянта

Игроки фондовой биржи и биржевых торгов в большинстве случаев выбирают для работы определенную стратегию, которой следуют, принимая решения. самые популярными являются стратегии спекулянта и инвестора.

Эти торговые стратегии весьма разны, и чтобы выбрать самая подходящую, необходимо знать главные изюминки каждой из них.

Главное различие стратегий пребывает в срочности открытых позиций. В случае если выбрана стратегия спекулянта, то все открытые позиции закрываются при любом эргономичном случае, и не передерживаются.

Противоположной тактики придерживается инвестор, что практические постоянно держит позиции открытыми, и обязательно образовывает о рынке собственное вывод.

Различается кроме этого и временной горизонт действий. Инвестиции обычно долговременны, либо кроме того нескончаемы, по причине того, что с деньгами нужно трудиться непрерывно, независимо от погоды, трансформаций рыночной конъюнктуры либо неприятностей в личной судьбе игрока.

Спекулянт же выбирает кратковременные периоды, для которых характерен метод «вошел-вышел». Играющий по стратегии спекулянта может на время уйти с рынка, затаиться и переждать до лучших времен. У инвестора таковой возможности нет.

В случае если совершить достаточно наглядное сравнение, что инвестор – это император фондового рынка, что привык вести постоянную войну за то, дабы его территории, богатства и население возрастали в геометрической прогрессии.

Спекулянт – это, скорее, полководец, и ему принципиально важно не просто выиграть ту либо иную битву, но стать триумфатором целой войны. По окончании каждой очередной победы спекулянт отдыхает, набирается сил для следующих шагов.

Инвестор не имеет возможности останавливаться, и чем шире его денежная империя, тем больше сил и времени требует управление ею. Стратегия инвестора предполагает, что кроме того незначительный недосмотр ведет к появлению значительных неприятностей, каковые смогут уничтожить империю.

Но ошибочно думать, что выбор стратегии инвестора либо спекулянта объяснимо только внутренними качествами человека, их жаждами либо требованиями к уровню доходности. Тут играется значение специфика денежных средств, которыми владеют участники торгов.

К примеру, инвестор в большинстве случаев владеет большей суммой денег, чем спекулянт. Но спекулянт может восполнить недочёт заемными средствами либо кредитными рычагами.

Такие шаги не только смогут обеспечивать фактически неограниченную доходность, но и конкретно связаны с высокими показателями риска. Конечно, что риск утраты активов влечет необходимость прибыли и частого фиксирования, и убытков для спекулянта.

В практике биржевой деятельности многие спекулянты, в особенности те, кто играется недолго, смогут торговать, имея наряду с этим большое кредитное плечо. Эти шаги подставляют капитал участника под риск разорения, и как правило разорение и происходит.

Спекулянт получает мало во время нередких набегов на рынки, и старается как возможно больше средств сберечь. Но после этого рынок может нанести торговцу мощный удар, что спекулянт будет не в силах вынести. При наступлении таких условий спекулянты стараются занять долговременную биржевую позицию, и поменять собственную стратегию с привычной спекулятивной на противоположную – инвестиционную.

Инвестор же прекрасно обеспечен собственными средствами. Исходя из этого торговать на заемные деньги ему просто не нужно. При применении производных ценных бумаг инвестор приобретает много возможностей страхования собственных рисков.

Такими мажоритарными инструментами он не только стремиться расширить доход, но и защищается от неожиданных трансформаций рыночной обстановки. В противном случае позиция будет спекулятивной, и не имеет возможности составлять часть инвестиционной стратегии.

Иными словами, спекулянт постоянно хочет взять сверхдоход, тогда как для инвестора приемлемой есть обстановка, которая гарантирует стабильный доход на уровне либо выше среднерыночного. Как раз исходя из этого инвестор может играться собственными средствами, а заемные средства применять лишь при условии хеджирования рисков.

Этим возможно растолковать постоянное рвение участника со стратегией инвестора идти по рынку. Его поведение при значительном ухудшении позиции резко отличается от поведения спекулянта. Но в случае если спекулянт чутко реагирует на трансформацию рыночной цены, то инвестор больше внимания уделяет фундаментальным показателям рыночной активности.

Инвестор будет покупать ценные бумаги в том случае, если по последовательности показателей расценит ее как растущую и прибыльную. В случае если компания покажется инвестору неудачной, то он будет стремиться вывести ее акции из собственного портфеля. Исходя из этого маленькие продажи на бирже – это удел лишь спекулятивных стратегий.

Специалисты уверены в том, что для инвесторов характерно торговать по течению рынка, но не в нюансе тренда, а при условии наличия хорошего повышения активов. Иными словами, инвестиции должны приносить прибыль кроме того тогда, в то время, когда инвестор спит. Спекулянту же не имеет значения стабильное равномерное повышение прибыли.

Его кратковременная позиция разрешает заканчивать деятельность на некое время.

Резюмируя вышесказанное, возможно заявить, что выбирая стратегию фондовой деятельности, принципиально важно прежде всего выяснить требования к возможности и доходности инвестирования. Если вы собираетесь торговать без остановок, то выбирайте стратегию инвестора, а вдруг станете посещать рынок временами, то остановитесь на стратегии спекулянта. Инвестор ни при каких обстоятельствах не разрешит деньгам не трудиться.

Деньги в инвестиционной стратегии должны трудиться неизменно, а в спекулятивной – смогут временно отдыхать, как будто бы набирая сил перед прыжком. В том случае, если вы выбираете спекулятивную стратегию, то у вас обязательно должен быть неприкасаемый запас денег, необычный резерв чтобы вовремя покрывать временные убытки.

Инвестор может торговать и без для того чтобы запаса, и наряду с этим приобретать гарантированный доход. Помимо этого, неизменно максимально совершенно верно оценивайте степень и приемлемость риска.

© Сергей Макаров, TimesNet.ru

Секреты торговли на международном валютном рынке от 22.06.17г.

Важное на сайте:

Самые интересные результаты статей, подобранные именно по Вашим интересам:

разработка и Создание торговых стратегий. Торговый замысел трейдера. Как создать торговую систему? Какие конкретно главные правила создания стратегий на…

21.08.2012 | Создатель: Данила Глоба Торговые стратегии на Форекс. Приветствую Вас, дорогие читатели. Сейчас поболтаем об основополагающем понятии в…

Как верно тестировать стратегию? Приветствую господа трейдеры! В данной статья я желал бы разглядеть главные методы (способы) тестирования стратегии…

В случае если решились — то советую: binomo — набирающие популярность двоичные опционы forex4you — ветхая и в полной мере вменяемая совокупность…

На данный момент в Российской Федерации у частного инвестора достаточно большое количество возможностей, дабы не только постараться сохранить собственный…

Инвестор — слово прекрасное и весьма солидное. Всплывает образ человека важного и делового. Но так ли тяжело стать инвестором? В обязательном порядке ли…

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector